（一）重要市场新闻
1、周三（6 月 10 日），美国股市盘中持续走低，三大指数均收于日内低位附近，道指和纳指跌幅接近 2%。截至收盘，道琼斯指数跌 1.87%，报 49918.78 点；标普 500 指数跌 1.62%，报 7266.99 点；纳斯达克综合指数跌 1.98%，报 25169.50 点，标普和纳指双双收于一个多月来的最低水平。盘前，美国劳工统计局发布的数据显示，受能源价格上涨推动，美国 5 月 CPI 同比上涨 4.2%，创 2023 年 5 月以来新高；剔除食品和能源价格后，核心 CPI 同比上涨 2.9%。分析人士认为，上周的非农数据已令美联储降息预期消退，CPI 报告进一步提升了年内加息预期概率。
2、美股芯片板块整体走低，VanEck 半导体指数 ETF（SMH）收跌 3.4%，iShares 半导体 ETF（SOXX）跌 3.67%。费城半导体指数跌 3.57%，30 只成分股中，高通跌 6.92%，ARM 跌 5.37%，博通跌 5.12%，AMD 跌 4.86%，台积电跌 4.48%。科技巨头多数走低，英伟达跌 3.73%，市值失守 5 万亿美元关口；谷歌 C 跌 2.48%，苹果涨 0.35%，微软跌 1.5%，亚马逊跌 2.53%，Meta 跌 2.33%。存储概念股集体回落，西部数据跌 5.34%，美光科技跌 4.7%，希捷科技跌 3.55%，闪迪跌 0.2%。光通信涨跌不一，AAOI 涨 7.52%，Lumentum 涨 3.83%，迈威尔科技跌 5.35%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌 0.28%。
（二）行业掘金
1、SpaceX 上市在即，外媒报道称，SpaceX 已吸引超过 2500 亿美元的投资者认购需求，远超公司计划筹集的 750 亿美元，接近本次发行股本总量的 4 倍。SpaceX 预计 6 月 12 日在纳斯达克证券交易所挂牌上市，股票代码 SPCX。据央视新闻报道，中国正在建设的低轨卫星互联网星座计划。一期目标 1296 颗，2027 年完成；二期新增约 1 万颗，2030 年完成超万星组网；三期终态超过 1.5 万颗，支持多媒体与遥感一体化，融入 6G 生态。千帆星座从 2003 年的第一颗实验星，到 2026 年 6 月的密集发射，千帆星座正以肉眼可见的速度追赶。这是一次必须打赢的战略突围。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到 2030 年将达到 2000 亿元— 4000 亿元，年均复合增长率在 10% — 28% 之间。星地通信产业正站在从 " 概念验证 " 向 " 规模化应用 " 的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成 " 天地一体、万物互联 " 的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、金利华电、春晖智控等。
2、6 月 10 日，工业和信息化部印发《" 人工智能 + 信息通信 " 创新发展实施意见（2026 — 2028 年）》。其中提到，推动信息通信智能化技术演进发展。聚焦 5G-A/6G、新一代光网络、"IPv6+"、工业互联网等领域与人工智能融合发展，开展人工智能驱动的新型网络架构研究，加强移动通信空口智能化、天基计算网络等一批关键核心技术攻关。加强高速光电芯片、高速转发 / 交换芯片、全光交换器件、光电共封装器件等技术和产品研发验证，开展光电混合组网技术试验，加速技术方案成熟。加强智算超节点光电互联技术攻关，开展智算网络技术与产品验证。
点评：重点攻关移动通信空口智能化、天基计算网络等前沿核心技术，补齐传统通信网络 " 智能化不足 " 的短板。一方面，推动 5G-A 向 6G 迭代过程中的智能化升级，打通空口传输、网络调度、全域协同的智能壁垒；另一方面，聚焦高端光芯片、高速交换芯片、CPO 光电共封装等底层核心硬件，破解高端通信芯片国产化替代难题，加速构建完全自主可控的新一代智能通信技术体系，夯实我国在全球通信与 AI 融合领域的技术领先优势。概念股包括航宇微、信维通信、东土科技等。
3、6 月 10 日，中国科协主席万钢在国际氢能与燃料电池汽车大会上表示，下一个五年要推动氢能和可再生能源的融合发展，完善多领域协同创新模式，因地制宜地支持工业副产氢气的提纯，加快推动氢能综合应用试点等工作，构建跨区域氢能走廊，推动和支撑燃料电池汽车规模化发展。同时，完善氢能走廊供能体系，统筹布局工业副产氢集中规模化提纯基地，促进氢能就近制取、高效消纳。首次重点强调跨区域氢能走廊建设，改变以往氢能产业 " 单点示范、区域分散 " 的碎片化发展格局。通过打通区域间氢能生产、运输、加注、应用全链条通道。
点评：明确 " 工业副产氢提纯 + 可再生能源制氢 " 双路径并行，精准解决当前氢能产业成本高、供给散、利用率低的核心痛点。现阶段工业副产氢是国内最具性价比的氢能来源，通过统筹布局集中规模化提纯基地，可实现化工、钢铁等产业副产氢气的规范化回收、提纯与利用，大幅降低制氢成本、减少资源浪费。同时搭配可再生能源制氢长远布局，完成从灰氢、蓝氢向绿氢的梯度迭代，兼顾短期产业落地可行性与长期碳中和发展目标，构建可持续的氢能供给体系。概念股包括厚普股份、蜀道装备、雄韬股份等。
（三）避雷针
飞凯材料：公司发布公告，公司控股股东飞凯控股有限公司及其一致行动人张艳霞计划 15 个交易日后的 3 个月内，以集中竞价、大宗交易的方式合计减持公司股份不超过 566.95 万股。
苏交科：公司发布公告，股东符冠华及其一致行动人迎水 16 号基金计划 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价方式减持不超过 1200 万股公司股份；股东王军华及其一致行动人迎水 6 号基金、迎水 10 号基金计划 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价方式合计减持不超过 1200 万股公司股份。
达实智能：公司发布公告，持股 12.78% 的控股股东昌都市达实企业管理（集团）有限公司，持股 4.30% 的公司实际控制人、董事长刘磅，持股 0.44% 的董事、副总经理程朋胜，持股 0.32% 的董事、总经理苏俊锋，计划 15 个交易日后的 3 个月内以大宗交易或集中竞价的方式减持公司股份合计不超过 8662.6 万股。
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