出品 | 潮起网「于见专栏」
每年的三四月份，是上市公司最忙碌的时候。一季报和上年度财报的接连发布，常常让编制人员压力骤增，一不小心就容易犯错。近期银行圈接连闹出了两则笑话，前有交通银行派息少写了一个 "10"，后有光大银行 A 股、H 股年报数据 " 掐架 "。
3 月 30 日，光大银行分别在上交所和港交所披露了《2025 年年度报告》，然而有细心的投资者发现，这两份报告中，光大银行几十家分支机构资产规模存在较大差异。例如石家庄分行在 A 股年报资产规模为 2866.99 亿元，而 H 股中的数据为 1202.69 亿元。
从数据看，工作人员或因表格排版、粘贴错误导致了此次乌龙。发现问题后，光大银行第一时间撤下年报文件，并于 4 月 1 日发布新版港股年报。银行账务向来以严苛著称，光大银行出现 " 小学生错误 "，这背后到底说明了什么呢？
俗话说 " 人非圣贤，孰能无过 "，年报乌龙对于经历过大风大雨的光大银行来说，只是一场小插曲。尽管会引发热议，但投资者更关心业绩数据的优劣。很不幸的是，光大银行再次令股民们大失所望。
年报显示，2025 年光大银行营收 1263.1 亿元，同比下滑 6.7%；归母净利润 388.26 亿元，同比下降 6.88%。相较招商、兴业、浦发三家营利双增，光大银行业绩实在拿不出手。然而把目标范围扩大，平安、华夏、浙商同样晒出了 " 双降 " 成绩单，光大银行的表现似乎又不那么差。
2018 年，光大银行营收首次突破 1000 亿元大关，达到 1103.86 亿元。2019 年执行 " 客户增倍计划 "，对公、财富、私人银行、云缴费等客户实现跨越式增长，实现营收 1328.12 亿元。接连两年营收增幅超过 20%，让外界对光大银行刮目相看。
2020 — 2021 年，光大银行营收依旧保持着稳健增长，然而到了 2022 年态势突变，营收 1516.32 亿元，微降 0.73%；归母净利润 448.1 亿元，增速由上一年的 14.73% 下滑至 3.23%。此后光大银行的业绩就像王小二过年，一年不如一年。
截至目前，光大银行总资产虽然迈上了 7 万亿，但营收已经连续 4 年下滑，净利润跌破 400 亿元，倒退至 2020 年水平。具体到各项核心指标，2025 年净息差 1.4%，相比 2021 年下降了 76 个基点。拨备覆盖率也由 187.02% 跌至 174.14%。
净息差和拨备覆盖率均低于行业平均水平，说明光大银行承压严重。与此同时，低迷的业绩也让其股价跌成白菜价。2025 年 2 月 5 日至 2026 年 3 月 31 日，光大银行股价跌幅超过 10%，在 42 只银行股中排名垫底。
诚然过去几年因为贷款需求减弱、客户增量见顶、银行之间过度竞争，净息差收窄已成普遍现象。以前靠 " 广撒网捞鱼 " 躺赚的日子一去不返。各大银行都在承受着外部巨压，业绩放缓。
那么光大银行沦为差生，是因为大环境的改变吗？这个解释可以说得通。但被誉为业界新 " 黄埔军校 " 的光大，培养了那么多优秀的金融人才，怎么就被大环境打倒了呢？显然并不是外部的过错。
3 月 27 日，深圳市金融监管局公布了一则行政处罚公示信息，其中光大银行深圳分行因滚动开立银行承兑汇票被没收 6 万元违法所得，并处以 120 万元罚款。自进入 2026 年以来，光大银行已经收到了 7 张行政罚单。
值得注意的是，仅焦作分行一家就收到了 2 张罚单。随着监管力度的提升，银行被罚早已不是什么新鲜事。不过频繁受罚，被上级部门点名，对于任何一家银行来说都不是好事，说明内控风险薄弱，而光大银行正是监管部门重点关注的对象。
至于处罚事由，除了外汇、信贷这两大重灾区，还涉及票据、支付结算、反洗钱、理财等多个领域。不难发现，自 2019 年起光大银行一味地追求规模，7 年时间总资产虽然增加了 2.48 万亿，但内部管理却在裸奔。
其实内部混乱一直是光大银行的顽疾。早期光大集团 " 两个总部 " 分而治之，割裂感十足。即使在 2014 年完成改革重组，打破了内部 " 老死不相往来 " 的窘境，但派系分明、山头林立的情况依旧存在。尤其作为大型国有企业，光大银行避免不了形式主义、搞小圈子等官僚主义的发生。
