未来五年的太空金矿来了！
10 月下旬，随着中国星网密集发射低轨卫星、华为苹果终端卫星通信功能落地，叠加 " 十五五 " 规划对太空资源开发的明确倾斜，A 股低轨卫星板块直接引爆市场！主力资金持续流入，低轨卫星成为硬科技赛道中悄悄抢筹的一条线！
01、低轨卫星成市场新风口
近期，低轨卫星产业链堪称喜出望外——从上游的卫星制造、火箭发射，到中游的核心元器件、测控服务，再到下游的终端设备、应用服务，全链条集体爆发，成为仅次于 AI 芯片的最强热点。
个股表现更是亮眼：中国卫星（卫星制造龙头）年内涨幅 57%、霍莱沃（卫星测试系统）年内涨幅 32%、上海瀚讯（卫星通信系统）年内涨幅 17%；甚至诸多低轨卫星相关标的密集获得机构调研，足见市场对这条低调主线的认可。
消息面 " 三重利好 " 共振，直接给低轨卫星赛道装上 " 加速器 "：
1. 政策战略加码：" 十五五 " 规划建议首次明确提出 " 加快低轨卫星星座建设，抢占太空战略资源 "，标志着低轨卫星从 " 产业赛道 " 升级为 " 国家战略优先级 "，与美国在轨道、频段资源的竞争进入白热化；
2. 技术突破落地：中国星网 8 月以来连续发射 5 组卫星，进入密集部署期；华为 Mate60、苹果 iPhone17 相继支持卫星通信，3GPP 技术标准落地，手机直连卫星从概念变成刚需；
3. 事件催化提振：10 月 26 日，长征六号火箭成功将 12 颗低轨通信卫星送入预定轨道，刷新一箭多星发射纪录，直接点燃市场热情，中国卫星作为核心标的当日封死涨停。
申万宏源证券指出，轨道和频段资源具有稀缺性和排他性，中美主导的全球低轨卫星竞赛将推动行业加速发展，预计 " 十五五 " 期间低轨卫星产业年均增速有望突破 25%；国泰海通证券更直言 " 低轨卫星是未来 5 年确定性最高的战略赛道，谁掌握轨道资源，谁就掌握全球通信话语权 "。
近期低轨卫星产业链能 " 力压群雄 "，除了政策和事件催化，更核心的是板块正迎来 " 回调后的价值重估 " ——此前因市场担忧 " 技术落地进度 "，板块经历短暂回撤，但底层驱动逻辑不仅没断，反而持续强化。
首先，战略资源稀缺性倒逼加速布局，中美竞争点燃赛道热度。
低轨卫星的轨道和频段资源是 " 先到先得 " 的稀缺品，全球可利用低轨资源有限，当前中美已占据绝对主导：美国星链在轨卫星达 8371 颗，占全球 89.6%，规划总量超 4.2 万颗；中国不甘示弱，星网 GW 星座、千帆星座合计规划 2.5 万颗，2027 年前将完成数千颗部署，是唯一能在规模上与美国抗衡的国家。这种 " 资源抢滩战 " 直接推动产业链加速，卫星制造、火箭发射产能持续释放。
其次，技术突破打开商业化空间，从 " 航天概念 " 到 " 业绩驱动 "。
以前低轨卫星是 " 遥远太空项目 "，现在已走进日常生活：可回收火箭让发射成本大降 70%，中国文昌发射场年发射能力超 40 次；手机直连卫星技术成熟，华为、苹果带动中高端手机标配卫星通信，未来平板、笔记本将全面跟进；应用场景更是遍地开花——特种通信、应急救援、海洋覆盖、偏远地区网络，全球仍有数十亿人依赖卫星上网，南亚、独联体等地区卫星网速超地面 3-5 倍，市场需求爆发肉眼可见。
最后，产业链基本面持续改善，订单和业绩确定性拉满。
据测算，2025 年全球低轨卫星市场规模将突破 3000 亿美元，2035 年有望达 1.79 万亿美元，年均增速 9%；中国市场更猛，2024 年规模已达 2800 亿元，2025 年预计突破 3500 亿元，复合增速超 25%。产业链上企业已进入 " 订单饱满 + 交付提速 " 周期：中国卫星手握超 500 亿元订单，火箭发射企业排期到 2027 年，重点公司卫星测试设备需求同比增长 80%，基本面改善实实在在。
全球低轨卫星赛道的国际玩家也动作频频，进一步点燃行业热度。Space X 的星链（Star Link）持续领跑，截至 2025 年 10 月，在轨卫星已达 8371 颗，占全球低轨互联网星座总量的 89.6%，猎鹰 9 号火箭月均发射 4-5 次，可回收技术让发射成本降低 70%，目前全球用户超 200 万，特种通信、海洋互联网等场景商业化落地成效显著，后续仍计划向 4.2 万颗的规划规模推进。
Rocket Lab 作为细分赛道龙头，聚焦小型低轨卫星发射，Electron 火箭实现箭体回收复用，近期成功完成 " 一箭七星 " 任务，为美国军方及商业客户提供快速部署服务，其轻量化卫星制造技术也持续迭代，成为 SpaceX 之外的重要补充力量。公司股价年内涨幅已经超过 120%！
Ast Spacemobile 则主攻终端突破，与 AT&T 等运营商合作完成手机直连卫星的多轮测试，无需专用终端即可实现偏远地区通信，技术路线与华为、苹果形成差异化竞争，近期宣布 2026 年将启动商业服务，进一步丰富低轨卫星的应用落地场景，推动行业从 " 星座部署 " 向 " 终端普及 " 加速迈进。公司股价年内涨幅已经达到惊人的 234%！
04、如何布局？把握产业链三大核心方向
回顾 A 股历次战略赛道的景气周期，低轨卫星板块呈现两个明显特征：一是与国家战略深度绑定，政策驱动性强，" 预期先行、落地强化 "；二是产业链环节多，从卫星制造到终端应用跨度大，个股分化明显，选股难度较高。
综合来看，重点关注三大方向：
1. 卫星制造与发射：掌握核心资源的 " 压舱石 "
这是产业链最确定的环节，直接受益于卫星规模化部署。中国卫星是国内卫星制造龙头，包揽星网核心订单，年内订单增速超 60%；火箭发射环节可关注掌握可回收技术的企业，随着一箭多星常态化，发射需求将持续爆发；卫星测控服务同样受益，新途特控从事卫星全生命周期技术服务，业绩与在轨卫星数量强挂钩，增长确定性高。
2. 核心元器件与测试设备：隐藏的 " 业绩弹性股 "
卫星研发制造的 " 前周期环节 "，需求先于整机释放。智能仿真仪、卫星测试系统，是卫星研发的必备设备，订单增速远超行业平均；核心元器件方面，卫星通信芯片、射频模块企业将直接受益于终端普及，华为苹果产业链相关标的值得重点跟踪。
3. 终端与应用服务：商业化落地的 " 潜力股 "
手机直连卫星打开消费级市场，应用服务迎来规模化爆发。终端环节可关注布局卫星通信功能的消费电子厂商，以及提供通信模块的配套企业；应用服务方面，应急通信、海洋通信、" 一带一路 " 海外网络服务是核心方向，随着卫星组网完善，相关企业将迎来持续现金流。
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