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编辑 | 张 南
设计 | 甄尤美
新能源汽车渗透率强势越过 50% 的分水岭，这是 2025 年中国汽车产业一连串创纪录的数字堆叠下，值得研究的一个数字。
插电混动（含增程）曾凭借无里程焦虑、低使用成本的双重优势，在纯电与传统燃油之间杀出了一条血路。它在新能源增量市场的渗透率从 2021 年的 17% 一路狂飙至 2024 年的 40%。
就在 2024 年底，业界还笃定它将继续攻城略地，甚至预言其将在 2025 年与纯电车分庭抗礼。然而，现实泼了一盆冷水，2025 年的车市并没有按剧本走。
在纯电车型持续冲高、渗透率稳步攀升的映衬下，插混成了新能源汽车 50% 渗透率狂欢里，最沉默的那一个。
当所有人都在谈突破、谈新高，这个曾经领涨的 " 优等生 "，为何骤然失速？是因为纯电技术的补课抢占了生态位，还是消费者的购买逻辑发生了根本性转移？
2025 年，插混汽车在市场的这一脚 " 急刹 "，或许正在释放一个被喧嚣掩盖的信号。
面对这一断崖式的数据修正，中国汽车行业内最本能的反应便是将目光投向隔壁——是纯电太强，抢了插混的饭碗。
《汽车商业评论》认为，这一结论，对，也不对。
必须承认，2025 年的纯电汽车市场展现出了一种系统性的攻击力。这种力量不再局限于单一维度的性能比拼，而是建立在供应链成熟、成本下降以及补能配套完善等多重因素的共同作用之上。
广东力盾新能源科技有限公司创始人、董事长莫家权认为，2025 年混动增速放缓和纯电市场的快速发展有直接关系。政策补贴向入门级纯电倾斜，叠加电芯原材料成本下降，纯电车型的成本优势持续凸显。
首先是价格体系的结构性变化。
2025 年，纯电车型平均售价从 2024 年的 16.8 万元降至 14.3 万元，降幅达 15%；而主流插混车型均价仍维持在 15 万— 18 万元区间，两者间的价格壁垒被彻底打破。
过去，插混车型依靠更优的成本结构来占据市场优势，但 2025 年纯电车型通过极致的成本控制，直接攻入了插混的价格腹地。当纯电与插混在同一价格带比拼，插混的优势自然就会此消彼长。
比价格更致命的，是纯电技术迭代对用户购车逻辑的颠覆。对于插混或增程车型来说，尽管二者的技术路线有所差异，但本质上应对纯电车型的里程焦虑才是二者的立身之本。
但 2025 年的数据显示，国内销售纯电车型的平均续航已超过 528 公里，主流车型普遍突破 600 公里，部分高端车型可达 800 公里，几乎覆盖了所有日常场景。
尤其在 2025 年，800V 高压平台与 5C 超充技术的快速普及，让 " 充电 5 分钟，续航 150 公里 " 成为行业标配，补能效率大幅提升。
很显然，种种数据叠加之后，对于主流消费者而言，纯电车型在技术和基建上的成熟，意味着它已经从一种 " 尝鲜 " 选择变成了 " 可靠 " 选择。这就在客观上，导致了消费者对于 " 背着油箱保命 " 的刚需大幅消退。
我们之所以说，并不完全是纯电车型太强抢了插混的饭碗，主要还是插混自身也出了问题。
就在纯电车型普遍 " 脱困 " 的节点上，插混车型却陷入了另一种意义上的 " 续航焦虑 "。
随着这几年插混的逐步上量，其自身的体验悖论也逐渐暴露。消费者发现：选择插混的初衷是规避里程焦虑与补能麻烦，但要实现真的 " 省油 "，就必须维持高频充电节奏，甚至比纯电车主更依赖充电桩。
现阶段，出于成本控制和整车重量平衡的考量，目前市面上主流插混车型的纯电续航依然被压制在 200 公里以下，甚至大量车型仅维持在 50-100 公里区间。并且，由于电池容量、空间限制、成本考量等多重因素，在补能速率上也难以媲美纯电车型。
那如果把插混车型当燃油车来开怎么样？
这条路在过去或许确有一定价值。毕竟，在上海、深圳这样的城市，免费得到一张绿牌的价值远超补能成本省下的那点钱。
但从 2025 年 1 月 1 日起，全国统一执行新规：只有纯电动车和燃料电池车能申领绿牌，插电混动和增程式电动车的新车一律只能上蓝牌，参与摇号或竞拍。
而且，插混路权全国呈现 " 核心限购城市趋严、多数非限购城市宽松 " 的格局，核心差异集中在尾号限行、高峰禁行、进城 / 专用道权限三类，且普遍与纯电路权逐步拉开差距。
这算是彻底断了拿插混当燃油开的路子。
