连板晋级率 50%，市场短线投机情绪持续回暖，3 板及以上连板股升至 6 只。随着最高标立新能源分歧转一致晋级 6 连板，带动电力、电网产业链热度继续升温，低位涨停家数显著增加，带动昨日跌停的信通电子、中岩大地双双实现反包板。随着市场连板高度的提升，资金继续挖掘低位弹性票展开套利，十余只 20 厘米个股涨停，带动微盘股指数结束四连阴展开大幅反弹。随着量能连续大幅萎缩，成交额超 100 亿个股家数降至仅 20 只，虽然 TMT 产业链仍占据半数以上，但除去工业富联、中际旭创等飘红外，跌超 5% 个股家数仍为数不少，流动性丧失仍对科技权重大票走势形成冲击。
国家发改委、国家能源局联合印发《可再生能源发展 " 十五五 " 规划》，提出在发电方面，到 2030 年，可再生能源年发电量达到 4 万亿千瓦时以上、发电量占比达到 30%。受益夏季高温带动多地用电负荷屡创历史新高，电力板块继续强者恒强，连板高标立新能源晋级 6 连板，带动新能股份、华电辽能、新中港实现连板晋级。不过乐山电力、华银电力等板块内中位股尾盘回落，明日板块内部大分歧概率不低，不排除部分资金提前止盈。而电网设备板块受到国家电网 2026 年特高压及输变电设备第三次招标结果正式落地的消息提振，全天大放异彩，超 30 股涨停或涨超 10%。随着新能源发电装机占比和发电量显著提升，也对电网基础设施构成更大压力，进而推动电网设施投资加码。不过相比电力板块，电网设备板块内 20 厘米小票为数不少，且板块内缺少具备识别度的连板股，在短线高潮后板块明日仍将面临较大的抛压。
随着美伊冲突持续激化，胡赛武装袭击红海沙特油轮，引发国际油价持续走高，WTI 原油期货连续 4 日上涨并逼近 90 美元关口，能源、化工产业链热度再度升温，油气股德石股份、中曼石油、博迈科。而此前在 3 月份一度得到资金热炒的中东能源断供受益方向近期表现也持续回暖，煤化工、环氧丙烷方向领涨化工股，金牛化工录得 5 天 4 板，沧州大化、红宝丽、三友化工等多股涨停。虽然国际油价近期迭创阶段新高，全球通胀预期加剧再度压制贵金属反弹势头，但有色板块涨势并未受到影响，银矿股盛达资源录得 3 连板，而作为电能输出载体的电解铝产业链在国内库存持续下滑提振下走出独立行情，宏桥控股、天山铝业、神火股份等核心标的已经普遍从本月上旬低点附近反弹 30% 以上。当前对于周期股而言，地缘政治局势和美联储加息与否等消息面因素仍高度不确定性，因此虽然反弹过程仍存波折，但当前整体估值和交易拥挤度仍处低位，板块仍具备向上修复空间。
多家海外科技巨头宣布加码数据中心业务，OpenAI 将云支出预期上调至 7500 亿美元，谷歌母公司 Alphabet 将 2026 年资本支出升至介于 1950 亿至 2050 亿美元。北美算力出海线早盘大面积冲高后再度陷入分化调整，东山精密、新易盛、生益科技等均以绿盘报收。海外链批量展开冲高回落的同时，超节点为首的国产算力链同样不尽人意，科创芯片股华虹宏力跌超 12%，中芯国际、海光信息、寒武纪等多股跌超 4%，紫光股份、浪潮信息、中兴通讯等 AI 服务器概念也不同程度收跌。对于海外链而言，虽然几家 CSP 大厂已经宣布上调资本开支，但最终能否顺利落地，仍在于其云业务和大模型商业模式能否顺利跑通进而缓解现金流压力。而国产算力链的投资主体除去几家互联网大厂外，三大运营商等国资主体或承担部分资本开支重任，因此国产算力其基建属性更为突出，结合超节点多数核心标的年内涨幅远落后于海外链，在短线分歧释放后大概率仍能获得资金返场。
大东智库数据显示，8 月锂电池行业排产增 7%，超此前预期，Q3 旺季排产拐点已现。此前根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，6 月我国动力和储能电池合计销量 196.0GWh，同环比增长 49.1%/7.6%。锂矿、电解液等锂电池分支全线展开反弹，海科新源、盛新锂能、永杉锂业、石大胜华、孚日股份等多股涨停。自 5 月中旬旬见顶以来，整个锂电池板块从高点附近一度跌近 30%，其中不少锂矿概念股更是股价遭遇 " 腰斩 "，除去 AI 硬件等热门方向对板块的资金抽血外，中东战事暂歇带动能源价格回落，也对储能装机需求形成压制。而随着当前中东局势再度升温，能源供应再度受到威胁或重新激活储能装机需求回暖，进而驱动储能电芯重回量价齐升轨道。
后市展望
今日市场全天呈现缩量震荡行情，三大指数均小幅收高，但两市成交额降至 2.2 万亿元。虽然外围市场科技股仍表现强势，但科创 50 指数今日仍大跌 3.78%，流动性方面的显著恶化仍对于整体股价和拥挤度仍处高位的硬科技成长股形成威胁。值得注意的是，今日微盘股指数结束此前 4 连阴，全天大涨 3.66%，进而带动全 A 等权指数也一举向上收复 5 日均线。结合今日上涨和涨停个股的显著增加，表明当前活跃资金持续向交易拥挤度更低且筹码结构更好的超跌非 AI 方向展开轮动聚焦。虽然沪指日线已经录得 4 连阳，但当前成交量水平并不足以支持指数站稳 10 日均线上方，因此指数短期能否扭转下降趋势，科技权重股能否助力仍是必要条件。
今日涨停分析图
