来源：新浪基金∞工作室
主要财务指标：A/C 类份额均录得亏损
报告期内，东兴红利优选混合 A 类、C 类份额均出现亏损。其中，A 类份额加权平均基金份额本期利润为 -0.0806 元，C 类份额为 -0.0920 元。期末基金资产净值方面，A 类份额为 430.73 万元，C 类份额为 835.39 万元；期末基金份额净值 A 类为 0.9631 元，C 类为 0.9570 元。
基金净值表现：连续三月跑输基准 成立以来累计收益落后基准 1.67%-2.28%
过去三个月，A 类份额净值增长率为 -9.66%，业绩比较基准收益率为 -9.46%，跑输基准 0.20 个百分点；C 类份额净值增长率为 -9.74%，跑输基准 0.28 个百分点。拉长周期看，自 2024 年 11 月 26 日基金合同生效以来，A 类份额累计净值增长率为 -3.69%，较基准收益率（-2.02%）落后 1.67 个百分点；C 类份额累计净值增长率为 -4.30%，落后基准 2.28 个百分点。
东兴红利优选混合 A 净值表现与基准对比
东兴红利优选混合 C 净值表现与基准对比
投资策略与运作：减仓石油煤炭银行 红利风格配置均衡
基金管理人表示，二季度市场风格极致，成长风格大幅跑赢，创业板上涨 36.35%，而中证红利指数同期下跌 12.32%，红利风格表现低迷。在此背景下，基金在市场调整过程中适度控制仓位，对石油、煤炭和银行等板块进行减仓，但总体保持了对各类型红利资产的相对均衡配置比例。
业绩表现：A/C 类份额均跑输基准 单季亏损近 10%
2026 年 4 月 1 日至 6 月 30 日，A 类份额净值下跌 9.66%，C 类份额下跌 9.74%，分别低于业绩比较基准 0.20 和 0.28 个百分点。基金解释称，业绩表现不佳主要受红利风格整体低迷影响，中证红利指数同期跌幅达 12.32%，对组合收益形成较大拖累。
基金资产组合：权益投资占比 78.15% 全部配置股票
报告期末，基金总资产为 1356.44 万元，其中权益投资占比 78.15%，金额为 1060.01 万元，且全部为股票投资；固定收益投资、基金投资、金融衍生品等其他资产配置均为 0。
股票投资行业分布：制造业占比近四成 金融业超两成
从行业配置看，制造业为第一大重仓行业，公允价值 486.90 万元，占基金资产净值比例 38.46%；其次为金融业，公允价值 277.65 万元，占比 21.93%；交通运输、仓储和邮政业以 114.65 万元、9.06% 的占比位列第三。采矿业（6.43%）、文化体育和娱乐业（3.73%）、房地产业（1.62%）等行业也有配置，其余行业配置为 0。
前十大重仓股：银行股占两席 交通银行持仓超 7%
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值 386.26 万元，占基金资产净值比例 30.54%。其中，交通银行（601328）以 98.57 万元的持仓金额、7.79% 的占比位居第一；兴业银行（601166）持仓 62.76 万元，占比 4.96%；美的集团（000333）持仓 60.42 万元，占比 4.77%，位列第三。前十大重仓股中，银行股占 2 席，制造业个股占 5 席。
基金份额变动：A 类份额赎回超六成 期末总份额不足 133 万份
报告期内，基金份额遭遇大规模赎回。A 类份额期初总份额 1106.11 万份，报告期内总申购 40.19 万份，总赎回 699.06 万份，期末份额仅剩 447.23 万份，赎回率高达 63.2%；C 类份额期初 1156.14 万份，总申购 35.95 万份，总赎回 319.14 万份，期末份额 872.96 万份，赎回率 24.5%。截至报告期末，基金总份额为 1320.19 万份，较期初减少 1499.06 万份，降幅达 53.2%。
风险提示：净值持续下跌叠加巨额赎回 流动性风险需警惕
报告显示，基金已出现 " 基金资产净值连续六十个工作日低于五千万元 " 的情况，虽未触发清盘条件，但 A 类份额超 60% 的赎回比例可能加剧组合流动性压力。此外，在红利风格持续低迷（中证红利指数二季度下跌 12.32%）的市场环境下，基金仍维持 78.15% 的高股票仓位，且行业集中于制造业（38.46%）和金融业（21.93%），若市场风格未向红利板块切换，组合净值可能面临进一步下行风险。投资者需密切关注基金规模变化及业绩基准偏离情况。
