4 月 29 日，自然资源部发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等 14 种矿产储量居世界第一。2025 年，我国煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金、碲等 17 种矿产产量居世界第一。目前我国矿产生产与冶炼加工规模稳居全球首位，2025 年全国矿业产值约 32.7 万亿元，占 GDP 比重超 23%。资源储量大幅增长，为资源自主可控奠定了坚实基础。
稀有金属供应端扰动持续加剧，锂资源增量受限叠加刚果（金）钴配额延期、津巴布韦出口禁令及江西锂云母矿换证停产等多重因素，导致二季度锂精矿可流通货源日趋紧张，市场紧平衡格局有望延续。银河证券指出，当前锂电产业链景气度持续提升，5 月国内锂电排产预计达 249GWh，环比增长 6%，下游需求边际上行与上游供给约束并存，将对锂价形成有力支撑。
此外，稀土作为现代工业 " 维生素 "，其战略价值在地缘博弈中持续凸显。国联民生证券强调，当前全球关键矿产供应链正经历系统性重构，中东局势扰动加剧资源品供给侧不确定性，而稀土因其在国防军工、精密制造、清洁能源装备中的不可替代性，已成为各国保障产业链安全的核心抓手；叠加缅甸佤邦复产不及预期、国内配额趋严及海外新建项目投产周期长等因素，中长期看，稀土资源端的稀缺性与定价权正加速向具备一体化能力的头部企业集中。
4 月 28 日，北方稀土公告称，2026 年第一季度实现营业收入 118.59 亿元，同比增长 27.69%；归属于上市公司股东的净利润为 9.18 亿元，同比增长 113.12%。业绩变动主要系报告期内，公司以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高，毛利同比增加。
光大证券研报数据显示，2026 年 Q1 二氧化锗价格环比上涨 5.6%，报 9450 元 / 千克，下游 50% 用于光纤制造，15% 用于电子和太阳能器件；同期铑价上涨 5.8%，铂、铱价格则出现回落。光大证券指出，高纯锗、镓、铟等稀有金属正加速向高端功能材料延伸，其价格波动已逐步脱离传统工业金属逻辑，更多反映 AI 算力基建、先进通信及半导体国产化替代进程的阶段性节奏。
场内 ETF 方面，截至 2026 年 4 月 29 日 10:42，中证稀有金属主题指数 ( 930632 ) 强势上涨 2.92%，稀有金属 ETF 广发 ( 159608 ) 上涨 3.20%。前十大权重股合计占比 57.87%，其中第二大权重股北方稀土 10cm 涨停，中国稀土上涨 8.69%，厦门钨业、中钨高新等个股跟涨。
规模方面，截至 2026 年 4 月 28 日，稀有金属 ETF 广发本月以来规模增长 1.28 亿元。份额方面，稀有金属 ETF 广发近半年份额增长 32.94 亿份，实现显著增长。
稀有金属 ETF 广发 ( 159608 ) 及其场外联接 ( A：019874；C：019875 ) 紧密跟踪中证稀有金属主题指数，锂矿含量超 16%，稀土含量超 14%，铜含量超 10%，一键布局稀土 + 有色。该指数精准定位于科技制造与能源变革的最上游原材料环节，成份股覆盖锂、稀土、钴、钨、锗、铬等关键战略金属。使其既具备科技成长的进攻弹性，又有别于纯粹的概念股炒作，具备实物资产的估值锚。
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