｜2026 年 4 月 29 日 星期三｜
NO.1 因 OpenAI 未能达成目标，软银大跌近 10%，甲骨文、AMD 也被拖累
据媒体 4 月 28 日报道，OpenAI 未能实现 2025 年 ChatGPT 营收及年末周活 10 亿目标，分析认为谷歌 Gemini 高速增长正在蚕食 OpenAI 市场份额。与此同时，公司背负 6000 亿美元未来支出承诺，虽已完成 1220 亿美元融资，但资金或在三年内耗尽。CFO Sarah Friar 警告，若营收不及预期，数据中心采购合同履约将承压，并称公司暂不满足上市标准，年内 IPO 存变数。消息引发 AI 投资回报担忧，软银股价重挫近 10%，市值蒸发约 180.7 亿美元，创下六个月最大单日跌幅，该集团持有 OpenAI 约 11% 股权；CoreWeave 跌幅超 5%，公司表示紧急 " 澄清 "，OpenAI 并非唯一合作主体，客户涵盖微软、谷歌、Meta、Anthropic 等头部企业，甲骨文、AMD、英伟达等产业链个股同步走弱。此外，甲骨文股价下跌约 4%、AMD 跌幅约 3.5%，英伟达股价跌约 1.6%。
点评：OpenAI 目标落空，直接冲击资本市场对算力、云服务和数据中心长期订单的定价逻辑。
NO.2 马斯克出庭作证，称创立 OpenAI 初衷原为制衡谷歌
当地时间 4 月 28 日，马斯克就起诉 OpenAI 案出庭作证，指控 OpenAI 私自将非营利慈善机构改为营利企业。马斯克称，创立 OpenAI 源于担忧谷歌忽视 AI 安全，自己曾与谷歌创始人佩奇就 AI 危及人类存续产生分歧，还因挖走谷歌顶尖 AI 研究员伊利亚苏茨克维，助力 OpenAI 研究中心落地，自此与佩奇彻底断交。马斯克诉求为更换管理层、追索 1800 亿美元赔付。OpenAI 反驳，称马斯克仅偶尔提建议且常训斥员工，还称其早知并支持商业化、曾谋求独家控制权。法官限制马斯克庭审期间在社交平台发布相关言论，马斯克后续还将继续出庭作证。
点评：双方博弈将加剧科技赛道竞争分化，对 AI 板块长期估值逻辑形成深层扰动。
NO.3 英伟达发布新模型 Nemotron 3 Nano Omni，效率提升 9 倍！
当地时间 4 月 28 日，英伟达推出开源全模态模型 Nemotron 3 Nano Omni，新模型仍延续 Nano 定位，强调高性价比与推理效率，参数 300 亿，支持超长上下文，最高达百万 token，推理效率最高提升 9 倍。Nemotron 3 Nano Omni 专为企业级 AI 智能体打造，支持跨模态推理、工具调用及界面操作，适配多元落地场景。富士康、Palantir 等 AI 与软件领域的公司目前已采用新模型，戴尔、甲骨文等公司正在对其进行评估。该模型以轻量化设计平衡性能与成本，搭配完整开源工具生态。
点评：此举标志着英伟达加速从算力硬件厂商向 AI 模型平台延伸，依托开放策略加码 AI 智能体赛道竞争。
NO.4 美国国防部将 Gemini 用于机密项目，谷歌超 700 名员工联名抵制
据媒体 4 月 28 日报道，美国国防部正扩大使用谷歌 Gemini AI 模型，将其应用于机密项目。此前，该部门已将 AI 企业 Anthropic 列为供应链风险，并终止了双方合作。五角大楼 AI 主管明确表示，不会依赖单一 AI 服务商，目前正同步与 OpenAI 及其他供应商开展合作。谷歌超 700 名员工已联名抵制，明确反对公司承接五角大楼机密 AI 项目，担忧相关技术被滥用。五角大楼方面则表示，Gemini 模型能显著节省人力与成本，同时也在高度警惕高阶 AI 模型的潜在风险，针对性布局多元化人工智能应用。
点评：美国国防部扩容谷歌 Gemini 采购，加速国防 AI 供应链多元化布局。而谷歌员工大规模联名抵制形成内部约束，可能将延缓企业军工业务推进节奏。
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