瑞财经 严明会 近日，中银国际发表报告，预计中国铝业第三季净利润环比跌 5% 至 60.31 亿元，主要因原铝单位毛利环比收窄，受铝价下跌影响。
首九个月净利润料 179 亿元，同比升 65%，相当于该行全年预测的 80%。报告指，上海长江现货铝价第三季环比跌 2% 至约每吨 2.37 万元，在氧化铝均价环比持平、碳阳极均价环比升 1% 下，预期原铝分部单位毛利环比跌 6%，为盈利环比轻微回落的主要原因；产量方面，氧化铝及原铝料均环比增 1%。
该行重申对其 " 买入 " 评级，认为其 H 股 2026 至 2028 年预测股息率介乎 8.7% 至 10.4%，具吸引力；将其目标价由 11.09 港元降至 10.46 港元，以反映近期无风险利率上升，新目标价相当于 2026 年预测市盈率 6.8 倍。
