4 月 27 日晚间，北京银行同时披露 2025 年年报及 2026 年一季报。在这份财报组合中，2025 年年报所呈现的 " 营收、利润双降 " 与 2026 年一季报的 " 营收、净利润双增 " 形成了鲜明的对照。2025 年，北京银行营收 680.36 亿元，同比下降 3.39%，归母净利润 200.86 亿元，同比下降 23.73%。而进入 2026 年一季度，营收跃升至 195.99 亿元，同比增长 14.43%，归母净利润 80.98 亿元，同比增长 5.55%。
这是一场发生在三个月时间窗口里的财务转身。而这场转身的掌舵者，正是刚刚在 2026 年首季通过监管部门批复、正式出任北京银行董事长的关文杰。
2026 年 1 月 20 日，北京银行干部大会召开，关文杰出任北京银行党委书记；同季，其董事长任职资格获国家金融监督管理总局北京监管局核准。关文杰的履历横跨国有大行、股份行和农商行——中国建设银行的基层历练、华夏银行财务负责人到行长的跃升、北京农商银行党委书记兼董事长的经历—— 55 岁的关文杰正式执掌这家资产规模接近 5 万亿元的头部城商行。
首季财报给出的信号是明确的：关文杰开局阶段的战略部署正在兑现效果。但旗开得胜之后，更核心的问题是——接下来的棋该怎么走？中国金融网试图从三个维度拆解关文杰面临的战术课题和长远命题。
财务底色的 " 速胜 "：一季度双增的真实含金量
2026 年一季报中，北京银行的营收增速达到了 14.43%，远超 2025 年全年的 -3.39%。需要审慎看待的是，这个增速背后有一定的低基数因素—— 2025 年一季度正值北京银行盈利阶段性低点。但即便剔除低基数效应，多项核心指标的改善仍具有实质意义。
营收端的核心引擎来自利息净收入。一季度利息净收入 138.01 亿元，同比增长 9.60%，增速较 2025 年全年的 1.86% 大幅提升。驱动这项指标回暖的是净息差的边际企稳。据平安证券测算，北京银行 2026 年一季度单季度年化净息差水平环比 2025 年四季度回升 1 个基点至 1.14%，计息负债成本率环比下降 8 个基点，负债端成本优化的红利正在释放，有效缓解了资产端收益率持续承压的压力。
非息收入同样贡献显著。一季度非息收入同比增长 27.85%，其中公允价值变动损益由 2025 年同期的亏损 11.98 亿元转为盈利 6.35 亿元，对营收形成直接正向贡献。中收方面，2025 年全年手续费及佣金净收入同比增长 10.61%，代理委托、结算清算业务稳步发展贡献了主要增量。进入一季度，财富管理中间业务收入同比增长 18.8%，代销公募基金销量同比大增 47%，保险代销中分红险占比升至近 90%，同比大幅提升 70 个百分点。
但利润端增速（5.55%）显著低于营收增速（14.43%），两者之间的差距来自信用减值损失计提力度的持续。2025 年四季度，北京银行单季度计提资产减值 128.5 亿元，同比增长 99%，相当于当季度营收的 78%。据中金公司分析师判断，此举主要是为了加速出清债权投资项目（如非标资产等）中积累的历史包袱。进入 2026 年一季度，减值损失计提力度不减，对净利润形成持续拖累。
这种财务安排传递出一个清晰的信号：关文杰团队在处理 " 过去 " 与 " 未来 " 的关系上，选择了先清扫战场。2025 年并非单纯的业绩下滑，而是管理层主动采取的一次 " 财务拆弹 " ——通过集中出清非信贷类历史遗留资产风险，将历史包袱集中化解，为后续轻装前行扫清障碍。从这个角度看，2025 年的 " 双降 " 是特意的减值计提所致的阶段数据失真。
从管理层的战略预期来看，2026 年 1 月召开的年度工作会议明确提出了总体要求：以 " 做优增量、盘活存量 " 为抓手，推动业绩实现 " 质的有效提升和量的合理增长 "。一季报的数据，正是这一战略导向下 " 质的有效提升 " 的初步验证。这也印证了中国金融网董事长何世红的判断——反转并非短期反弹，而是行业周期回暖与自身战略转型成效共振的必然结果。
