按议程，AMD 公司 CEO 苏姿丰将于明天凌晨发表主题演讲，外界预期她将宣布 EPYC 服务器正式投放市场。美国银行预计这场活动不会是两家公司的基准测试对比，而是会确立业界的衡量标准。
超大规模数据中心运营商和企业买家如何看待这一标准，以及他们是倾向于 AMD 的密度论还是英伟达的延迟论，将影响未来服务器 CPU 市场的资本配置。
美银曾在一份报告中预测，由于英伟达与 AMD 的直接竞争，服务器 CPU 市场规模到 2030 年将达到 1700 亿美元，约为当前水平的四倍。
竞争的核心
过去的人工智能关注点在于训练，瓶颈是并行算力，市场将目光聚焦在 GPU 之上。但随着人工智能代理的兴起，CPU 正变得越来越重要，规划任务、调用工具、访问数据库以及管理状态都是 CPU 的长项。
这也让英伟达不得不切入 CPU 市场，以捍卫自己在人工智能领域的地位。但美银指出，英伟达和 AMD 在人工智能 CPU 标准上存在分歧，而两家公司在这一问题上的胜负可能会决定 AI CPU 的未来。
美银分析师 Vivek Arya 指出，投资者最关心的问题是人工智能需要更高的时钟频率还是更多的核心数量，英伟达和 AMD 分别代表了这两种不同的技术方案。
英伟达主张更快的单核频率，理由是能降低工具调用、任务切换、串行计算的延迟；AMD 的观点则是并发和整机架吞吐能力至上，计划在固定功耗和机架空间内塞入更多核心和线程。
美国银行并没有预测谁会是赢家，但其指出，无论哪种衡量标准能够获得超大规模数据中心和企业买家的认可，其都将有效地设定未来 CPU 投资的性能标准。
除了架构理念的不同，英伟达和 AMD 在软件市场也同样构成竞争，但这一方面，英伟达略占下风。AMD 和英特尔长期占据 x86 架构用户群的主导地位，这一优势可能具有决定性意义。美国银行指出，ARM 与 x86 指令集之争，对使用 ARM 架构的英伟达来说是一个长期风险。
尽管如此，美国银行预测，到 2030 年，基于 ARM 架构的 CPU 将占服务器 CPU 收入的 50%，高于 2025 年的 32%。其中，英伟达、Arm 和高通等公司推出的商用 ARM CPU 将占约 36%，而云服务提供商定制设计的 CPU 将占约 15%。
同期，英特尔的市场份额预计将从 41% 下降到 24%，而 AMD 的市场份额将基本保持稳定，在 25% 到 27% 之间。
