本文作者 | 城北徐公
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近几年，越南的改革如火如荼，至今成果如何？
只能说，既熟悉，又陌生。
一个众所周知的发展规律：收入提高先带动商品消费扩大，然后娱乐支出才会增加。
但在越南，这个顺序，被打乱了。
11 月 3 日，《日本经济新闻》评论：
越南人均 GDP 约为 5026 美元，月收入平均仅约合人民币 2584 元，却已经跨入 " 发达国家型消费 "。
怎么看，这句话都很矛盾。
明明是刚刚起步的发展中国家，凭什么就有了发达国家的消费结构？
01
先看数据。
据越南统计局统计，今年前十个月，越南商品零售额同比增长 12.9%，住宿餐饮收入增长 17%，旅行社等旅游服务收入增长 18.1%。
商品零售和消费服务市场达到 6618.9 万亿越南盾，剔除价格因素仍增长 7.7%。
显然，服务业的增速远远高于商品销售增速。
越南旅游部门公布，今年前十个月，国内旅游达到 1.33 亿人次，同比增幅约 6.4%。
据 Box Office Vietnam 的行业数据，今年上半年，越南影院录得超过 3500 万观影人次，票房 3.198 万亿越南盾，同期增长约 6%。
大华银行采访统计，42% 越南消费者表示，过去一年增加了度假、精致餐饮、演唱会和节庆活动等体验支出，高于东盟五国平均值 35%。
尤其在越南 Z 世代受访者中，这个比例高达 47%。
亚洲开发银行用购买力平价扣除各地物价差异，把亚太经济体人均水平设为 100。
其中越南的人均实际个体消费指数是 97，娱乐文化却达到 141。
总而言之，越南人、尤其是年轻人的收入虽然不高，但他们是真舍得花钱、愿意为娱乐买单。
这与我们当前所处的环境，似乎是相反的。
究竟是为什么？
这种氛围我们在 2000 年之后曾经体验过，现在轮到越南了。
2026 年上半年，越南对美贸易顺差冲至 1140 亿美元，正式成为对美顺差最大经济体。
今年前十个月，全国出口 4992.4 亿美元，其中外资企业部门贡献 4053.1 亿美元，占 81.2%；本土经济部门出口 939.3 亿美元，占 18.8%。
俨然是本轮产业链转移和关税战的最大赢家之一。
重点是，越南普通人从中能得到多少好处？
世界银行在《越南 2045》贸易报告中估计，越南大约每两个就业岗位，就有一个直接或间接依靠出口。
今年前三季度，越南就业人口约 5270 万，同比增加 68.38 万；就业者平均月收入约 910 万越南盾，同比增加 75.28 万盾，增幅 9.1%。
同期，居民消费价格涨了 4.52%，折算下来，就业者的平均购买力提高了约 4.4%。
2026 年前三季度，家庭最终消费支出同比增长 9.75%。
单看第三季度，越南经济增长 9.95%，其中 4.94% 来自家庭消费，差不多占了一半。
但这是全部原因吗？
明显不是。
普通人收入增长，从而扩大消费，这很正常。
不正常的是，越南人的消费结构，明显与任何经历过这一阶段的国家都不同。
02
这几年，越南的出口数据虽然华丽，但其中隐藏的问题也越来越尖锐。
越南最大的问题是什么？
没有重工业底子。
越南承接产能的剧本，是一边接美国订单，一边向中日韩大量买设备和零部件。
最终结果是，虽然出口数据好看，但总体顺差其实并不大。
甚至，今年前十个月，还存在 120.7 亿美元的货物逆差。
供应链赚到的钱，大部分都被零件商、设备商和外国股东分走了。
越南本土企业，能赚到的，基本只有厂房、物流和本地采购。
至于岗位上的普通工人，那就更少了。
所以，虽然我们上文提到了普通人的收入确实在高速增长。但实际上，他们得到的好处，只能算残羹冷炙。
这种不平衡，导致了另一个极端后果。
越南的城镇化率从 2020 年的 37% 飙升至 2025 年的 45%，年均新增城镇人口超 200 万，但城市规划却严重滞后。
