睿思网讯：8 月 27 日，晶科科技（601778）披露公告，拟以全资持有的 34 家项目公司及相关工商业分布式光伏电站作为底层资产，向上海证券交易所申报发行持有型不动产资产支持专项计划，涉及光伏电站总装机容量约 298MW。该事项已经公司董事会审议通过，尚需提交股东会。
专项计划暂定名为 " 中信建投 - 晶科科技分布式新能源持有型不动产资产支持专项计划 "，计划管理人为中信建投证券，原始权益人为金塔县晶亮新能源电力有限公司、金昌市晶亮电力有限公司、金昌市晶阳电力有限公司。产品拟在上交所挂牌，面向专业机构投资者发行，公司或其关联方初始认购份额比例约 10% 至 20%，存续期拟自设立日起至 2050 年。发行规模暂未确定，将依据底层资产估值、杠杆比例及实际发行结果厘定。
入池的 57 个工商业分布式光伏电站，分布在安徽、河南、江苏、江西、山东等 7 个省份，目前均已并网投入商业运营。公告附件显示，34 家项目公司 2025 年经审计合计资产总额约 13.52 亿元、资产净额约 4.30 亿元，全年营业收入约 2.08 亿元、净利润约 8406.56 万元。
交易结构上，中信建投证券拟发起设立专项计划募资，晶科科技方面向其转让 34 家电站项目公司 100% 股权，募集资金扣除发行费用后用于支付股权对价，并通过股东借款等方式偿还项目公司存量负债。专项计划存续期间，仍由晶科科技担任运营管理机构，负责电站日常运营维护，并拟设置运营业绩保障、倾斜分配、原始权益人优先收购权等市场化安排。
由于采用资产打包整体转让，本次入池资产中包含约 26MW 已结项的募投项目，涉及 6 个募投项目实施主体。截至 2026 年 6 月末，这部分入池募投项目累计使用募集资金约 4448.02 万元，累计实现净利润 1594.37 万元。公司表示，相关处置所得将全部用于补充主营业务营运资金，继续投入新项目开发。
决策程序方面，相关议案已于 8 月 25 日经第四届董事会第三次会议以 9 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过。本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组，仍需股东会审议；保荐人国泰海通证券对此无异议。
公司同时提示，现阶段拟入池电站为初步备选资产，后续经尽职调查和监管审核，存在部分资产被剔除或替换的可能，最终入池资产、发行规模以及能否获批发行均存在不确定性。
