来源：密探财经（ID：Spy Finance）
近日，" 近 4.8 万亿级 " 的华夏银行已公布了 2025 年成绩单，核心数据确实难以让投资人真正 " 笑起来 "。
具体到业绩，2025 年华夏银行取得营收 919.14 亿元，同比下降 5.39%，结合去年中报、三季报看，在第三季度同比罕见大跌超 15% 后于第四季度逆市拉升，跌幅加速收窄。
在盈利端，去年华夏银行归母净利润 272 亿元，同比下降 1.72%，在去年上半年同比跌幅近 8% 之后，于第三季度回正将前三季度跌幅收窄至 3.65%，第四季度继续回正拉升，致全年跌幅明显收窄。
这是否可以说，去年第三季度是华夏银行盈利 " 筑底 " 的拐点？去年第四季度是其营收回正破局拉升的分水岭？
从收入结构看，去年华夏银行取得利息净收入 629.48 亿元，同比微增 1.43%，占总营收的 68.49%。该期内，其净利差同比微增 0.02 个百分点至 1.63%，但净息差仍同比下滑 0.03 个百分点至 1.56%。
华夏银行行长瞿纲表示，"结合内外部环境，预计新投贷款利率仍将下行。随着定期存款逐步重定价，未来负债成本仍有下行空间。预计全年息差仍有下行压力，但幅度将有所放缓。"
去年，华夏银行实现非利息净收入 289.66 亿元，同比下滑 17.44%，占比 31.51%。其中，手续费及佣金净收入受益于代理业务同比增长 2.44% 至 55.76 亿元，投资收益同比增幅 27.85% 至 200.73%，公允价值变动亏损 35.35 亿元且同比暴跌 144.68%。
在近两年银行业普遍压减成本的大背景下，2025 年华夏银行实现业务及管理费同比下降 2.84% 至 281.33 亿元。此外，其去年发放贷款及垫款类信用减值损失 31.07 亿元至 227.26 亿元，降幅 12.03%。
再看资产端，截至 2025 年底，华夏银行资产总额约 4.74 万亿元，较上年底增加 3611.28 亿元且增长 8.25%；存款总额 2.38 万亿元，较上年底增长 10.71%；贷款总额约 2.57 万亿元，较上年底增长 8.47%。
依此看，华夏银行去年新增存款规模增速要显著高于新增贷款规模增速，在存款利率不断下降的大环境下，说明其有意加大低成本存款以优化计息负债结构。
聚焦到新增存款结构，华夏银行去年 " 其他存款 " 以新增 1250 亿元且占了新增存款规模的 " 半壁江山 "，主要为包括存入保证金、汇出汇款、应解汇款及其他，比如客户保证金存款，活期的很低，就算是定存，也普遍低于普通定存；其次是对公活存，新增 425 亿元，利息率非常低；再次是个人定存，新增 376 亿元，也相对较低。
该期末，其不良贷款余额 398.86 亿元，较上年底增加 19.72 亿元；不良贷款率 1.55%，较上年底下降 0.05 个百分点，虽实现了五连降，但在股份行中仍较扎眼。
其中，公司贷款不良余额 251.54 亿元，较上年底增加 2.58 亿元，不良贷款率 1.42%，较上年底下降 0.17 个百分点； 个人贷款不良余额 147.32 亿元，较上年底增加 17.14 亿元，不良贷款率 2.11%， 较上年底上升 0.31 个百分点。
作为银行风险抵补能力的关键指标，华夏银行去年底时拨备覆盖率较上年底下降 18.59 个百分点至 143.3%，在去年三季报末罕见跌破 150% 的原监管红线，在已上市银行已披露最新年报中垫底了。
华夏银行提到了 " 银监发〔2018〕7 号 " 文件，即金融监管对不同类型银行实施差异化动态的拨备监管政策。比如华夏银行作为系统性重要银行，截至去年底的资本充足率 13.16%，对应区间的拨备覆盖率最低监管要求是 130%。
值得一提的是，华夏银行去年累计被监管重罚了 1.2 亿元，在股份行中位列榜首且远超其他股份行，案由多集中在贷款 " 三查 " 严重不到位、违规发放贷款、信贷资金被挪用、资产质量分类不审慎、EAST 系统数据漏报及质量问题、违反反洗钱规定等。
