本文来源：时代商学院 作者：陆烁宜
来源丨时代商业研究院
作者丨陆烁宜
编辑丨郑琳
会计差错频现、IPO 关键期更换会计师事务所，弃 A 转港的山东胜软科技股份有限公司（下称 " 胜软科技 "）能否成功叩开港交所的大门？
北交所官网显示，2023 年 6 月，胜软科技 IPO 申请获受理。然而，经过三轮问询后，2024 年 10 月 28 日，该公司因从北交所撤单，审核状态变更为终止。在 A 股 IPO 折戟后，胜软科技很快又重整旗鼓，今年 1 月 23 日，该公司正式向港交所递表。
4 月 29 日，胜软科技披露 2024 年年报，营收和净利润录得双增长。时代商业研究院发现，2022 — 2024 年（下称 " 报告期 "），胜软科技的业绩增速持续高于同行可比公司均值。然而，其收入确认合规性曾遭北交所三连问。另外，由于频频进行会计差错更正，胜软科技及其实控人、财务负责人还被出具警示函，且自 2021 年以来，该公司 4 年换了 4 次会计师事务所，财务内控有效性及财务数据真实性待考。
4 月 22 日、5 月 9 日，就公司财务内控有效性、频频变更会计师事务所及更换签字会计师、撤回 A 股 IPO 的原因等问题，时代商业研究院向胜软科技发送邮件并致电询问，但电话无人接听。截至发稿，对方仍未回复。
业绩增速远超 4 家同行，第四季度收入占比曾遭北交所质疑
胜软科技是一家为大中型能源企业、制造业中小企业及公共管理机构提供从信息化建设到数智化建设全链路的一体化解决方案提供商，主要客户为中石化、中石油、中海油等大型能源企业。
Wind 数据显示，报告期各期，胜软科技的营收分别为 3.91 亿元、5.02 亿元、5.25 亿元，同比增速分别为 13.82%、28.43%、4.69%；净利润分别为 0.38 亿元、0.54 亿元、0.59 亿元，同比增速分别为 18.60%、42.70%、10.50%。
虽然 2024 年胜软科技的业绩增速大幅放缓，但是跟同行可比公司均值相比仍遥遥领先。
在申报 A 股 IPO 的招股书中，胜软科技将中科信息（300678.SZ）、久远银海（002777.SZ）、山大地纬（688579.SH）、众诚科技（835207.BJ）列为同行可比公司。
Wind 数据显示，报告期各期，上述同行可比公司的营收同比增速均值分别为 -11.34%、4.99%、-3.22%，净利润同比增速均值分别为 -24.21%、-18.41%、-247.71%。从单个企业来看，报告期各期胜软科技的营收及净利润同比增速在同行可比公司中均位列第一。
胜软科技业绩表现远超同行，或与其第四季度业绩爆发有关。
招股书显示，2023 年前三季度、2024 年前三季度，胜软科技的营收分别为 1.57 亿元、1.63 亿元，净利润分别为 -0.13 亿元、-0.11 亿元，均为亏损状态。而根据全年业绩测算，2023 年第四季度、2024 年第四季度，其营收却分别达到 3.45 亿元、3.62 亿元，占全年营收的比例约为 68.73%、69.04%；净利润则分别达到 0.66 亿元、0.71 亿元，实现全年扭亏为盈。
与同行可比公司相比，胜软科技第四季度的收入占比明显更高。根据该公司 2023 年 8 月 29 日披露的首轮问询函回复，2020 — 2022 年，其第四季度的收入占比分别为 79.10%、77.45%、79.14%，而同行可比公司均值分别为 60.43%、55.69%、44.28%。从单个企业来看，2020 — 2022 年，胜软科技第四季度收入占比也处于最高水平。
胜软科技回复称，该公司存在合同变更的情形，相关会计处理合规；不存在通过合同拆分、合并以调节收入的情形。虽然同行可比公司第四季度收入占比也普遍较高，但由于胜软科技的客户主要集中在以油田单位为主的国有企业，受到招投标制度及其支付惯性等影响更加明显，因此第四季度销售收入占比高于同行可比公司。
因频现会计差错被罚，IPO 期间更换会计师事务所
需注意的是，2022 — 2023 年，胜软科技共进行了 3 次会计差错更正，更正事项包括收入确认、成本费用跨期、通过报销形式发放奖金等，对各期净利润的影响比例分别为 -62.24%、-15.34%、0.00%。
根据首轮问询函回复的梳理，2022 年 4 月 26 日，胜软科技对 2021 年度前期的会计差错进行了调整。其中，2020 年的应收账款调降 3706.10 万元，主营业务收入调降 4478.56 万元，主营业务成本调降 3655.45 万元，年初未分配利润调降 8020.72 万元，差错更正原因包括 2021 年以前年度存在跨期确认收入、成本及费用等。
2023 年 4 月 25 日，胜软科技对 2020 — 2021 年的会计差错进行调整；而 2023 年 6 月 9 日，胜软科技对 2020 — 2022 年的会计差错进行调整，差错更正原因为部分收入从总额法调整为净额法。在此次调整中，2020 — 2022 年的主营业务收入和成本均分别调降 2960.92 万元、3017.90 万元、1279.35 万元。胜软科技表示，上述会计差错更正符合会计准则规定，具有合理性。
不过，招股书显示，2023 年 8 月，胜软科技及其实控人、董事长徐亚飞、财务负责人范勇因更正 2022 年中期财务报告中会计差错而收到口头警告的通知函。
这并不是该公司首次因为会计差错更正调整而被监管关注。招股书显示，2022 年 6 月，因其 2019 — 2020 年财务报告中涉及的会计差错更正事项，全国股转公司对胜软科技及徐亚飞、范勇采取出具警示函的自律监管措施。
需注意的是，因会计差错更正被罚后，胜软科技仍存在会计差错的问题。今年 1 月 23 日，胜软科技又发布了 2022 — 2023 年会计差错更正的公告，该公司认为产生差错的原因是会计判断存在差异。
耐人寻味的是，2021 年 2 月— 2025 年 3 月，胜软科技共计 4 次变更会计师事务所。
其中，2025 年 1 月，在向港交所递表之前，其审计机构变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（下称 " 毕马威华振 "），而同年 3 月，其审计机构又变更为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）。
为何在与毕马威华振合作仅 2 个月后，还在 IPO 关键期的胜软科技就变更了审计机构呢？对此，胜软科技在公告中表示，变更会计师事务所的原因为实际控制人、股东或董事提议或自身发展需要。
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