息差博弈：负债端红利释放还有多远？
净息差是决定银行核心盈利能力的关键变量。对于北京银行而言，过去两年净息差持续收窄—— 2025 年全年净息差 1.27%，较上年下降 20 个基点。但 2026 年一季度出现了边际改善的迹象，单季度净息差环比回升 1 个基点，背后是负债成本端的结构性改善。
2025 年，北京银行企业存款成本较上年压降 18 个基点，储蓄成本率较年初下降 23.55 个基点。商业银行的信息技术对经营成本的改良效益开始从边际传导至存量——随着前期发行的高息定期存款在 2025 至 2026 年间陆续到期重定价，存款成本率改善的空间有望达到 20 至 30 个基点。
负债端的进一步优化，将构成关文杰首季之后 " 步步为赢 " 的重要筹码。但资产端收益率的下行压力并未根本缓解，贷款收益率在 2025 年同比仍下降了 61 个基点。关文杰的战术选择在于：一方面稳住负债端成本红利通过存量重定价继续释放，另一方面在资产端通过优化信贷结构——加大科技金融、绿色金融等高收益领域投放力度——来对冲收益率下行的压力。这是 2026 年息差能否持续企稳的关键。
技术战线的 " 决胜手 "：AI 从投入走向产出
如果说息差博弈是 " 守 "，那么数字化和 AI 的应用，则是关文杰手中最具进攻性的 " 攻 "。
北京银行在数字化转型上的布局已经进入 2.0 阶段，即全面数字化经营阶段，并进一步提出 "ALL in AI" 战略，旨在打造 " 人工智能驱动的商业银行 "。这一战略与关文杰的专业背景高度契合。在北京农商银行任职期间，关文杰就以对数字金融和数字化转型的独到见解见长，曾直言 " 在电算化、信息化、数字化这三个时代中，商业银行的信贷技术没有发生代际的变革，这就是行业现在遇到的新课题 "。
从他的观点中可以透视其治理思路：北京银行的数字化转型不再是单纯的 " 科技投入 "，而是从信贷技术的根本性变革切入，重塑银行服务范式。在他看来，银行判断客户信用时不应只看资产负债表的时点数据和损益表的时期数据，" 即时数据 " 和 " 过程数据 " 的重要性应被重新认识。
目前，北京银行的科技投入占营收比重稳定在 4.5% 以上，科技人员数量较 " 十四五 " 初期翻了近 3 倍。更为具体的是，目前该行已上线超过 300 个嵌入业务流程的智能体。在业务中的量化成效包括：AI 赋能质押式回购等智能交易业务，交易处理效率提升近 10 倍；供应链生态图谱分析方面，效率提升 5 倍；手机银行智能客服每月完成 626 万用户咨询，成功率达 92%。相比 2024 年同期，大模型的词元活跃度增长了 27 倍。
数字化正在从一项 " 科技投入 " 转化为可量化的 " 业务产出 "。这正是关文杰所提出的 " 坚持业技融合 " 战略的具体兑现。
首都基本盘与差异化赛道：增长新动能的形塑
北京银行受关注的另一个维度是其 " 首都银行 " 的独特定位。截至 2026 年一季度末，北京银行的资产总额已达 4.95 万亿元。从单一银行的体量来看，其规模在大行之外已属头部梯队。但仅靠区位资源是不够的，若要在首都区位优势之上建立起差异化的长期竞争力，必须深挖特色金融的护城河。
北京银行在年报中提出了 " 做深五篇大文章、做透五大特色银行、做专六大创新金融 " 的战略部署。何世红认为，北京银行的特色化发展路径为城商行转型提供了重要样本。
科技金融方面，北京银行已将科技金融列为 " 第一战略 "，截至 2025 年末累计为近 6 万家科技型中小微企业提供信贷资金超 1.45 万亿元，服务专精特新企业突破 3 万家，覆盖北京 82% 的创业板上市企业、76% 的科创板上市企业以及 75% 的北交所上市企业。2025 年，科技金融贷款余额 4489.97 亿元，同比增长 23.26%。
进入 2026 年一季度，北京银行推出了 " 简担贷 "" 智碳通 "" 京智租 " 等三款创新产品，向普惠、绿色、产融三大方向精准发力。区域协同的落地效率可见一斑：北京银行南京分行在 3 个工作日内完成了系统内首笔绿色外债业务的登机、账开和套保签约的全流程。
