连板晋级率降至 54.54%，军工人气高标成飞集成、利君股份将连板高度提升至 6 板，高位人气股抱团力度居高不下，化工人气股中毅达缩量涨停再创本轮新高，带动润贝航科、国芳集团、乐山电力等大批前期人气股纷纷上板。但随着大金融板块午后放量拉升指数，红墙股份等高位股也迅速遭遇炸板，高位股与指数间跷跷板态势依旧。昨日展开大分歧的 ST 板块今日跟随整个高位股的高涨情绪如期展开修复，晋级 14 连板的高标股 *ST 宇顺在内的近 30 股涨停，但板块内仍有不少后排股面临大分歧，此前走出 9 天 8 板的 ST 加加盘中走出 " 天地天地 " 板的巨震行情。因此尽管在规避量化的逻辑下，ST 板块仍是小规模接力资金的主要聚焦方向，但在整个板块此前经历爆炒后，一旦后续流动性无法持续跟上，板块内局部性的风险释放也应引起重视。
受益中美关税大幅下调，恰逢集运订单旺季，业内预计，随着运力调整、货量增加，美线集运市场有望迎来一波抢运潮。集运欧线主力期货收出近 3 个交易日的第 2 个涨停，另外上海至洛杉矶以及鹿特丹集运现货价格也同比上周大幅上升。航运板块继续得到资金热捧，宁波海运、宁波远洋等多股实现连板，进而将热度扩散至仓储物流以及跨境电商等方向，青岛金王、保税科技等统一大市场概念前期人气股午后亦纷纷涨停。根据此前白宫发布的行政令，价值低于 800 美元小额包裹的从价关税税率从 120% 下修至 54%，此前文章已经提及对于跨境电商以及海外仓的受益逻辑。随着今日整个跨境贸易产业链短线迎来高潮，短线集运价格的波动或对航运股短线情绪面形成放大作用，而海外仓以及仓储物流等实质性受益方向在分歧之际仍可积极关注。
据慧聪化工网数据显示，双季戊四醇价格自 2024 年 10 月价格开启飙升一路涨至 8 万元 / 吨，涨幅达 300%，预计 5 月有望突破 9 万元 / 吨。双季戊四醇等多项化工产品价格的涨势令市场瞩目。双季戊四醇龙头中毅达缩量实现连板晋级，股价从 3 月 7 日收盘价至今累计上涨超 2.5 倍，带动尤夫股份、渝三峡 A 等多只板块内高位人气股上板。尽管大金融板块午后的放量拉升令该板块内出现局部松动，但仍有碳纤维龙头吉林化纤等低位补涨品种的不断涌现，因此在低位补涨股持续出现对板块形成助攻，化工为首的涨价概念在高位股抱团中的核心地位暂难动摇。
英伟达表示将在沙特阿拉伯销售数十万颗人工智能芯片，首批 1.8 万颗最新的 "Blackwell " 芯片将提供给沙特阿拉伯人工智能初创公司 Humain。但算力硬件股受该消息刺激早盘大幅冲高后迅速震荡回落，多数个股日线呈现长上影走势，与板块内新易盛在内的权重核心品种此前已经从上月低点起反弹超 50%，因此今日日内大幅冲高后仍遭遇较为沉重的获利盘压制。而算力租赁方向则表现相对偏强，宏景科技盘中继续创出历史新高，华胜天成等多股更是报收涨停，或仍与部分资金博弈腾讯、阿里一季报中有关算力资本开支数据有关。在目前市场仍呈现资金内部存量博弈大背景下，目前整个算力产业链的整体股价位置想要进一步向上仍有较大难度，短期仍只能视为消息面驱动下的正常轮动。
上周中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》明确，对基金经理的考核，要求对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过 10 个百分点的，要求其绩效薪酬应当明显下降。兴业证券研报称，公募新规引导资产配置向沪深 300 靠拢，由于与业绩基准巨大的 " 配置缺口 "，银行以及非银金融等持仓偏离度较大的板块全天强势，午后中国人保、红塔证券、锦龙股份涨停，银行板块市值更是创纪录突破 10 万亿。在沪深 300 业绩基准的驱动下，公募基金在金融、消费等权重板块仍有仓位回补空间，但量化的动量因子仍放大短线金融股的波动幅度，结合目前市场量能并未实质性放大，对于这类权重板块短线盲目追高扔容易形成浮亏。
后市展望
在金融权重股全面做多带动下，沪指午后放量反包并一举收复 3400 点，上证 50 指数更是收获日线 7 连涨并创出半年收盘新高。尽管大部分分类指数今日仍以红盘报收，但下跌个股家数仍略占上风，结合上证 50 指数率先冲击 3 月份前高，可见资金已经出现从题材股开始逐步向低估值权重股方向进行切换。而此前迭创新高的微盘股指数最近连续两个交易日收跌，可见题材股资金向高位股的持续抱团难以掩盖后排股整体乏力的事实。而从代表中小盘个股的中证 1000 指数看，其 60 分钟线上再度冲击 60 小时线未果并在 MACD 指标上再度形成背离，若短线转而向下跌破布林中轨，或引发其新一轮的阶段性调整。
今日涨停分析图
