DeepSeek-V4 发布，华为昇腾加持
4 月 24 日，DeepSeek 宣布，全新系列模型 DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。DeepSeek-V4 支持百万字超长上下文，在 Agent（智能体）能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域领先。V4 模型按大小分为 Pro 和 Flash 两个版本，也对应目前官方网页端和 APP 界面的专家模式和快速模式。其中 Pro 参数为 1.6 万亿，激活 490 亿，预训练数据 33 万亿；Flash 参数为 2840 亿，激活 130 亿，预训练数据 32 万亿。值得一提的是，业界一直在关注 DeepSeek-V4 是否会使用国产算力，目前华为昇腾和寒武纪方面均已确认。DeepSeek 则在小字中表示，受限于高端算力，目前 Pro 的服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾 950 超节点批量上市后，Pro 的价格会大幅下调。
【点评】DeepSeek 这次在海内外全网发布更新后，热度飙升。相较于 DeepSeek-V4 的能力，海外更关注 DeepSeek 与华为的合作。高盛分析师认为，华为搭载昇腾 AI 处理器的新一代 AI 计算集群，可适配运行 DeepSeek-V4，这意味着中国自研 AI 硬件生态，正在为前沿大模型提供算力支撑。此外，DeepSeek-V4 没有复制 "DeepSeek-R1 时刻 "，也没有引发美国科技股大跌，有研究员认为 " 因为外界对中国 AI 能力的期望值要比以往高得多 "。
谷歌计划向 Anthropic 投资至多 400 亿美元
4 月 25 日消息，据外媒报道，谷歌已承诺向 Anthropic 投资 100 亿美元（约合人民币 684 亿元）现金，如果 Anthropic 达到业绩目标，未来可能还会追加 300 亿美元（约合人民币 2051 亿元），并支持 Anthropic 大幅扩展其计算能力。随着 Claude Code 这一可加速软件开发流程的 AI 智能体取得突破性成功，Anthropic 正加快融资步伐。该公司近日还提到，从亚马逊获得了另一笔 50 亿美元投资，对其估值为 3500 亿美元，并附带未来追加 200 亿美元投资的选择权。
【点评】谷歌的 TPU 是英伟达芯片的重要替代方案之一，在需要巨量算力的 AI 行业，这些芯片对 Anthropic 等开发者来说既稀缺又关键。因此，谷歌与 Anthropic 既是大模型方面的劲敌，又是算力供需方面的合作伙伴。除开此次投资，2023 年至今，谷歌已向 Anthropic 投资约 30 亿美元。Claude Code 已成为硅谷工程师的首选工具，据外媒报道，Anthropic 在头部私募股权交易平台 Forge Global 的估值突破 1 万亿美元，超过 OpenAI 的约 8800 亿美元。
OpenAI 新图像模型超越谷歌登顶
北京时间 4 月 22 日，OpenAI 发布了新的图像生成模型 ChatGPT Images 2，生图能力被认为跨越了一个大的台阶。OpenAI CEO 奥尔特曼（Sam Altman ）提到 Images 2 是公司迄今为止功能最强大的图像生成模型。"Images 2 是一个巨大的飞跃，就像从 GPT-3 一步跳到了 GPT-5。" 奥尔特曼说。从评测基准来看，Images 2 确实表现出色。海外大模型评测机构 Arena.ai 发帖表示，OpenAI 的 GPT-Image-2 已登顶所有 Image Arena 排行榜第一，并在文生图领域以创纪录的 242 分优势领先第二名的谷歌 Nano-banana-2。" 这是迄今为止见过的最大差距，此前没有任何模型能在 Image Arena 以如此大的优势主导。"Arena.ai 表示。
