今日市场迎来反弹，科技板块尤其剧烈。其中半导体设备 ETF（159516）强势涨停，芯片 ETF（512760）、科创芯片 ETF（589100）、集成电路 ETF（159546）、消电 ETF（561310）、通信 ETF（515880）、创业板人工智能 ETF（159388）集体涨超 5%。
后市展望
中长期趋势未改，AI 的产业依然坚韧。AI 是一场规模宏大的产业革命，其影响力甚至可能超过 PC 的普及。当前全球 AI 基建加速，我们测算 2027 年全球 AI Capex 有望接近 1.5 万亿美元，具体细分方向光模块、PCB 等均处于二阶导为正的阶段，也就是说增速将在明年进一步上涨，产业景气度只增不减。
从量化模型的视角来看，上周五板块已处于超跌区间，今日触底后剧烈反弹。总体而言，当前全球去杠杆接近尾声，交易层面压力逐步释放。但是，当前市场的波动依然较大，不排除二次探底再反弹的可能性，维持谨慎乐观，大家或可以结合自身风险偏好采取分批等方式布局，稳中求进。
有兴趣的投资者可持续关注 AI 浪潮 " 五虎上将 "：
PCB 扩产上将军——工业母机 ETF 国泰（159667）
存储上将军——信创 ETF 国泰（159537）
光之运力上将军——通信 ETF 国泰（515880）
存储扩产上将军——半导体设备 ETF 国泰（159516）
算力芯片上将军——科创芯片 ETF 国泰（589100）
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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