当然，不是说不能当燃油开，而是没必要。面对插混车型 " 双系统 " 叠加带来的额外负载，消费者直接买个日系或者自主品牌的强混车型不好吗？
此外，两套系统的耦合带来的不仅是重量，也意味着更高的故障概率和更复杂的保养流程。
当消费者发现花了两套系统的钱，却基本只能用到一个系统的体验，市场的 " 理性回归 " 便不可避免。
面对增速的骤降，车企们的第一反应并非退缩，而是试图通过技术上的 " 暴力堆叠 " 来破局。
于是，行业出现了一种耐人寻味的现象：插混与增程技术正在经历一场主动的 " 异化 "，而异化的本质，竟是向纯电体验的全面趋同。
过去一年，车企显然已经意识到了 " 短续航插混 " 在体验上的硬伤，纷纷选择祭出大电池与超充方案，试图抹平与纯电车型之间的代差。
这一点，在增程技术的演变上表现得尤为明显。2025 年，问界 M9、岚图 FREE 等车型纷纷将电池容量推至 60 度以上，甚至有企业喊出 "80 度电池才是增程终极形态 " 的口号。
这种调整背后，是理想 2025 年销量同比下滑 18.81% 的现实压力。当用户发现 " 纯电续航足够日常通勤，充电速度堪比加油 "，大油箱的必要性正在消失。
无独有偶，小米代号 " 昆仑 N3" 的大型增程 SUV 或配 80 度电池；零跑 D19 和 D99 更将首发 80.3 度电池，纯电续航达 500km。相应地，800V 高压平台与 5C 超充技术也被迅速下放至插混阵营。
甚至动力电池供应商也 " 贴心 " 地附上了解决方案。2026 年 1 月 13 日，蜂巢能源推出了全球最大容量的 80kWh 插混电池包 " 堡垒 2.0"，该电池包搭载超充石墨技术支持 6C 快充，可在 10 分钟内完成 10% 至 80% 的充电。
然而，这种 " 为了解决问题而强行堆料 " 的做法，弊端也同样明显。
有专业人士直言，" 大电池 " 方案上车确实能把纯电续航拉高，让用户减少日常的补能频率。但当插混车型被迫背上巨大的电池包，其原本引以为傲的成本优势将被吞噬。
1 月 26 日，深蓝汽车董事长邓承浩也在直播中透露，当前每辆深蓝汽车的生产成本已较此前上涨数千元，这一成本压力主要来自动力电池与车载存储芯片的价格剧烈波动。
2025 年 6 月，碳酸锂价格一度跌至每吨 6 万元以下，但随后进入强势反弹周期，到 2025 年底已回升至 13 万元 / 吨。
进入 2026 年，涨势进一步加速，1 月 21 日碳酸锂主力合约报价达 164780 元 / 吨，单日涨幅 6%。这一变化直接推高了电芯采购成本，对 " 大电池 " 路线形成持续压力。
很明显，插混向上突破的难度极大，且不说纯电技术迭代的速度远超想象，仅凭智能化体验的差异化，纯电阵营就已经构筑了足够高的护城河。
既然如此，车企为何还要坚定不移地撞向这面南墙？
本质上是因为插混向下的路已经被堵死了。这就不得不提 2026 年的购置税新政：2026 年，新能源购置税减免政策将从原来的 " 普惠制 " 转向 " 扶优扶强 "。
届时，纯电续航低于 100 公里的入门级插混车型将失去购置税减免资格，单车购车成本将增加 5000 至 8000 元。
这直接导致插混车型过去依靠 " 绿牌红利 " 和 " 政策补贴 " 构建起来的低价护城河，被前后两大新政一下子彻底填平。
在《汽车商业评论》看来，夹缝生存的逻辑失效，成为当下插混车型最深的隐忧。
从技术路线上说，插混本质上是从燃油到纯电的 " 过渡技术 "。但现在一个尴尬的情况是，这种过渡没有按照燃油－混动－纯电的顺序发展，而是在三方动态博弈中走到了今天。
曾经被视为 " 过渡期最优解 " 的混，如今正被尴尬地卡在纯电与燃油的中间地带。
向上，难以突破纯电的技术天际线；向下，又因为失去政策红利，被燃油车以及合资强混的低价铁壁死死堵住。这条曾经宽阔无比的赛道，正在残酷的双向挤压下变得越来越难走。
2026 年，不再是那个只要挂上 " 绿牌 " 就能野蛮生长的时代了。市场的逻辑发生了根本性的逆转：从总体增量转入存量博弈，从首购为主转为增换购为主，从功能性需求转为体验型需求。
而车企们之所以如此焦虑地给插混动 " 大手术 "，是因为他们都敏锐地嗅到了——在这样一个全新的周期里，那些不够纯粹、试图讨好所有人的 " 中间派 " 产品，注定将面临更严酷的审视。
