近期，AI 概念股遭遇全球性抛售。美国中期选举后，民主党在多个州级选举中取得胜利，引发市场对数据中心建设政策环境可能趋紧的担忧，尤其是得克萨斯州等数据中心密集布局地区。此外，AI 基础设施投资成本不断攀升、融资压力加大，以及市场对相关股票估值过高的担忧，也令投资者开始重新审视 AI 投资热潮的持续性。
周五的反弹暂时缓解了市场压力，但尚不足以扭转本周的整体跌势。科技板块当天普遍反弹，费城半导体指数大涨 4.2%。科技股开盘后强势上扬，并在交易过程中保住了大部分涨幅。纳指最终收涨 1.1%，盘中涨幅一度达到 2%。
此次反弹在一定程度上表明，投资者尚未放弃对 AI 产业长期增长前景的押注。尽管近期市场震荡加剧，但 AI 投资热潮此前仍推动美国主要股指多次刷新历史收盘纪录。
" 我们仍然认为，AI 是本轮牛市中最具主导性的投资主题。"Truist Advisory Services 首席投资官 Keith Lerner 表示，" 我们仍愿意给予科技股更多信任。"
Lerner 表示，他认为本周的抛售可能为不少投资者提供了中长期买入机会。本轮下跌已使纳指进入技术性回调区间，即较一个月前创下的高点下跌至少 10%。
LPL Financial 首席跨资产策略师 Adam Turnquist 评论称：" 在本轮市场周期中，AI 已经多次接受市场检验，但最终都被证明没有问题。" 谈及美国中期选举结果引发 AI 股票大幅抛售时，他认为：" 本周市场出现了一定程度的条件反射式抛售。"
美国劳工部周五公布的数据显示，10 月非农就业人数增幅超过市场预期，失业率降至 4.1%，显示劳动力市场仍具韧性。强劲的就业数据缓解了市场对美国经济增长放缓的部分担忧，但也加剧了投资者对通胀和利率前景的顾虑。
数据公布后，交易员进一步提高了对美联储 12 月加息的押注。根据 LSEG 数据，市场对美联储下月加息的预期概率升至 78%，高于此前的 70%。
旧金山联储主席玛丽 · 戴利表示，她预计美联储仍需要进一步加息，以遏制持续高企的通胀。不过，考虑到经济前景的不确定性，未来加息的时机和幅度仍有待观察。
市场动态
截至收盘，道指跌 237.32 点，跌幅 0.46%，报 51285.73 点；标普 500 指数涨 23.13 点，涨幅 0.31%，报 7376.86 点；纳指涨 264.42 点，涨幅 1.09%，报 24579.42 点。
本周，纳指累计下跌 3.4%，标普 500 指数下跌 2.7%，道指下跌 0.9%。
标普 500 指数的 11 个板块普遍收跌，信息技术 / 科技板块涨 1.26%，电信、工业、可选消费板块至多涨 0.51%，房地产板块则跌 0.64%，金融板块跌 0.68%，日用消费品板块跌 1.21%。
美股行业 ETF 涨跌各异，半导体 ETF 收涨 3.62%，全球科技股指数 ETF 涨 2.03%，科技行业 ETF 涨 1.45%，能源业 ETF 跌 0.02%，银行业 ETF 跌 0.47%。
热门股表现
大型科技股涨跌不一，特斯拉涨 4.23%，英伟达涨 2.87%，Meta 涨 0.84%，谷歌涨 0.78%，亚马逊跌 0.35%，苹果跌 0.52%，微软跌 0.99%。
存储板块方面，美光科技涨 5.12%，闪迪涨 3.55%，SK 海力士涨 2.78%，西部数据跌 1.44%。光通信股方面，Lumentum 涨 5.67%，迈威尔科技涨 5.7%，康宁涨 2.6%。
AI 数据中心服务商 IREN 公布的最新季度业绩好于市场预期，股价大涨 20%。该公司同时宣布，季度结束后又签署了两份新合同。半导体设备制造商 Lam Research 宣布推出最高 250 亿美元的股票回购计划，股价上涨 8.2%。
软件公司 Atlassian 公布第一季度业绩后股价大跌 16%；度假租赁平台爱彼迎上调 2026 年全年营收增长预期，股价上涨 12%。
执法设备制造商 Axon Enterprise 因季度业绩不及预期，并宣布向无人机企业 Skydio 投资 12 亿美元，股价大跌 18.2%。
纳斯达克金龙中国指数收涨 1.67%，本周累涨 8.3%。热门中概股里，小鹏涨 6.67%，百度涨 3%，网易涨 2.28%，哔哩哔哩涨 2.88%，阿里巴巴涨 1.28%，京东涨 1.64%，拼多多跌 1.1%。
公司消息
【AI 股巨震引发 Anthropic 上市估值预期进一步打折】
仅仅在一个月前，部分投资者还认为，Claude 开发商 Anthropic 上市时能冲击 2 万亿美元市值。如今，正式路演即将开始之际，部分潜在买家的心理价位进一步下降。周五的最新报道显示，最新估值讨论发生在美国中期选举引发美股重挫之后。据一位不愿公开姓名的知情人士透露，一些潜在投资方认为该公司的估值应在 1.2 万亿美元至 1.3 万亿美元之间。
【英伟达推动台积电进军先进存储芯片市场！拟布局 3D DRAM 生产 抢占 AI 供应链更多份额】
据媒体报道，全球最大芯片代工制造商台积电正考虑将业务范围拓展至先进存储芯片制造领域，并已应最大客户英伟达的要求，开始制定生产 3D DRAM ( 三维动态随机存取存储器 ) 的相关计划。若这一计划最终落地，台积电有望进一步扩大其在人工智能 ( AI ) 硬件供应链中的影响力。据媒体援引两名知情人士的消息报道，台积电近期已着手研究 3D DRAM 的生产方案。这一动向源于英伟达对先进存储芯片供应的需求，反映出 AI 芯片设计商正积极寻求扩大关键零部件的供应来源。
【微软据悉逐步终止从甲骨文租用 AI 云算力的安排】
微软正在逐步终止从甲骨文租用 AI 算力的安排。知情人士称，近微软在决定不续签合同后，几个月来微软开始逐步停用从甲骨文租用的算力。知情人士表示，随着时间推移，微软租用的这些算力已不再那么有用，因为不再符合公司的规格要求。知情人士称，甲骨文的硬件使用的是较老一代英伟达芯片。
【波音 10 月可能交付约 32 架 737 Max 飞机 为近一年来最低水平】
波音 10 月可能交付约 32 架 737 Max 飞机，为近一年来最低水平，对其获取现金和改善财务状况的努力构成打击。根据 Cirium 数据及 Jefferies 分析师 Sheila Kahyaoglu 的报告，10 月交付量较 9 月的 43 架下降，将是自去年 11 月以来的最低数字。
【癌症疫苗商业化渐近 莫德纳盈利与股价双双回暖】
美国生物技术公司莫德纳公布了两年来首次季度盈利。此前，该公司 8 月公布的黑色素瘤疫苗试验取得成功，为其业务发展注入动力。莫德纳发布的第三季度财务报告显示，公司季度净利润达到 1.62 亿美元，扭转了去年同期 2 亿美元的亏损。这也是莫德纳 2024 年以来首次实现季度盈利，延续了该公司今年以来的一系列利好。新冠疫情过后，这家疫苗制造商曾长期陷入低迷。