比如 2025 年胡志明市地铁 1 号线开通后，沿线公寓价格应声上涨 15%，但全市仅规划 3 条地铁线路，远不能满足千万规模人口的需求。
数以万计的外国工程师和高管涌入，当然不会住在工厂旁边的村子里；同时，工厂雇佣的数以百万计当地工人，大多都是进城打工的 " 乡下人 "，也得有地方住。
住房需求由此呈现梯度传导特征：高端技术人员追求 Vinhomes Smart City 或 West Lake 等高端公寓，普通工人则涌向郊区的经济型住宅。
2024 年，越南平阳省住宅销量增长 46%，远超全国平均水平，这种产业带动楼市的模式，与曾经世纪初我们沿海城市的发展轨迹高度相似。
只不过，如今越南的供应缺口更大，涨幅更为猛烈。
从而也更畸形。
因为土地成本和合规成本涨了 50%，开发商如果盖 4000 万越南盾 / 平米的刚需房，利润是负的。
唯一的出路只能是给有钱人、给外国高管们盖豪宅、盖高级公寓。
配备泳池、健身房、智能家居，贴上 " 新加坡风情 " 或 " 迪拜奢华 " 等标签，把单价做到 8000 万甚至 1 亿越南盾，才能覆盖成本并赚钱。
注意，并不是所有河内的公寓都涨到了 8000 万，而是新房全是 8000 万以上，你想买别的？
对不起，没有。
这已经接近发达国家的房价水平。
相比于 910 万越南盾的平均月薪，无疑是天文数字。
产业转移带来的房价增速，却远超普通人的收入增速。
归根结底，所谓的 " 红利 "，其实就是普通人自己而已。
结果我们也不陌生，2025 年越南结婚率降至 6.2 ‰，创历史新低，" 无房 " 是男性被拒的首要原因。
尽管在 2025 年，河内爆发了 住房抗议 " 活动，迫使政府出台临时限购政策。
但房地产贡献了 12% 的 GDP 和 26% 的财政收入，贸然打压必将导致经济失速。
2025 年推出的 " 社会住房计划 " 仅建设 1.2 万套，不足需求的十分之一，沦为象征性工程。
这大概就是越南融入世界的阵痛了。
当一个目标离普通人越来越遥远，自然会有越来越多人放弃，产业上升带来的财富增长必然带动消费的增长。
这个过程，我们走了很多年也没有走完，哪怕是先行者日韩也没有完全走出去。
而越南人，却立刻就走到了终点。
是因为他们比我们聪明吗？
03
与日韩一样，越南也曾以 " 小中华 " 自称。
但经过法国的漫长统治，他们在精神层面早就换种了。
这体现在现代越南社会的方方面面。
在一些大城市，尤其是大叨、胡志明市和河内，知名景点几乎都是法式建筑。
比如河内歌剧院、西贡圣母院大教堂、大叨群山中的殖民别墅和豪宅，甚至越南军队的营房，也是高高的拱门、阳台、柱子和法式对称结构……
生活习惯也带着本土化的 " 法式浪漫 "。
比如，在东南亚、东亚，主食是米饭，面包并不那么受欢迎。但在越南，刚好相反，没有什么比越南法棍更受欢迎。
一日三餐都可以吃，大街小巷都有得卖。
还有咖啡。
一个冷知识，越南是全球第二大咖啡出口国，仅次于巴西。
与喜欢喝茶的任何东方国家都不一样，越南人最爱的是咖啡，并将文化生活转变为了重要的经济来源。
当然，因为客观条件约束，越南人喝咖啡没有法国人那种格调。
在这里，喝咖啡就像是在吃路边摊。一堆人拿着小板凳坐在咖啡店门口，围绕一个小桌子，甚至有时连个桌子都没有，就在那里喝咖啡，侃大山，一坐就是小半天。
除了以上这些，还包括教育、烹饪、时尚以及大量基础设施，越南人在方方面面都和法国人极为相似。
这能在很大程度上解释，为什么越南人这么 " 懒 "。
因为法国人就特别懒，还喜欢经常罢工。
据 OECD 调查，越南工人一天平均工作不超过 5 小时，到点下班绝不会为工作多逗留一秒。
即便收入再低，也要准时下班约三五好友到咖啡馆、酒吧放松，定期出去旅旅游也是必不可少的。
就这种社会氛围，想靠房价 PUA 他们，本身就是不可能的。
他们月入两千，但每天都在为自己生活。（全文完）
