行业主要上市公司：怡亚通 ( 002183.SZ ) 、联易融 ( 09959.HK ) 、浙江东方 ( 600120.SH ) 、飞马国际 ( 002210.SZ ) 、中信证券 ( 600030.SH ) 、生意宝 ( 002095.SZ ) 、中科金财 ( 002657.SZ ) 等
本文核心数据：战略集群 ; 市场集中度 ; 竞争梯队 ; 波特五力模型 ;
中国供应链金融市场细分产品格局
依照业务发生环节、业务交互流程、业务参与主体等不同，将供应链金融服务分为应收账款类融资、存货融资、订单类融资、票据融资和融资租赁。应收账款融资、存货融资、订单融资本质上都是借款人以应收账款、存货、订单为担保，为生产和营销进行融资，而其中应收账款融资比例最高，是因为在这种模式下，资金方承担较小的市场和违约风险。根据云趣数科数据显示，应收账款融资占比 38%，其次是融资租赁，占比 23%，存货融资为 17%，订单融资为 12%，票据融资为 10%。
目前中国供应链金融服务商类型可以分为第三方供应链提供商、核心企业背景提供商、金融机构背景提供商、供应链金融信息服务提供商、供应链服务提供商。不同类型的服务商负责的供应链服务不同，目前第三方供应链金融提供商代表企业有联易融、蚂蚁集团、京东科技。
中国供应链金融企业类型的分布源于技术的驱动与产业链的需求。根据京杭产业数字金融运河研究院数据显示，核心供应链金融平台企业占比最高，超过 50%，主要是核心企业信用与真实交易数据，整合物流、信息流与资金流，这样的企业有京东、阿里等电商平台。其次占比较高的是金融机构，在 26% 迂，其凭借资金成本优势参与，例如银行通过供应链票据和反向保理拓展业务。此外，还有 23% 的企业是金融科技类型的，则提供区块链、大数据等技术支持，如联易融通过区块链实现信用穿透与资产证券化。
目前第一梯队企业市占率超过 10%，包括联易融、中金云链、蚂蚁集团和京东科技，第二梯队是市占率超过 5% 的企业，为建信融通，这五家企业市占率 7 成以上，供应链金融竞争格局稳定，且头部企业有一定的话语权。
根据 2024 年大部分上市公司盈利能力有待改善，除了生意宝、广电运通、中科金财、联易融以及长沙银行外，大部分企业毛利率为负，企业经营情况不容乐观。从营收来看，规模较大的有浙商中拓、怡亚通、中信证券三家企业，尽管 2024 年毛利率为负数，但在行业内属于领导者的地位。生意宝、广电运通、中科金财、联易融以及长沙银行毛利率较高，尽管收入低于 10 亿元，但轻资产运作使得公司免受亏损，因此处于突出者的地位。
从五力竞争模型角度分析，目前行业竞争程度激烈，核心企业议价能力强，主导信用传递，中小微融资方议价能力弱但政策扶持缓解失衡 ; 新进入者威胁较大，金融科技公司降低行业进入门槛，但严格监管与牌照壁垒制约新竞争者 ; 替代品威胁上，传统银行信贷与新兴区块链融资构成替代威胁 ; 保理公司、银行与科技平台同质化竞争激烈 ; 下游议价能力较强，企业可以基于不同的地方政策和利率情况，选择不同类型的供应链金融服务商。
根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1 代表最大，0 代表最小，目前我国供应链金融行业五力竞争总结如下：
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