但同时必须留意的是，零售贷款在一季度仍然处于收缩调整阶段。2025 年零售贷款同比微降 0.88%，除按揭外其他零售贷款规模均有收缩；2026 年 3 月末零售贷款较年初进一步下降。这意味着居民消费和购房需求复苏缓慢的现实约束尚未解除，零售端业务体量的恢复仍需时间。
信用账本：不良率的 " 微小上行 " 意味着什么？
一季度末，北京银行不良贷款率从 2025 年末的 1.29% 小幅升至 1.32%，环比上行 3 个基点。从绝对值看，这一水平在城商行中仍处于相对低位，且北京银行不良率已实现连续五年下降。但需要警惕的隐忧在于：宏观经济复苏节奏的不确定性正在传导至银行资产质量端。
信用减值损失的压力在缓解不良贷款率的过程中可能形成短期干扰项，但北京银行在 2025 年末大幅计提减值损失、加速出清历史包袱的行为，表明新管理层选择了 " 以短期利润换取长期资产质量 " 的审慎路径。中金公司分析师的判断是，2025 年四季度的大幅计提主要用于出清非标类资产的历史包袱——这不属于当期信用周期的恶化，而是一次存量风险的集中清扫。
从拨备覆盖水平来看，一季度末拨备覆盖率 198.04%，虽较上年末的 200.21% 有所下降，但仍处于充足水平，风险抵补能力总体稳健。但拨备覆盖率的下行意味着后续若不良持续暴露，缓冲空间将边际收窄。这是关文杰在接下来的经营周期中需要密切监控的变量。
估值再定价：资本市场如何看待这场反转？
2026 年一季报发布后，多家券商对北京银行给出了积极评价。
中国银河证券认为，一季度营收、拨备前利润、归母净利润分别同比增长 14.43%、23.53%、5.55%，业绩改善主要由规模扩张与非息收入重回正增长贡献，且成本管控有力，预计成本收入比较年初大幅下降 11.53 个百分点。基于基本面改善，维持 " 推荐 " 评级。
平安证券指出 " 盈利增速回暖，息差业务表现亮眼 "，全年分红比例升至 35.46%，对应当前股价的股息率具备吸引力，综合维持 " 推荐 " 评级。
市场也在关注北京银行的 " 提质增效重回报 " 行动方案。明确涵盖提升经营质效、做好 " 五篇大文章 "、完善公司治理、增强股东回报稳定性等核心内容。该方案的实质作用是将分红预期和公司治理优化纳入资本市场沟通路径。
但与股份行和头部城商行横向比较，北京银行的估值（PB 约 0.4 倍）仍显著低于宁波银行 0.78 倍。一季报的业绩反转已初步验证其基本面修复逻辑，但估值修复的持续性，将取决于后续几个季度能否持续验证营收与利润的增长质量。
中国金融网评论：关文杰必须打赢的 " 两场战争 "
审视关文杰掌舵北京银行的开局季报，可以将其面临的挑战归结为 " 两场战争 "：第一场是 " 速胜战 "，即快速扭转 2025 年业绩下滑的市场预期，向投资者证明基本面已见底回升；第二场是 " 持久战 "，即在息差持续收窄的行业趋势中，通过数字化、特色金融、成本优化等长效手段，构建可持续的竞争优势。
一季度的数据表明，第一场战争已经取得了阶段性胜利——营收同比增速从负转正、息差边际企稳、特色业务持续高增、减值计提完成历史包袱的出清。但第二场战争才刚刚开始。关文杰需要回答的核心命题是：在息差收窄的长期趋势下，北京银行能否找到新的盈利增长极，从 " 规模扩张 " 转向 " 价值创造 "？
在 2026 年年初的工作会议上，关文杰将 " 做优增量、盘活存量 " 确定为全年基调，并提出 " 坚持客群建设，做好深度经营、协同经营、价值经营 "。
首都区位优势、科技金融的深化、数字化转型 2.0 的全面落地、非息收入的结构性改善，构成了北京银行这一轮战略周期的四个重要支点。如果这些支点能够形成合力并持续发力，关文杰的 " 步步为赢 " 便有迹可循。如果其中任何一个出现短板，优等生反转的叙事就可能面临新的考验。
这是关文杰时代银行业的真实写照——不光要 " 旗开得胜 "，更要 " 步步为赢 "。
