美伊和平协议即将落地，全球对冲基金正迅速调整仓位，将目光转向短期美债、亚洲货币及遭受重创的新兴市场股票。
美伊双方将于本周五正式签署和平协议。这一消息迅速提振市场情绪，周一原油价格下跌，推动股市和债市双双走高，美元则因避险需求消退而走软。美债收益率曲线全线下行，交易员开始削减对美联储加息的押注。
据彭博周一报道，多位对冲基金经理表示，此次协议消除了困扰全球市场数月的重大不确定性。这场战争引发了史上最大规模的石油供应中断，并在全球范围内加剧了通胀担忧。随着地缘政治风险消退，基金经理们正重新翻出 " 战前交易手册 "，寻找被错杀的资产。
回归 " 战前逻辑 "，美债与日元受青睐
纽约对冲基金 Great Hill Capital 董事长 Thomas Hayes 表示，随着协议落地，通胀预期正在回落，市场逻辑将重回今年一二月份——即战争爆发前的状态。现在的策略就是回到未来，重拾那时有效的交易。该基金管理规模逾 10 亿美元。Hayes 正寻机买入美国消费类股票，押注消费者信心的修复。
在债券市场，佛罗里达州 Grey Value Management 首席投资官 Steven Grey 表示对最新进展 " 谨慎乐观 "，认为短期美国国债的性价比更为突出。他指出，10 年期美债收益率仅比 2 年期高出约 40 个基点，" 没有理由为了追求收益而拉长久期或下沉信用 "。周一，2 年期美债收益率下行 6 个基点至 4.02%，10 年期收益率下行 5 个基点至 4.43%。
悉尼 Wilson Asset Management 的 Matthew Haupt 同样看多全球债券。该基金管理规模逾 60 亿澳元（约合 43 亿美元）。" 做多利率非常合理，" 他表示，" 各国央行现在可以不必那么鹰派了。"
与此同时，日元重新获得部分对冲基金的青睐。新加坡 Reed Capital 首席投资官 Gerald Gan 表示，该基金正在买入日元，" 既是押注美元可能高估，也是基于日本货币的结构性积极前景 "。日元此前因日本高度依赖能源进口而承压。Reed Capital 管理规模约 6 亿美元。
亚洲新兴市场：被低估的反弹机会
亚洲市场在此次美伊冲突中受创尤深——该地区主要经济体均为石油进口国，印度和印度尼西亚的股票基准指数跻身今年全球表现最差之列，两国货币更双双跌至历史低位。
新加坡 GAO Capital 首席执行官 Chauwei Yak 认为，亚洲企业将是协议的重要受益方。他特别提到，部分此前因油价高企而承压的公司值得重新评估，例如依赖棕榈油的方便面企业—— " 如果战争拖入夏季，这些公司将面临更大压力，现在可以重新审视它们的价值。"
Vantage Point Asset Management 首席投资官 Nick Ferres 则将目光锁定在东南亚股市。他表示，在伊朗冲突期间遭到大幅抛售的东南亚市场，或许存在 " 冷门 " 机会，" 尽管投资者的注意力可能仍将集中在人工智能及 AI 相关赛道这一主导主题上 "。
数据显示，自战争爆发以来，MSCI 亚太指数累计上涨逾 7%，但涨幅几乎全部由科技板块贡献，其余 10 个行业板块均录得下跌。
加密市场谨慎反弹，等待最终信号
加密货币市场同步走高，比特币攀升至近两周高位，此前该币种曾跌至特朗普 2024 年大选胜利以来的最低水平。不过，即便经历反弹，比特币较去年 10 月创下的历史高点仍下跌约 48%。
加密投资机构 DACM 执行董事长 Richard Galvin 表示，该机构在上周末将部分现金仓位转入加密资产，主要布局加密 AI 项目，" 但我们仍保持一定谨慎，因为伊朗与美国尚未签署最终和平协议。"
加密交易员普遍持观望态度，等待冲突真正结束的明确信号后，再进一步加大风险敞口。
