编者按
上市金融机构年报季如期启幕。过去一年，外部环境形势复杂，金融机构加大服务实体经济，降费让利服务百姓，劈波斩浪穿越周期，经历了一场极富挑战的韧性考验。这份来之不易的 " 成绩单 "，究竟成色几何？与上证报记者一起翻开年报，读读 " 财味 "。
在行长冀光恒主导的战略转型两年后，平安银行业绩依旧承压，但终于见到曙光：零售业务触底回升，拐点确立；高风险资产业务得到充分压降和调整。
在 23 日平安银行的业绩发布会上，冀光恒向市场传递了信心——目前战略转型进度超过 70% 以上，并定调 2026 年经营目标为 " 重回增长 "。
回望 2025 年，冀光恒坦言，虽然非常困难，但也把基础打得更牢，不少改革成果已经开始显现。平安银行副行长项有志说，2026 年贷款业务有望逐步跟上市场的基本节奏。
在压力得到缓解之际，平安银行保持了较高分红比例。截至 3 月 24 日收盘，平安银行股价为 10.88 元 / 股，涨幅 4.11%。
业绩承压下的负债端突围
在规模保持稳健增长之际，平安银行整体业绩仍旧承压。年报显示，2025 年，平安银行实现营业收入 1314.42 亿元，同比下降 10.4%；其中利息净收入 880.21 亿元，同比下降 5.8%；非利息净收入 434.21 亿元，同比下降 18.5%。归母净利润 426.33 亿元，同比下降 4.2%。
针对营收下滑，平安银行解释称，一方面受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，净息差 1.78%，较 2024 年下降 9 个基点，但降幅明显放缓；另一方面主要受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降。
息差降幅减缓，主要受益于负债端的成本管控。2025 年，该行吸收存款平均付息率为 1.65%，同比 2024 年下降 42 个基点。
值得注意的是，该行负债端仍存压力，存款增长主要依靠对公存款，个人存款规模几乎零增长。
对此，平安银行行长助理王军表示，在存款利率下行的背景下，随着资本市场变化和投资者预期转好，零售客户风险偏好有所调整。在整体稳健基调下，权益类产品占比有所提升，多元产品组合配置需求更加旺盛。
面向 2026 年，王军表示，零售存款业务将继续坚持量价平衡的原则，在优化负债成本的同时，保持存款规模稳健增长，将进一步深化场景运营，以提升客户活跃度与黏性，从而推动负债业务持续优化。
围绕这一目标，据王军介绍，将重点推进两方面工作：一是做好长期存款的承接与资产配置安排。对于到期长期存款，不是简单采取高价续存方式，而是依托线上线下一体化资产配置服务，将财富管理产品体系与客户需求相匹配，在做好资金承接的同时吸引市场新增资金；二是通过场景建设，持续推动存款实现高质量发展。例如，重点布局理财与投资交易、支付消费与账户结算、代发工资与银证转账等高频场景。
零售拐点基本出现
平安银行的零售业务依旧颇受市场关注。
2025 年，平安银行仍处 " 阵痛 " 中，但多个指标有改善，尤其是该行零售金融的净利润贡献已触底回升，年报显示，2025 年该行零售金融净利润为 26.8 亿元，较上年的 2.89 亿元明显回升。
" 零售业务的拐点已初步显现，发展路径日渐清晰。" 王军说，" 过去两年，平安银行主动推进零售业务结构调整，优化风险政策，重塑增长动能。经过这一阶段的有效调整，零售业务已基本走出最困难时期，多项核心指标呈现改善向好态势。"
王军表示，" 拐点 " 主要体现在四个方面：零售资产质量改善；零售贷款规模止跌；银管资产结构持续优化以及零售业务营收下滑收窄，净利润恢复性增长。更重要的是，伴随风险逐步出清、客群结构优化以及信用减值损失的同比下降，零售净利润实现恢复性增长，零售业务效益持续改善，已成为全行利润的重要支撑点。
关于零售业务的后续发展，2026 年随着贷款重回增长、大财富管理迈向高质量发展，平安银行管理层预计，零售业务营收与利润将进一步提升。
在追求效益增长的同时，平安银行将持续优化客群经营与业务结构，重点把握好四方面关系：一是长期与短期的平衡，确保可持续发展；二是坚持效益优先，兼顾规模；三是强化业务与风险的协同，实现同频共振；四是推动线上线下渠道融合，线上扩大覆盖面，线下深化客户连接，打造无缝服务体验。
王军透露，具体工作将聚焦三个方向：一是深化客户经营，满足客户多元需求；二是优化业务布局，夯实基石业务；三是加强队伍建设，建立以客户经理为中心的成长路径，打造懂客户、懂财富管理、懂融资的专业队伍。
房地产风险整体可控
对公业务依旧是平安银行规模增长的主力，资产与负债两端同步扩张。年报显示，截至 2025 年末，该行企业存款余额 22952.55 亿元，较上年末增长 2.2%；企业贷款余额 16635.46 亿元，较上年末增长 3.5%。
" 对公业务持续做精，为 2026 年经营‘重回增长’奠定坚实的基础。" 平安银行副行长方蔚豪说，平安银行的对公客户还比较薄弱，仍需保持如履薄冰、如临深渊的审慎态度，坚持以终为始，积极向先进同业学习，加快追赶步伐。
此外，在资产质量上，平安银行对公业务的不良率有所抬升。截至 2025 年末，该行企业贷款不良率较年初抬升 0.17 个百分点，达 0.87%，主要受部分存量房地产业务风险增加影响。其中，对公房地产贷款不良率达 2.22%，较上年末上升 0.43 个百分点。
" 平安银行在房地产领域仍面临一定压力，但风险整体可控。" 平安银行首席合规官吴雷鸣表示，2025 年房地产市场仍处于深度调整期，企业资金面压力较大，平安银行也受到一定影响，房地产不良率较 2024 年有所上升。但相较行业平均水平，平安银行仍处于较低水平。
作者：徐潇潇
