最近的 AI 圈真的是一波未平一波又起。一手把英伟达推上全球市值第二的 AI 教父，正站在职业的悬崖边上摇摇欲坠。。
午后，亚太市场突发跳水，韩国 KOSPI 指数早盘一度涨 1.5%，但午后转跌 1.3%。日经指数午后亦倒跌 0.8%。A 股午后跟随走弱，科创 50 指数从 2% 涨幅显著缩窄至 0.73%。
原本早盘一众半导体主题 ETF 强势霸榜，半导体设备 ETF、科创芯片 ETF、芯片 ETF 动辄 3、4 个点涨幅，午后亦纷纷跳水，QDIIETF 后来者居上，标普油气 ETF 富国、纳指生物科技 ETF 汇添富、德国 ETF 华安和沙特 ETF 南方午后挤前五。
一觉醒来，黄仁勋桃色绯闻又新增一位女主人公——英伟达医疗健康业务副总裁 Kimberly Powell，是黄仁勋直接下属。
这下事情更坏了，直接踩中美国上市公司治理红线——高管与下属发生恋情，极易引发利益输送、晋升不公和权力滥用的现象。
此前英特尔 CEO Brian Krzanich、麦当劳 CEO Steve Easterbrook 以及谷歌 Android 之父 Andy Rubin 均因类似办公室恋情事件被迫辞职。
英伟达《商业行为准则》也明确规定，员工须避免因 " 个人关系 " 带来的利益冲突，一旦发生必须 " 立即退出任何相关决策角色 "。
于是英伟达董事会态度骤变，3 天前还是 " 仍信任黄仁勋，他继续履职 "，第二段婚外情刚曝光，风向 180 度掉头——最快今日（当地时间 11 月 11 日晚）就要开会决定是否罢免黄仁勋。
加之黄仁勋仅持有英伟达约 3.58% 股份，没有超级控制权庇护，市场对黄仁勋下台的押注概率飙升，11 月 30 日前离职的概率已升至 79%，华尔街也迅速定价 " 无 Jensen 情景 "，英伟达盘后一度跌超 9%，市值蒸发数千亿。
硅谷知名的天使投资人 Jason Calacanis 建议先等 11 月 18 日的调查落地后，再讨论是否罢免黄仁勋。
大佬们反对罢免黄仁勋，本质上不是单纯站队个人，而是担心英伟达无法缺黄运转。
自 1993 年创立英伟达，黄仁勋已掌舵三十余年，从未指定接班人，也没有公开的二当家。就连董事会当下都要从外部遴选临时 CEO，而传闻中的候选人居然是刚从苹果退下的库克。
这种 " 无 Jensen 情景 " 的不确定性才是市场最忌惮的。顾问机构 International Services 首席增长官 Jay Aldebert 直言：黄仁勋在 4 万亿美元量级的公司上暴露出的 " 关键人物风险 "，是投资者必须正视的核心议题。
要如何看待黄仁勋罢免传闻带来的影响？
首先实打实的影响就是英伟达股价承压下跌。因为黄仁勋的技术战略眼光和芯片供应链打造能力，是英伟达在激烈竞争中脱颖而出的主要因素。一旦被迫下台，英伟达的运转难以想象。
心里门清的华尔街分析师立马下调英伟达目标价，伯恩斯坦、贝尔德都将目标价砍半下调至 200 美元。摩根士丹利将英伟达从半导体板块 " 首选股 " 名单中移除。
其次，一旦黄仁勋下台，英伟达供应链也将面临审核、重组风险。短期订单或影响不大，因为签订合同的客户不会明天就退卡，但长期来看，英伟达的极致扁平化管理，无 COO、无公开继任者，意味着一旦进入在临时 CEO 阶段，新项目导入、供应链议价都需要重新磨合。
郭明錤认为，黄仁勋对英伟达的重要性在于，他能够将工程团队认为可行的技术转化为整个公司愿意投入资源、承担风险并且必须交付的产品；这正是供应链获得极高订单可见度、并能够跟上激进规格升级的原因，这也促使竞争对手跟进，进一步推动整个人工智能行业的技术升级和供应链投资。
最后是整个 AI 芯片产业重构。 海外方面，博通、AMD 等竞争对手可能受益于英伟达短期的不确定性，以及科技大厂将加速推进自研芯片。
说到底，市场交易的不是绯闻本身，而是 " 无 Jensen 情景 " 下的整个 AI 交易的走向，但斌认为后续应重点跟踪 " 董事会调查结论、接班安排，以及订单交付是否出现实质变化。"
今晚，英伟达董事会真会罢免黄仁勋吗？这究竟是政治博弈还是私德有亏？
