北京时间 6 月 10 日（周三），韩国综合指数收跌 4.52%，午后一度触发熔断。至此，韩国股市本周已连续 3 个交易日触发熔断机制。
据财联社报道，最新数据显示，截至周二收盘，与韩国 Kospi 200 指数相关的看跌期权与看涨期权未平仓合约量之比接近 2.5 倍，为过去 5 年来的最高水平。该指数的波动率指标也在周二首次升破 90，创下历史新高。咨询机构 Indicus Capital 的首席执行官 Arun Singhal 表示，看跌 / 看涨期权比率表明全球动量交易正在降温。
外资流出也成为一个值得韩国股市关注的问题。今年以来，全球基金已累计净卖出韩国股票，规模达创纪录的 760 亿美元（约合人民币 5154 亿元），并在过去一个月的每个交易日都保持净卖出。
一批韩国投资者已不得不离开了市场。据财联社援引韩国产业金融投资协会数据，周二韩国强制平仓的金额为 1698 亿韩元，加上周一的 1391 亿韩元，两日合计达到 3089 亿韩元（折合约 13.78 亿人民币）。
值得注意的是，据中新经纬报道，韩国散户正在借钱抄底。
截至 6 月 8 日，韩国五大商业银行（KB 国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH 农协银行）的个人信用透支账户余额达 42.9516 万亿韩元（约 1911.35 亿元人民币）。该余额并非授信额度，而是实际已使用的贷款金额。
与历年月末余额相比，这是自 2022 年 11 月底的 43.1063 万亿韩元（约 1918.23 亿元人民币）以来，时隔约 3 年零 7 个月的最大规模。
韩国五大商业银行的透支账户余额从 4 月底的 39.7877 万亿（约 1770.55 亿元人民币）韩元增至 5 月底的 41.5324 万亿韩元（约 1848.19 亿元人民币）；进入 6 月后，仅 5 个工作日便又增加了 1.4191 万亿韩元（约 63.15 亿元人民币）。
尤其是在 KOSPI 指数经历剧烈调整的 5 日和 8 日，透支账户余额共增加了 6085 亿韩元（约 27.08 亿元人民币）。其中，5 日增加 1367 亿韩元（约 6.08 亿元人民币），8 日增加 4719 亿韩元（约 21 亿元人民币）。分析认为，这是在股价暴跌后，期待市场反弹的散户投资者开始利用透支账户进行 " 借贷投资 "。
KOSPI 指数在上月 15 日盘中首次突破 8000 点后持续走高，但受 6 月 5 日韩元兑美元汇率急升及半导体股走弱等因素影响，当日下跌 5.54%。6 月 8 日，该指数盘中一度跌至 7442 点，最终收跌 8.29%。
韩国某商业银行相关人士表示：" 每当韩国股市出现短期调整时，散户的买盘就会扩大，导致透支账户余额持续增加。"
另一位相关人士认为：" 随着股市强劲上涨行情推动整体市场乐观情绪蔓延，利用透支账户等渠道筹集投资资金的散户正在增加；近期在经历下跌后，期待反弹获利的需求也在扩大。"
韩国市场普遍预测，随着股价波动加剧，个人投资者的资金杠杆行为明显活跃，后续短期资金驱动的行情可能仍将延续。
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编辑|何小桃 杜恒峰
校对 |金冥羽
每日经济新闻综合财联社、中新经纬、21 世纪经济报道
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