本文来源：时代财经 作者：张昕迎
A 股上市城商行首份 2025 年年报出炉。3 月 24 日晚间，重庆银行（601963.SH）发布 2025 年年报，报告期内，该行实现营业收入 151.13 亿元，同比增长 10.48%；实现归母净利润 56.54 亿元，同比增长 10.49%。
在年报中，" 迈入万亿银行之列 ""A+H 股市值增幅近 20%" 等关键词被该行管理层屡次提及。财报数据显示，截至 2025 年末，重庆银行资产规模达 10337.26 亿元，同比增长 20.67%，成为全国首家万亿 "A+H" 股上市城商行。
在规模扩张的同时，该行存贷业务协同增长。截至 2025 年末，重庆银行贷款总额 5312.85 亿元，同比增长 20.58%；存款总额 5657.04 亿元，同比增长 19.32%。其中公司贷款表现尤为突出，截至 2025 年末，重庆银行公司贷款同比增长 30.95% 至 4098.67 亿元，规模、增量、增速均创历史新高。
从营收结构看，利息净收入成为带动重庆银行业绩增长的主要支撑。2025 年，重庆银行实现利息净收入 124.59 亿元，同比增长 22.44%，在营业收入中的占比达 82.44%；非息收入则在一定程度上拖累营收，报告期内，重庆银行实现非利息净收入 26.54 亿元，同比下降 24.24%。其中，手续费及佣金净收入同比下降 32.66% 至 5.98 亿元；公允价值变动损益更是出现了 8.30 亿元的亏损，同比大降 871.95%；其他业务收入则同比增加 257.78%。
对于非息收入下滑的原因，3 月 25 日上午，时代财经致电重庆银行，截至发稿未获接听。
不过，在银行业息差整体承压的情况下，重庆银行的息差指标逆势回升。财报数据显示，截至 2025 年末，重庆银行净息差回升至 1.39%，较上年末的 1.35% 上升 4 个基点，止住了自 2022 年以来的息差下行趋势。在生息资产平均收益率下降 27 个基点的背景下，该行计息负债平均成本率下降 40 个基点至 2.18%，负债成本改善幅度更大，从而推动了息差的企稳回升。
资产质量方面，该行持续优化。截至 2025 年末，重庆不良贷款率为 1.14%，较上年末下降 0.11 个百分点。分类型来看，该行公司贷款不良率较上年末下降 0.19 个百分点至 0.71%，但零售贷款不良率有所上升，较上年末提高 0.52 个百分点至 3.23%。
在规模较快扩张的背景下，重庆银行资本指标有所承压。截至 2025 年末，该行核心一级资本充足率为 8.53%，同比下降 1.35 个百分点；一级资本充足率和资本充足率分别为 9.62% 和 12.55%，均有不同程度下降。
在年报披露的同时，重庆银行还披露了 2025 年度利润分配预案，拟每 10 股现金分红 2.918 元（含税）。加上今年 1 月已派发的 2025 年三季度的股息，重庆银行 2025 年度现金分红金额合计 15.99 亿元（含税），现金分红比例为 30%。截至 2025 年末，该行共有普通股股东 2.79 万户。
2025 年，重庆银行在 A 股和 H 股市场均取得了优异成绩。该行 A 股股价涨幅居于上市城商行第二位，Wind 数据显示，2025 年 1 月 1 日～12 月 31 日，重庆银行全年涨幅达 21.69%，仅次于 35.78% 的厦门银行；H 股涨幅达 37.36%，在 30 家港股上市的内地银行中排名第六。
进入 2026 年，在 A 股银行板块整体走弱的情况下，重庆银行仍取得了 0.92% 的微弱涨幅。不过在业绩高增的背景下，3 月 25 日早盘，重庆银行一度跌超 5%，此后有所回升，截至午间收盘，报 10.77 元 / 股，跌 1.46%。
就在此前的 3 月 23 日，西部地区另一家上市城商行泸州银行（01983.HK）亦在港交所披露了 2025 年年报，该行同样实现业绩高增。不过从体量上来看，泸州银行仍属于中小银行，其资产规模尚在 2000 亿量级。
数据显示，2025 年，泸州银行实现营业收入 48.61 亿元，同比下降 6.69%；归属于该行股东净利润 15.41 亿元，同比增幅 20.83%。在行业盈利普遍承压的背景下，这已是泸州银行净利润连续第三年保持 20% 以上增长。
财报数据显示，2025 年，泸州银行实现利息净收入 40.74 亿元，同比增长 15.77%，主要是生息资产规模增长且计息负债平均成本率下降所致；但受理财规模压降及债券市场整体走势偏弱等因素影响，2025 年该行非利息净收入仅 7.87 亿元，同比下降 53.44%。
泸州银行的净息差同样发出企稳信号。据该行披露，截至 2025 年末，该行净息差维持在 2.49%，与上年末持平。泸州银行行长刘仕荣亦在行长致辞中表示，该行主动调整负债结构，持续压降存款付息成本，存款付息率下降 46 个基点，创下 2022 年业务转型以来最大降幅。
截至 2025 年末，泸州银行资产总额达 2024.62 亿元，同比增长 18.40%，年内突破 2000 亿元大关，其中贷款总额 1248.30 亿元，同比增长 20.11%；存款总额 1565.56 亿元，同比增长 15.70%。
据市场分析人士预判，在净息差企稳、资产质量向好以及财政货币政策协同发力的支撑下，银行业基本面改善的逻辑愈发清晰。
苏商银行特约研究员武泽伟向时代财经表示，" 过去单纯依靠高股息驱动的行情，正逐步向由业绩弹性驱动的估值修复转变。随着交易拥挤度下降和股息率吸引力回升，具备稳健扩表和较强盈利能力的优质银行有望成为新的领涨力量。"
