驭势科技启动港股 IPO：募资近 8 亿港元，5 月 20 日挂牌

专注于 L4 级自动驾驶技术的驭势科技（北京）股份有限公司于 2026 年 5 月 12 日启动全球发售，计划于 5 月 20 日在香港联合交易所主板上市。本次 IPO 发行价为每股 H 股 60.30 港元，预计募资净额约 7.954 亿港元。 公司本次全球发售共计 14,461,200 股 H 股，其中香港公开发售 723,100 股，国际发售 13,738,100 股，并设有超额配股权，最多可额外发行 2,169,150 股。每手买卖单位为 50 股。香港公开发售时间为 5 月 12 日上午 9 时至 5 月 15 日中午 12 时。 三名基石投资者合计认购约 2.612 亿港元，占发售股份总数的 29.96%（未行使超额配股权情况下）。其中包括雄安自动驾驶有限公司认购 2.237 亿港元（3,710,000 股）、58 集团全资附属公司 CYGGHoldingLimited 认购约 782 万港元（129,700 股），以及 StarwinInternationalALPF 认购约 2,970 万港元（492,500 股）。StarwinInternational 因与联席全球协调人洪泰证券存在关联关系，已被港交所豁免相关限制。 上市完成后（未行使超额配股权），联合创始人兼控股股东吴甘沙及其一致行动人将合计持股约 32.35%，公众持股比例预计为 58.74%。 募集资金用途如下：约 46.7% 用于增强研发能力及解决方案开发，包括 U-Drive 系统升级、海外研发中心及数据中心建设；约 33.5% 用于海内外业务拓展及商业化；9.8% 用于战略投资；10.0% 用于补充营运资金及一般企业用途。公司计划在未来 3 至 4 年内完成上述资金分配。 根据弗若斯特沙利文报告，驭势科技在大中华区封闭场景商用 L4 级自动驾驶解决方案市场占据领先地位。2025 年，其在机场场景市场份额达 90.5%，厂区场景为 31.7%。公司是目前全球唯一为大型国际机场提供大规模商业运营 L4 级自动驾驶解决方案的供应商，已在香港国际机场部署无人电动牵引车、接驳车和巡逻车，并与中国 17 个机场及 3 个海外机场合作，另有 4 个国内外机场项目正在推进。 财务数据显示，公司收益从 2023 年的 1.614 亿元人民币增至 2025 年的 3.283 亿元，复合年增长率 23.6%；毛利率由 48.8% 提升至 51.1%。同期净亏损分别为 2.131 亿元、2.116 亿元和 2.302 亿元人民币；经调整后亏损净额分别为 1.806 亿元、1.609 亿元和 1.689 亿元。 2025 年，自动驾驶车辆解决方案贡献收入 1.952 亿元，占总收益 59.5%；自动驾驶软件解决方案收入达 1.213 亿元，占比 37.0%，毛利率高达 87.7%。