【点评】从第一财经记者的实测以及各方反馈来看，这次的提升确实不小。不少网友实测后感慨，"GPT images 2 终结了比赛 "" 强得有点离谱了 "" 设计行业要变天了 "。Images 2 已经重新定义了 AI 图像生成的顶尖水平，人人都是设计师的时代或许更快到来了，" 这件事对内容行业、设计协作、信息表达都会有影响。"
OpenAI 靠 GPT-5.5 夺回第一
4 月 24 日，OpenAI 发布了 GPT-5.5 及面向更高阶任务的 GPT-5.5 Pro 版本，官方发文表示，GPT-5.5 是团队迄今为止最智能、最直观易用的模型，也是在计算机上完成工作的新方式的下一步，能更快地理解用户意图，并能承担更多工作。距离 OpenAI 上次发布 GPT 5.4 仅不到两个月时间，从网友的实测来看 GPT-5.5 已经有了不小的进步，更会说 " 人话 " 了、更快了、编程更强了，"OpenAI 仍在创新 "，但同时，价格也翻倍了。在第三方评测机构 Artificial Analysis 的综合智能指数榜单上，OpenAI 凭借 GPT-5.5 系列拿下了第一名和第二名，前六中包揽了四席。Artificial Analysis 发帖认为，"GPT-5.5 让 OpenAI 重回 AI 领域的第一位，打破了与 Anthropic 和谷歌的三方平局。"
【点评】OpenAI 近期发布节奏明显加快，且产品反响热烈。" 这次 OpenAI 真的要翻盘了 "，行业里有人这么感慨。这几个月，曾经稳坐头把交椅的 OpenAI 各方面都面临被 Anthropic 超越的压力，无论是估值还是年化收入都在被追赶甚至快超越。在这种压力下，这两天图像模型 GPT Images 2、旗舰模型 GPT-5.5 的密集发布，某种意义上是 OpenAI 对外界的一次公开喊话，OpenAI 在重新回到牌桌中心。
谷歌发 TPU 芯片挑战英伟达
当地时间 4 月 22 日，Google Cloud Next 26 大会开幕，会上谷歌发布了智能体时代的 " 全家桶 "，包括企业级智能体平台、云安全智能体等一系列更新，但最受资本市场关注的还是谷歌面向智能体推出的第八代 TPU 芯片：针对 AI 模型训练的 TPU 8t 和更适合推理任务的 TPU 8i。谷歌提到，系列芯片将于今年晚些时候正式上市，并可作为谷歌 AI 超级计算机的一部分使用。" 每一次重大的计算转型都需要基础设施的突破，智能体时代也不例外。基础设施必须不断发展，才能满足自主智能体在推理、规划、执行和学习的持续循环中运行的需求。" 谷歌在博客中表示，TPU 8t 和 TPU 8i 是谷歌应对这一挑战的答案。
【点评】近几个月来，谷歌的 TPU 芯片在硅谷市场需求持续走高，成功从内部降本工具转型为核心营收引擎，拉动了其云业务增长，并正在撬动由英伟达牢牢把持的 AI 芯片市场。谷歌希望凭借新一代产品延续这一发展势头。此前谷歌云内部高管透露，扩大 TPU 的市场采用率，有望帮助谷歌抢占英伟达年收入份额的 10%。
腾讯混元发布 Hy3 preview 语言模型
4 月 23 日，腾讯混元发布 Hy3 preview 语言模型并将该模型开源。这是一个快慢思考融合的混合专家模型，总参数 295B，激活参数 21B，最大支持 256K 上下文长度。腾讯 "CEO/ 总裁办公室 " 首席 AI 科学家姚顺雨表示，这是混元大模型重建的第一步，希望通过开源和发布获得来自开源社区和用户的真实反馈，帮助混元提升 Hy3 正式版的实用性。
【点评】姚顺雨此前是 OpenAI 研究员，Hy3 preview 是他加入腾讯后交出的第一份答卷，也是混元重建预训练和强化学习基础设施后拿出的第一份答卷。从定位看，Hy3 preview 主推 Agent 能力、上下文学习能力、复杂推理能力和代码能力。从基准测试得分看，该模型的能力仍与 Gemini-3.1-Pro、GPT-5.4 xhigh 有差距，但在部分基准测试中得分接近或高于国内的大模型 Kimi-K2.5 和 GLM-5。