面对纯电的步步紧逼和燃油的低价反扑，一个现实问题被摆上了台前：既然 " 中间地带 " 已如此逼仄，插混这条技术路线，还有继续存在的必要吗？
虽然在舆论场上，插混（尤其是增程）常被视为 " 技术妥协 " 和 " 过渡产物 "，似乎随时准备被时代的洪流淘汰，但在产品布局上，无论是曾经坚持纯电信仰的新势力，还是深耕多年的传统巨头，却又集体对插混伸出了橄榄枝，疯狂上马新技术、投放新车型。
一直崇尚加电的蔚来汽车创始人、董事长兼 CEO 李斌认为，现在车企还在投放插混新车型是因为这些车是两年前布局的产物，还没有对市场变动来得及反应。
北京航空航天大学交通科学与工程学院教授徐向阳则告诉《汽车商业评论》，2021 — 2024 年混动车型增速持续高于纯电，2025 年增速回落是高基数下的市场理性回归，并非趋势性衰退。
究其原因，中国独特的能源结构与市场场景，决定了插混的不可替代性。
首先，中国的能源禀赋决定了 " 纯电替代 " 是一个漫长且非线性的过程。截至 2025 年底，虽然充电桩突破 2000 万，但在广大的东北、西北以及中西部三、四线城市，公共充电基础设施的密度依然无法与东部沿海相比。
在极寒、高温或电网负荷较重的地区，纯电车依然面临着 " 趴窝 " 的风险，而自带能源补给的插混车型，仍是解决这些 " 能源荒漠 " 出行焦虑的最优解。
行业普遍判断，在当前背景下，插混车型在存量博弈中将稳固住一个可观的市场份额。对此，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树也发表预测：未来纯电、插混、增程将形成 6:3:1 的稳定格局。
既然长期主义已成共识，那么在 2026 年全新的市场语境下，插混究竟该怎么搞？
在这一点上，政策端已经率先给出了方向。政策退场和增速回落，并非插混技术的 " 死刑判决 "，反而是一次行业大浪淘沙的 " 清洗时刻 "。
车企们之所以依然坚定地重仓这条赛道，是因为他们清醒地认识到，正在消失的只是那些为了拿绿牌、省税钱而生的 " 投机性插混 "，而非插混技术本身。
真正具备技术纵深、成本控制与体系化能力的企业，将在插混市场迎来新的契机。毕竟，谁也不愿意在好戏开场之前就提前掉队。
而从全球视角看，那片更广阔的天地，才刚刚为中国插混敞开大门。
摩根士丹利预测，2026 年插混和增程的增长速度将再次超过纯电动汽车，预计二者增速分别为 14% 和 9%。
乍一看，老外这边的预测似乎有些 " 草率 "。其实，这背后有一个被国人忽视的真相：插混在海外的增速，恰如前几年插混在国内的爆发态势。
出口数据显示，2025 年，纯电动汽车出口 164.6 万辆，同比增长 66.7%；插混汽车出口 96.9 万辆，同比增长 230%。作为对比，2024 年同期纯电占 74%，插混只占 26%。短短一年时间，插混的份额几乎翻倍。
为何海外更爱插混？因为这是基于全球市场用车环境的现实选择。在国内，充电桩网络已织密，但在基础设施尚不完善的海外，买纯电车更像是一场关于补能的豪赌。
插混的 " 可油可电 "，恰恰打破了这种地域限制，完美契合了海外消费者对内燃机的情感依赖与对电动化体验的双重需求。
更耐人寻味的是，大洋彼岸的政策风向也悄然调转。此前，欧盟委员会宣布，将放宽原定 2035 年禁售燃油车的标准，减排目标从 100% 降到 90%，并允许插混和增程车继续销售。
很显然，中国车企在插混领域的技术积累，已形成全球竞争力。招商银行研报指出，以插混为海外市场切入点，可有效规避国际传统车企在燃油车领域的技术与渠道壁垒，同时中国车企在插混品类上拥有更强的自主定价权，能够获得更优的利润空间。
当欧洲车企仍在电动化转型中纠结，中国车企已凭借成熟的插混技术与产品，完成了海外市场的初步教育与布局。
2025 年，大家都觉得插混和增程在国内增长乏力。毕竟，市场就这么大，蛋糕的确已经分得差不多了。
但放眼海外，插混和增程的好日子才刚刚开始。并且从长期来看，欧洲、中东以及拉美市场，充电基础设施的建设周期远长于中国。这就意味着，插混的黄金增长期也会相应延长。
2026 年的插混市场，或许不再会有疯狂的增速神话，但一个更加理性、更加全球化，也更加注重用户体验的插混时代即将开始。
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