今天，A 股三大指数集体上涨。
截至收盘，上证指数上涨 0.46%，深证成指、创业板指数分别上涨 1.32%、3.11%。市场成交额为 1.69 万亿元，较昨日放量 1719 亿元。
上涨个股数量超过 3500 只，中位数上涨 0.59%，平均股价指数上涨 2.21%。
今天市场出现了三个积极现象。
首先，AI 硬件大涨，" 易中天 " 涨幅均超过 13%，源杰科技、景旺电子、沪电股份、光迅科技、剑桥科技、东山精密、深南电路这些一二线的光通信、PCB 产业链个股涨停。
AI 硬件上涨，与消息面有很大的关系。一是外围传出了一则与微软相关的消息，对光模块板块刺激明显；二是据英国《金融时报》报道，Anthropic 的承销投行正考虑将其 IPO 估值推高至 1.5 万亿美元以上，而前几天的市场预期只有 1 万亿 ~1.2 万亿美元；三是据彭博社报道称，在截至 9 月的三个月里，OpenAI 季度营收首次达到 100 亿美元。
从分时图来看，一些 AI 硬件大票出现了明显的机构平推走势，说明机构在发力。有股民也发出疑问：难道又要相信 " 光 " 了？
另外，今天韩国股市大幅上涨，纳指 100 期货在 A 股盘中时段涨幅超过 1%，刺激 A 股科技股走强。
其次，今天是 11 月 11 日，打破了以往 " 双十一 " 当天市场调整的惯例。
最后，防御板块继续调整。酿酒板块指数下跌 2.69%，这个跌幅基本算是中阴线了。防御方向的核心——银行板块，尽管今天跌幅不大，但午后小幅跳水。
大市方面，昨天达哥提到，行情距离小方向的变盘近了。从今天的表现来看，迹象开始有点明显了，只待上证指数突破 10 月 27 日高点，对反弹趋势进行确认。
除此之外，市场还有两个重要信号值得关注。
一是平均股价指数。该指数昨天跳空上涨，今天上涨 2.21%，跳空上涨 + 接近中阳线，一般是继续上涨的信号。
平均股价指数还释放了一个重要信号：最近两天跳空上涨 4.26%，将两天的 K 线合并为一根 K 线，也是跳空中阳线，这与 4 月 8 日、8 月 4 日的跳空中阳线在性质上类似。而上述后两个时段市场都出现了一波反弹行情。
从最近的走势来看，创业板 ETF 易方达与 2022 年 4 月末至 5 月上旬的走势具有较高的相似性。而自 2022 年 4 月末波段见底后，无论是创业板 ETF 易方达还是创业板指数，均开启了一波长达两个月的反弹。
板块方面，AI 硬件相关的通信设备、元器件及上游的半导体，涨幅位居行业板块涨幅榜前三，其中通信设备板块指数的涨幅更是高达 7.39%。
昨天达哥就提到，AI 科技股没有高开低走，且不少核心股最近几天开始有所放量，在跌幅巨大后，说明已处于阶段底部区域。尽管今天大涨略超预期，但也不会感到特别意外。
消息面上，据伯恩斯坦分析师 Daniel Zhu 在最新研报中测算，基于 Coherent 披露的每 100 Tbps 芯片对应 1.5 万美元内容价值这一数据，一个 8 机架 Rubin Ultra 计算集群（Pod）所产生的光学内容机会约达 540 万美元，较此前 Vera Rubin NVL72 架构下约 100 万美元的规模扩大逾 5 倍。
AI 应用方面，传媒板块继续上涨，但下午 1 点 50 分之后有所回落。其中的容量中军回落幅度较为明显，但其他个股回落幅度在正常范围内。
AI 硬件大涨、传媒回落，是否说明 AI 应用行情要熄火了呢？
达哥认为，当前没有看到要熄火的明显信号，比如前排个股、中军、龙头大跌，或者收出中阴或接近中阴后次日补足跌幅。
从今天的表现来看，上述三类个股均没有大跌，也没有收出中阴线。另外，除了上述三类个股近期涨幅较大之外，其他个股的涨幅都还不是太大，且才脱离底部区域或还在底部区域。
不过，若传媒的前排个股、中军、龙头明天收出中大阴线，那么板块会有震荡需求。
在 AI 硬件方面，则要关注核心大票的走势。若他们表现强势，则会带动板块；若表现较弱，则板块上攻动力可能不会太强。
来看今天的消息面。
英国批准北海两大海上风电项目，总投资达 120 亿英镑，创同类项目规模之最。
中信证券指出，国内加码海风政策规划支持力度，深远海项目开发有望加速；欧洲海风供应链采购需求蓄力新一轮放量，内外需求有望迎来增长拐点。对于管桩和海缆等核心供应链环节，国内深远海趋势将带动产品规格升级和价值量上行，并推动份额向头部集中；欧洲本土产能结构性趋紧，具备制造优势与全球化配套能力的龙头厂商出海空间打开。
中信证券进一步指出，预计 2027 年国内外项目招标和供应链订单有望率先复苏，2028 年起或将开启产品出货和业绩增长兑现的新阶段，看好具备技术、产品和市场份额优势的海风核心设备龙头。
最后，达哥作一个总结：今天市场释放了两大信号，一是平均股价指数与 4 月 8 日、8 月 4 日的跳空中阳线性质类似，后两个时段市场都出现了一波反弹行情；二是创业板 ETF 易方达当前的走势与 2022 年 4 月末至 5 月上旬的走势具有较高的相似性，而后者当时开启了一波长达两个月的反弹。明天重点关注上证指数能否突破 10 月 27 日高点，若突破，则是对反弹延续的确认。
市场轮动仍在延续，AI 硬件关注核心大票的表现能否强势，AI 应用关注前排股、龙头、中军是否会收出中大阴线，若 AI 硬件后续表现不给力，则表明市场还是在进行板块轮动。板块方面，关注传媒（以 AI 短剧漫剧、AI 影视为代表）、物理 AI 与机器人、端侧 AI；AI 硬件要以核心大票的走势作为参考，尽量低吸，不追高。
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（张道达）
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