寒武纪 4 月市值涨超千亿
4 月初至 4 月 24 日，寒武纪股价累计上涨 37.59%，市值涨超 1200 亿元。4 月 24 日，DeepSeek-V4 发布后，寒武纪就宣布与该模型完成了 Day 0 适配。在 4 月 22 日的业绩说明会中，寒武纪还回答了今年是否有机会实现百亿营收的问题，称 " 在大模型技术加速革新的行业背景下，智能计算需求持续攀升，公司凭借智能芯片领域的核心产品竞争优势与优质服务，赢得行业客户的认可及良好市场口碑。"
【点评】近日市场上有关于 DeepSeek 与寒武纪等国内 AI 芯片厂商密切合作的传言，寒武纪在业绩发布会上并未作出正面回应。不过，此次快速适配 DeepSeek 新模型后，该公司有望承接新的算力需求。至于今年寒武纪的业务发展情况，投资者可能还要在月底寒武纪发布的第一季度财报中寻找答案。
新易盛第一季度净利润环比下降
4 月 23 日晚间，光模块公司新易盛发布 2025 年年报和今年第一季度财报。2025 年，新易盛营收 248.42 亿元，同比增长 187.29%，净利润为 95.32 亿元，同比大增 235.89%。今年第一季度，新易盛营收 83.38 亿元，同比增长 105.76%， 净利润 27.8 亿元，同比增长 76.8%。不过，今年第一季度，新易盛净利润环比下降了 13.3%。
【点评】4 月 22 日收盘，新易盛股价刚创历史新高，市值站上 6000 亿元。4 月 24 日收盘，新易盛市值则为 5341 亿元。新易盛第一季度营收同比大幅增长的同时，营业成本也增加了 103.75%，财务费用则达到 5.22 亿元，同比增加了 1678.27%。财务费用增长主要是因为汇兑损失增加。包括新易盛在内的光模块厂商还在增加产能并增加原材料储备。第一季度末，新易盛的预付款项达到 6.82 亿元，同比大增 39 倍，主要是因为原材料预付款项增加。
中际旭创市值突破万亿
4 月 23 日开盘，光模块概念股中际旭创涨超 2％，股价站上 909 元 / 股，市值突破 1 万亿元。4 月 23 日盘中，盘中 A 股流通市值超过 1 万亿元的上市公司共八家，包括农业银行、工商银行、宁德时代、中国石油、贵州茅台、中国银行、工业富联和中际旭创，中际旭创流通市值排行第八。4 月 24 日收盘，中际旭创市值回到 1 万亿元以下，为 9878 亿元。
【点评】中际旭创近期针对今年的市场需求释放乐观态度。在投资者关系活动中，中际旭创表示，整体行业需求非常强劲，延续了去年的高景气度。第一季度中际旭创净利润还同比增长 262.28%。不过，在光模块市场需求增加的情况下，原材料供应紧张的问题给光模块公司带来了挑战，行业价格下降也给光模块公司造成压力。
台积电预告 2029 年量产 A12 和 A13 制程
台积电在当地时间 4 月 22 日举办的 2026 年北美技术论坛上透露了旗下 A13（等效 1.3nm）和 A12（等效 1.2nm）等不同制程产品的量产时间表。此次台积电推出了新一代 A13 制程，该制程计划 2029 年投产，面向下一代 AI、HPC（高性能计算）需求。台积电表示，A13 相比 A14 可节省 6% 的面积，设计规则与 A14 相容。台积电还预告了 A12 制程，该制程预计 2029 年进入生产。
【点评】为了支撑先进制程产品生产，台积电正在执行一项全球产能扩张计划。台积电近日预计，今年的资本支出将处于此前指引的上端，即接近 560 亿美元。不过，从生产设备看，台积电高管近日透露，目前还不需要用到单价超过 3.5 亿欧元的阿斯麦最新高数值孔径极紫外光刻机 ( High-NA EUV ) 。这意味着，台积电在先进制程生产中也在尽量节省成本。
( 本文来自第一财经 )
