本文系基于公开资料撰写，难免有疏漏错误之处，仅作为信息交流之用，不构成任何依据和建议。
导读：
晶科能源近期公布 2025 年太阳能组件年度出货量达 86GW，同比下降 7.3%，继续位列全球第一。并预测 2026 年第一季度组件出货量在 13 GW 到 14 GW 之间，2026 年全年预计组件出货量在 75 GW 至 85 GW 之间。
2025 年一季度，晶科能源组件出货量为 17.5GW，这意味着其一季度组件出货同比下降超 20%。
如果预测准确，这意味着晶科能源将出现连续两年同比下滑。
作为全球组件龙一，晶科能源的出货量趋势备受关注，特别是其与隆基绿能的你追我赶，更是引起巨大的关注。
隆基绿能尚未发布 2026 年光伏组件出货预测，使得 2026 年谁是组件龙一，顿感悬念。
晶科与隆基的冠军之争，既是面子之争，也是技术路线之争，更是行业格局之争。
那么，如何看待晶科能源或将出现的连续两年组件出货下滑的情形？
01
光伏组件格局恶化
大争之世
其实晶科能源的退却，并不是其一家 " 暗弱 " 的表现。而是盘桓在组件环节竞争格局变化的必然趋势。
2025 年，TCL 中环组件卖了 15GW，同比暴增 82.31%；
2025 年，爱旭股份组件出货量呈现爆发式增长；
2025 年通威股份光伏组件出货已稳居第四名；
弘元绿能意欲收购尚德组件，扩大组件出货；
高景太阳能强势进军 BC 组件环节；
……
即便如此，TCL 中环意欲收购一道新能，加速垂直一体化提振组件出货规模。
国内组件新势力和一体化趋势强化的背景下，龙头企业的组件市场份额怎么可能一直增长？
这是一道算术题。不仅不会份额增长，还出现了出货量下滑，可见组件环节竞争激烈的程度。
也就是说，经过 3 年的行业淘汰赛，组件环节在 2026 年不仅没有迎来 " 马太效应 "，还可能继续分散。
出清？并不影响，这是组件行业格局发生了问题。所以，组件环节的自律，是最难最难的。
此外，海外组件产能如火如荼，暂且不说美国、印度、土耳其、欧洲兴起的那些组件产能，就连最近印尼总统都宣布要自建组件产能。
头皮发麻。
马斯克振臂一呼，200GW 太阳能组件，把声调拉到了无比的高峰。
令人难以直视。
这说明，光伏组件事关未来行业格局和地位，战略地位更加突出了。
群雄逐鹿。
02
晶科能源保利润？
李仙德在去年底明确表示：
公司将采取量利均衡策略，合理开工率，不再为了抢市场而牺牲价格。同时强调不新增产能，重点转型升级改造。
如果继续铺组件规模，一定会涉及到继续 " 降价 " 的风险，这对提高一点开工率来说，得不偿失。
毕竟这里的光伏组件价格与需求的边际变化已经十分不敏感。
通过大规模降价保市场份额，无异于自掘坟墓。
想必李仙德此时无比清楚，这边际函数，怎么算都不划算了。
不如多卖点高端产品。
其实不只是晶科，排名前几的龙头组件企业都是如此，比如说隆基、天合、通威等等。只有排名更后需要扩大市场的企业还要低价抢市场。
这里我们就要再提一下 TCL 中环了，它的出镜频率太高，我们就不过多点评了。
这里主要就是自己的战略意图是什么，是要规模还是要利润。对于没有规模优势的企业来说，只能出血抢市场，无有其他。
03
两大巨头发力储能
布局第二曲线
两大组件巨头在储能行业华山论剑时刻到了。
组件打不动，就开干储能！
晶科能源交流纪要给出了答案，组件的出货规模除了 " 保第一 "，再扩大份额，已经没有意义。目前高调发力储能市场。
晶科能源表示，2026 年储能出货规模有望翻倍，而且去年的储能出货 6GWh 中 80% 是高价值的海外市场，欧美占比达到了 40%。
而且晶科能源的电芯有一部分是自产的，可以说是垂直一体化的意思。
这还包括了 PCS、BMS、EMS 等，真的是要把光伏一体化玩到储能行业呀。
隆基绿能想必明白全栈自研能力的重要性，所以索性直接通过收购储能全栈能力的企业直接赋能品牌扩张，要不然肯定来不及了。
写到这里，光储笔记未来会出一期重要的文章，专门讲储能全栈能力的重要性和一体化趋势。这里就不多说了。
很快就推出来给大家见面，这将是决定储能未来十年格局的大事！
