>Agent 经济催生高频需求，支付行业打开全新商业模式蓝海
> 电网设备内需动能充沛，投资及订单金额持续增长
> 半导体制造升级为高纯电子级氢氟酸需求提供较好支撑
> 美股交换机巨头 Q2 业绩超预期并大幅上调指引
> 又一家！创新药 " 一哥 " 上调 2026 年营收预测
> 我国商用钠冷快堆 CFR1000 完成标准设计
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Agent 经济催生高频需求，支付行业打开全新商业模式蓝海
行业媒体报道，Cloudflare 近日发布公告，宣布推出 Cloudflare Wallet 功能，针对 AI 智能体部署数字信用卡、身份证明（ID）以及消费上限机制。
国泰海通证券指出，AI 赋能支付全链条，AIAgent 正成为新的交易入口，根据 Research Intelo，全球智能体支付市场 2026-2034 年 CAGR 预计达 24%，支付公司 AI 布局已覆盖终端、经营、风控全链条，价值兑现路径有三：一是 AI 产品形成服务体验代差、促进市占率提升；二是 AI 经营工具嵌入商户经营后转化为订阅制 SaaS 收入，毛利率显著优于支付主业，成为第二增长曲线；三是 Agent 经济催生机器间超小额高频支付需求，微支付归集打开全新商业模式蓝海。支付行业拐点已现，头部支付公司受益于牌照收缩市占率提升，跨境业务与支付 + 业务快速发展，看好合规、牌照生态与 AI 落地能力领先的头部公司。
上市公司中，拉卡拉与蚂蚁集团在数字支付、商户营销等广泛领域展开合作。公司使用阿里通义千问小尺寸模型，融合企业知识图谱与数据资源，自研从中后台运营到前端业务的多款 AI 智能体。新国都控股子公司上海拾贰区信息技术有限公司致力于通用智能体（General Purpose AI Agent）技术研究与应用，其推出的 AI Agent 产品，可为企业与商户提供高效运营，降本增效的解决方案。
电网设备内需动能充沛，投资及订单金额持续增长
据媒体报道，近日，从国网浙江电力获悉，今年 1 至 6 月，浙江电网完成固定资产投资 267.5 亿元，同比增长 26.2%，投资规模创历史同期新高。其中，新型电网投资 240.6 亿元。
财新证券表示，电网设备内需动能充沛，投资及订单金额持续增长。电网建设力度加大，根据媒体报道，上半年国家电网完成固定资产投资超 3100 亿元，同比增长 12.6%。华泰证券表示，当前认为市场对于 2 季报的业绩预期交易已经相对充分，板块整体估值已处低位。电网设备出海的中长期逻辑依然坚挺，全球电网投资共振上行叠加 AIDC 供电需求激增，电网设备供需缺口持续拉大，企业订单层面表现较好，部分标的有望加速突破海外市场；同时国内主网标的 2 季报业绩与中期订单均存在较强支撑；板块整体估值修复与催化空间并存。
上市公司中，海兴电力在海外布局智能电表，智能水表、配网设备、新能源光储充等多条产品线，形成 " 水、电、能 " 多元化产品平台，带动三大板块齐发展。海外市场中，智能用电产品在巴西、印尼市占率第一。汉缆股份研发的 750kV 超高压电缆适用于西北电网和电站主干线路上。公司海缆主要出口到越南、美国、印尼等国家。
半导体制造升级为高纯电子级氢氟酸需求提供较好支撑
据报道，随着 AI GPU、HBM 高带宽内存及先进逻辑芯片持续扩产，每片晶圆对高纯度电子级氢氟酸的使用量同步增加，使其成为 AI 半导体供应链的重要战略物资。
电子级氢氟酸作为高端氟化工材料且为半导体芯片用重要清洗剂和蚀刻剂，有 " 化学钥匙 " 之称，是晶圆制造不可或缺的湿电子化学品。华泰证券指出，先进制程方面，伴随 3nm/2nm 先进制程推进，蚀刻层数增加，对超高纯 G5 级产品的需求显著提升。存储方面，据 Yole Group 预测，2023-2028 年 HBM 供应量年均复合增长率达 45%，同时单颗 HBM 堆栈容量从 2025 年约 187GB 增至 2030 年约 464GB，叠加存储扩产进一步放大高端耗材需求弹性。AI 算力驱动下的半导体制造升级为高纯电子级氢氟酸需求支撑性较好。
