泰山财经记者 林俊洁
4 月 24 日，宁波银行（002142.SZ）发布 2025 年年报及 2026 年一季报，交出一份超预期的成绩单。2025 年全年，该行分别实现营业收入 719.69 亿元、归母净利润 293.33 亿元，同比分别增长 8.01%、8.13%；2026 年一季度其增长动能进一步释放，宁波银行分别实现营收 203.84 亿元、归母净利润 81.81 亿元，同比增速双双突破 10%。
在银行业 " 低息差、弱需求 " 的行业环境中，宁波银行以 " 量质齐升 " 的表现巩固城商行龙头地位。这份高增答卷，既源于盈利结构的持续优化，也得益于资产质量的长期稳健，更离不开差异化战略与多元业务的协同发力，为中小银行高质量发展提供了可借鉴的 " 宁波样本 "。
在银行业息差持续承压、盈利增长普遍放缓的背景下，宁波银行实现营收利润双位数增长，核心在于构建了 " 利息净收入稳盘、非息收入提速 " 的双轮驱动格局，盈利质量与效率同步提升。
2025 年，利息净收入作为该行盈利 " 压舱石 "，达到 531.61 亿元，同比增长 10.77%，显著高于行业平均水平，成为业绩稳健增长的核心支撑。这一表现的背后，是该行在负债端的精准发力——全年客户存款达 20248.83 亿元，同比增长 10.27%，其中新增活期存款占比高达 70.84%，存款付息率同比下降 33 个基点，有效压降负债成本，支撑净息差保持在 1.76% 的行业高位。
宁波银行非息收入成为其业绩增长 " 加速器 "，2025 年，该行实现手续费及佣金净收入 60.85 亿元，同比大增 30.72%，增速远超利息净收入，盈利结构持续优化。2026 年一季度，这一趋势进一步强化，手续费及佣金净收入达 25.75 亿元，同比暴增 81.72%，财富管理、资产托管等轻资本业务贡献突出。
财富管理方面，该行个人客户 AUM 达 12757 亿元，同比增长 13.07%，私人银行客户增至 28901 户，同比增长 15.20%，高净值客户服务能力持续增强；资产托管规模达 53734 亿元，同比增长 13.27%，稳居行业前列。同时，成本管控成效显著，2025 年业务及管理费用同比下降 0.51%，成本收入比优化 2.8 个百分点，盈利效率持续提升。
规模扩张与效益增长同步推进，2025 年末，宁波银行总资产达 36286.71 亿元，同比增长 16.11%；贷款及垫款 17333.14 亿元，同比增长 17.43%，信贷投放精准聚焦先进制造、科创企业、绿色低碳等实体经济重点领域。
2026 年一季度，该行资产规模增长进一步提速，总资产达 38592.25 亿元，较年初增长 6.35%；贷款及垫款 18970.45 亿元，较年初增长 9.45%；客户存款 22453.06 亿元，较年初增长 10.89%，存贷业务均衡增长，为盈利增长提供坚实基础。
资产质量筑牢护城河：连续 19 年不良率低于 1%，风险抵补能力行业领先
资产质量是银行经营的生命线，也是宁波银行穿越周期、保持高增的核心底气。自 2007 年上市以来，该行不良贷款率连续 19 年保持在 1% 以下，2025 年末及 2026 年一季度末均稳定在 0.76%，显著低于 A 股上市银行 1.21% 的平均水平，成为 A 股唯一实现这一纪录的银行，构筑起难以复制的 " 风控护城河 "。这一优异表现，源于其 " 经营银行就是经营风险 " 的理念，以及 " 全流程、全链条、全周期、全方位 " 的风险管理体系。
该行风险抵补能力持续强化，2025 年底，宁波银行拨备覆盖率达 373.16%，2026 年一季度末为 369.39%，均远超监管要求，为资产质量提供充足 " 安全垫 "。同时，关注类贷款率、逾期贷款率均保持低位，风险分类精准，资产质量真实性与稳定性行业领先。摩根士丹利在《中国最佳商业模式 V2》报告中，将宁波银行列为唯一入选的商业银行，核心评价正是其 " 极具韧性的风控护城河 "，认为低信用成本与高风险抵御能力是其长期保持高 ROE 的关键。
值得关注的是，在零售业务风险有所抬头的行业背景下，宁波银行通过精细化风控，实现资产质量的整体稳定。尽管个人贷款不良率略有波动，但通过对公业务的优质资产与零售业务的精准风控形成互补，整体不良率始终保持在极低水平。此外，该行持续深化矩阵式风险管理，依托数字化技术提升风险识别与处置效率，将风控嵌入业务全流程，从源头把控风险，为业绩高增保驾护航。
差异化战略行稳致远：多元协同深耕实体，城商行龙头价值持续凸显
据了解，宁波银行的高增业绩，本质是 " 大银行做不好，小银行做不了 " 差异化战略的长期落地成果。该行避开与国有大行、股份制银行在标准化业务上的红海竞争，聚焦长三角区域、深耕中小微与高净值客户，依托 " 专业化、数字化、综合化、国际化 " 布局，构建起独特的竞争壁垒。区域优势是其核心根基，85% 以上营收来自长三角经济活跃区域，浙江省内贷款占比超 64%，深度绑定区域经济活力，享受江浙沪高质量发展的红利。
具体来看，该行多元业务协同发力，形成 "9+4" 利润中心格局——本体涵盖公司银行、零售银行、财富管理、资产托管等九大板块，子公司拥有永赢基金、宁银理财、宁银消金、永赢金租四大平台，各板块协同互补、资源共享。
其中，消费金融、理财、基金等子公司业绩稳健，2025 年上半年，宁银消金实现净利润 2.5 亿元，宁银理财净利润 4.2 亿元，永赢基金净利润 1.8 亿元，成为盈利增长的重要补充。同时，该行积极响应金融 " 五篇大文章 " 要求，加大对科创企业、普惠小微、绿色金融的支持力度，2025 年普惠小微贷款余额达 2199 亿元，增速 18.35%，高于整体贷款增速，服务实体经济成效显著。
与此同时，该行股东回报与价值创造同步提升，2025 年宁波银行实施中期 + 年度分红，全年每 10 股派现 12 元（含税），合计派现 79.24 亿元，分红比例达 27.99%，同比提升 5.22 个百分点，以真金白银回馈投资者。展望未来，宁波银行将继续坚守差异化战略，深化数字化转型，优化业务结构，巩固资产质量优势，在服务实体经济中拓展增长空间，持续领跑城商行板块，为投资者创造长期价值。
