01. 宏观要闻
1、可再生能源发展十五五规划发布：预计 " 十五五 " 期间可再生能源产业总投资将超 5 万亿元
国家发展改革委、国家能源局印发《可再生能源发展 " 十五五 " 规划》。核心目标包括：到 2030 年，可再生能源消费总量达 18 亿吨标准煤左右，可再生能源发电总装机达 35 亿千瓦左右，年发电量达 6 万亿千瓦时左右，超过 2025 年美国和日本年发电量之和，与煤电发电量基本相当。风电和太阳能发电总装机达 28 亿千瓦以上，装机占比超过 50%，还有 10 亿千瓦的增长空间。
重点任务包括 " 三北 " 风电光伏基地、海上风电、水风光一体化和分布式新能源布局，积极推动生物质、光热及海洋能发电发展，积极发展绿色氢氨醇、风光供热等可再生能源非电利用，强化技术创新攻关和产业链供应链建设，提升新能源电站市场化运营能力。
可再生能源产业投资规模大、带动效应强，预计 " 十五五 " 期间产业总投资规模将超 5 万亿元，将驱动前沿科技研发、风电光伏等装备制造、电站施工、算电协同等产业链上下游协同发展，成为强劲绿色增长动能。
2、国务院国资委：深入实施 "AI+" 专项行动
国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。在着力推动产业深度转型升级方面，会议强调，国资央企要制定实施好本企业 " 十五五 " 规划。
国资委将深化拓展中央企业数智化转型行动，深入实施 "AI+" 专项行动，打造更多战略性、高价值场景和高质量数据集，促进数智技术与企业生产经营深度融合，持续巩固产业优势。
统筹推进钢铁、有色、建材、石化、化工等重点行业绿色化改造。坚持分类推进、梯次培育、长期主义，巩固提升焕新、启航行动成效，加快打造新兴支柱产业。
3、蓝佛安：以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策
财政部部长蓝佛安在人民日报发文指出，强化统筹协调，推动财金联动常态长效。增强宏观政策取向一致性和有效性，统筹好各类经济政策和非经济政策、存量政策和增量政策，推动财政政策与货币政策同向发力、协同配合，积极推出有利于稳增长、稳预期的政策。
发挥好就业、产业、消费、投资、区域等政策作用，畅通政策传导机制，提高宏观调控的前瞻性、针对性和有效性。加强部门间沟通协作，建立健全优势互补、相互衔接、执行有力的协同联动工作机制，更好适应经济运行和宏观调控需要。强化预期管理，推动实现稳预期、强信心与稳经济的相互促进、良性循环。
02. 行业新闻
1、25 家上市公司披露回购或增持计划公告
据不完全统计，7 月 22 日盘后包括大秦铁路、佰维存储、恩捷股份、长江证券、安孚科技、双元科技、福事特、宇瞳光学、爱科赛博、四会富仕、东星医疗、富淼科技、力源信息、三孚新科、冠石科技、瑞星股份、联检科技、新华都、东软载波、兴业证券、雷迪克、威马农机、神开股份、通宝光电、海伦哲在内的 25 家 A 股上市公司披露回购或增持计划公告。
具体来看，18 家上市公司披露回购计划公告。其中，大秦铁路董事长提议 4 亿元 -5 亿元回购股份用于注销，佰维存储董事长提议 2 亿元 -2.5 亿元回购股份用于注销。此外，7 家上市公司披露增持计划公告。其中，东软载波控股股东一致行动人拟增持 5000 万元 -1 亿元。
2、特斯拉 Q2 营收超预期但利润失色 资本开支不及目标引发技术担忧
尽管特斯拉第二季度汽车销量表现强劲，但利润仍未达到华尔街预期。这对正加速布局机器人、自动驾驶和人工智能等新业务的特斯拉而言，无疑是一次挫折。
周三收盘后，特斯拉在官网发布了第二季度财务业绩，公司当季营收录得 282.36 亿美元，高于市场预期的 257.1 亿美元，同比上升 26%；汽车部门营收为 205.16 亿美元，同比上升 23%。
分析认为，特斯拉的利润下滑主要受到汽车平均售价下降的影响。为了刺激需求，特斯拉推出了多项购车优惠，同时停产了售价较高的 Model S 和 Model X 车型。
3、多家海外科技巨头加码数据中心业务 OpenAI 将云支出预期上调至 7500 亿美元
据财联社，多家海外科技巨头加码数据中心业务。OpenAI 计划斥资超过 300 亿美元建设新的数据中心，并将云支出预期上调至 7500 亿美元；SpaceX 正考虑在德克萨斯州拓展数据中心业务；微软再度加码欧洲 AI 布局，与 Mistral 签署 " 数十亿美元 " 数据中心合作协议；Anthropic 将于 2027 年上半年开始购买多达 2 吉瓦的 AMD 最新一代芯片。
03. 板块掘金
1、中信证券研报称，预计 Agent 将显著拉动 CPU 需求，带来 CPU 的价值重估。中信证券认为乐观情形下，CPU 与 GPU 配比将达到 8:1，远期市场规模有望达到 2 万亿美元，比当前 GPU 市场规模更高。2026 年也将是国产 CPU 加速渗透之年，预计国产 CPU 在国内商业市场渗透率将迅速从个位数提升到两位数。建议关注国产 CPU&GPU 龙头企业及产业链相关超节点龙头公司等。
2、国联民生认为，美伊局势的再度发酵使得油价反弹。后续来看，一方面，冲突局势依然在反复；另一方面，中东的产油和炼油能力完全恢复仍需要时间，在当前夏季燃料需求高峰逐步到来以及全球石油库存持续减少的背景下，油价回落空间较小、价格高位仍具备支撑。中长期来看，IEA 曾在 3 月宣布协调释放 4.26 亿桶石油、占其战略储备的 1/3 以上，因此，补库逻辑有望推动油价回升，预计油价中枢仍将维持高位。
3、中信证券研报指出，26H1 猪价低位震荡，板块深度亏损，上市公司成本分化较大。当前行业亏损持续，现金流压力较大，同时政策约束持续强化，调控效果逐步落地，叠加极端天气可能的影响，我们预估 26H2 去产能有望持续，2027 年猪价景气可期。当前生猪企业头均市值已处于相对低位，继续推荐板块。