老话讲：" 兵熊熊一个，将熊熊一窝。" 当不正之风主导了企业文化，就注定了悲剧的开始。近些年，光大银行在国内外金融榜单中综合排名持续下滑，各种风险问题频出，看似是天灾，实则是人祸。
2022 年 7 月，离职三年的光大银行原党委副书记、副行长张华宇因严重违反中央八项规定精神，收受礼品礼金，利用职权安排子女亲属数十人到光大系统工作等多项违纪违法问题，被开除党籍并移送检察机关。
9 个月后，中央纪委国家监委网站发布公告，光大集团原党委书记、董事长李晓鹏涉嫌严重违纪违法，正在接受纪检监察调查。公开资料显示，张华宇和李晓鹏同为河南银行学校 77 级校友。同年 7 月，光大集团另一位前董事长唐双宁被曝带走调查。多位大领导涉及贪污腐败，可想而知光大银行内部有多么乱。
两年前，光大银行宣布经董事会同意聘请郝成担任行长一职。据悉郝成曾在国开行工作多年，" 空降 " 光大银行之前是交通银行的副行长，拥有丰富的银行管理经验。这位政策性银行出身的新帅，上任之后便开始了大刀阔斧的内部改革。
下属一级分行执行岗位轮换，多名行长、副行长直接降为专家和专员。首次设立首席风险官一职，全面强化风险管理。密集的人事调整，说明郝成有意整顿内部，解决权力制衡问题，将企业文化拨乱反正。想法是很好，不过上任 " 三把火 " 想要烧得旺，还要摸清光大银行的痛点。
展望 2026 年经营工作，郝成表示，光大银行作为中管金融企业，除了做实做深科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融 " 五篇大文章 " 之外，还要坚持错位发展，全力打造阳光科创、阳光财富、光大云缴费、阳光交银、阳光投行、阳光金市等六个特色业务。
从最新披露的年报中，明显能感觉到光大银行已经有所改变。例如 2025 年手续费及佣金收入 202.52 亿元，同比增长 6.19%；科技贷款余额 7037.23 亿元，比上一年增加 649.85 亿元；绿色贷款余额 4690.78 亿元，同比增长 13.57%；云缴费接入项目累计 1.97 万项，缴费金额超过 9700 亿元，同比增长 8.3%。
在息差收窄的大背景下，为了守住利润，扩大营收，非息和零售业务成了银行转型的突破点。光大银行的特色业务确实做得有声有色，中收业务也可圈可点。可是把时间线拉长，光大银行的非息收入极不稳定，而且 2021 — 2024 年中收指标呈现逐年下滑趋势。
至于零售业务，依旧疲软乏力。2025 年零售贷款余额（不含信用卡）10975.36 亿元，同比微降 0.83%；零售金融业务实现收入 504.42 亿元，同比减少 46.54 亿元。利润总额更是由 2024 年的盈利 2.81 亿元变成了亏损 28.6 亿元。
换言之，目前光大银行还是靠对公客户、金融理财赚钱。尽管零售业务占据了四成营收，但利润贡献微乎其微，产业结构调整依然任重道远。仅靠特色化，还不能将光大银行带飞。
十几年前，房地产火爆异常，信用卡还很香。光大银行抓住机会实现了规模扩张。不过此一时彼一时，如今房地产行业低迷，信用卡被消费者打入冷宫，此前高歌猛进的法宝恰恰成为光大银行的发展短板。
走出舒适区，开辟新征程，是所有银行企业追求的目标。特色差异化战略让光大银行找到了新方向，不过纵观其发展历程，什么赚钱做什么，这也导致了大而不强的尴尬。想要走出低潮，光大银行不仅要重整内部，更要摸清零售金融的脉搏。
【天眼查显示】中国光大银行股份有限公司是一家全国性股份制上市商业银行，提供全面的商业银行产品与服务。作为中国主要的金融机构之一，该行构建了涵盖公司金融、零售银行、资金交易等业务的综合服务体系，形成了各业务条线均衡发展的经营格局。该行通过设立分支机构和投资金融子公司，建立了广泛的金融服务网络，在财富管理领域具有一定的市场影响力。近年来，该行持续加强金融科技应用，提升数字化服务能力，以满足客户多元化的金融需求。该行已发展成为拥有完整金融生态体系的综合性金融服务集团，在零售业务转型和数字化服务方面取得一定进展。