上市公司中，兴发集团参股子公司兴力电子（持股比例 30%）现有电子级氢氟酸产能 1.5 万吨 / 年，产品达到 G5 等级，已导入头部半导体企业。中欣氟材电子级氢氟酸目前可应用于光伏、电子元件、基础半导体器件的刻蚀、清洗等领域，公司将持续推进该产品的客户认证与工艺优化工作。
美股交换机巨头 Q2 业绩超预期并大幅上调指引
据媒体报道，美国云网络和交换机巨头 Arista Networks 二季度业绩全面超出预期，单季收入首次突破 30 亿美元，全年收入指引大幅上调至 126 亿美元。
Dell'Oro Group 发布的报告显示，2026 年以太网交换机市场规模预计在 435 亿至 450 亿美元。开源证券认为，Token 正从 AI 底层技术单元上升为数字经济的核心价值载体，Token 工厂的规模化建设将沿产业链层层传导，驱动全产业链景气上行，看好国产 AI 链从网络端、计算端、AIDC 等全产业链投资机会。
公司方面，锐捷网络已经是字节跳动、阿里、腾讯等头部互联网企业的数据中心交换机核心供应商，公司以太网交换机在国内市场份额位居前三，以太光网络在国内市场份额第一。盛科通信拥有完善的以太网交换芯片产品线，涵盖交换容量为 12.8Tbps 及 25.6Tbps 的高端芯片，以及 2.4Tbps 和 1.2Tbps 等系列，公司经历二十余年发展，逐步成为国内领先的以太网交换芯片设计企业。
又一家！创新药 " 一哥 " 上调 2026 年营收预测
据媒体报道，百济神州公告称，预计 2026 年度营业收入将介于人民币 449 亿元至 462 亿元之间，调整前预测 2026 年度营业收入将介于人民币 436 亿元至 452 亿元之间。
渤海证券表示，持续看好医药生物行业底部修复机遇，从 26Q2 基金持仓情况来看，医药生物板块仓位仍较低，具备较大修复空间。展望 8 月，进入半年报业绩期，首先建议关注业绩催化板块。其次，长期看好国产创新药发展趋势，行业景气度向上，出海持续演绎，后续学术会议陆续召开，临床数据有望读出，带来密集催化，建议关注创新药、CXO 及生命科学上游产业链等的投资机遇。
公司方面，药康生物的核心业务包括商品化小鼠模型销售和模型定制服务，公司下游客户包括高校、科研机构、医院以及众多知名创新药企、生物科技公司和临床前 CRO 企业。泰诺麦博以创新药物的研发、生产及销售为核心主营业务，依托 " 高通量全人源单克隆抗体研发综合技术平台 HitmAb" 等核心技术平台，已形成覆盖感染性疾病、疼痛等疾病领域的梯次分明的管线布局。
我国商用钠冷快堆 CFR1000 完成标准设计
国家能源局网站发布《中国核电发展报告（2026）》（编制单位：国家能源局直属中国核电发展中心）。报告显示，我国 1200 兆瓦电功率商用钠冷快堆（CFR1000）完成标准设计，具备燃料增殖和核废料嬗变双重能力；2 兆瓦热功率液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换，成为国际上唯一在运且实现钍燃料入堆的液态燃料熔盐堆；300 兆瓦电功率紧凑式小型压水堆已正式提交国际原子能机构技术安全评审申请。
华金证券指出，" 十四五 " 期间，我国新核准建设核电机组 46 台、新增装机 5450 万千瓦，运行装机容量、年发电量均增长约 30%。7 月 31 日，经国务院常务会议审议，新一批核电项目获得国家核准。此次审批延续 2022-2025 年每年 8-10 台常态化核准节奏。高规模核准数量保障设备商业绩持续高增，核电设备交付期一般为 FCD 两年后，当前行业有望进入设备订单兑现期。短周期设备相关公司业绩弹性高，长周期设备有望迎来业绩向上拐点。
上市公司中，浙富控股是国内首家获得钠冷快堆主泵制造许可的单位，并承接了示范快堆工程一回路主泵供货任务。中核科技为钠冷快堆提供的配套阀门已按期交货。
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