10 月 22 日盘后，中伟新材（300919.SZ，股价 31.9 元，市值 333.2 亿元）披露《关于公司收购股权及对外投资的公告》，拟通过收购股权及对外投资的方式，取得 Hanking ( Indonesia ) Mining Limited（下简称 HML）、Denway Development Limited（下简称 DDL）及 PT Abadi Nusantara Hijau Investama Tbk.（下简称 ANHI）的控制权。
这一系列操作的最终目的，是将分散的印尼镍矿权益整合至上市公司统一控制之下。公告还显示，此举目的还在于应对印尼现行投资及矿业监管要求。
拟取得三家公司控制权
中伟新材是一家聚焦新材料领域的公司，主要从事研究、生产、加工及销售新材料、电池及新能源。
公司新材料生态的主要产品包括镍系材料、钴系材料、磷系材料、钠系材料以及新能源金属产品，全面覆盖了三元锂电池、磷酸铁锂电池、固态 / 半固态电池等技术路线。
根据公告，本次交易由三项安排构成一揽子交易。
其一，中伟新材全资子公司中伟香港正兴新能源有限公司（下简称中伟香 港正兴）与 Evergreen Mining Limited 签署《HML 股权转让协议》，收购 HML 53.3% 股权，交易对价约 10787 万美元，其中首期对价 3524.52 万美元。
其二，ANHI 拟按现有股东持股比例配售不超过 1000 亿股新增股份，项下拟发行的全部 ANHI 新增股份最高合计对价为 46300 万美元，上市公司全资子公司 PT Eco Energi Perkasa（下简称 EEP）拟作为备选认购方，承接 ANHI 其他股东未行使的优先认购权份额，预计备用认购对价不超过 41800 万美元。
其三，ANHI 拟与 HML 订立《DDL 股权转让协议》，以现金 32400 万美元受让 HML 持有的 DDL 100% 股权。
标的公司方面，HML 为一家注册于英属维尔京群岛的控股公司，交易前由 Evergreen Mining Limited 持股 53.3%、中伟香港正兴持股 46.7%。其今年上半年净利润为人民币 8.43 亿元。
DDL 为注册于香港的控股公司，由 HML 持股 100%，其主要资产为 PT Konutara Sejati 及 PT Karyatama Konawe Utara 各 40.5% 股权，而上述两家公司拥有印度尼西亚北科纳威地区红土镍矿的 IUP（采矿业务许可证）。其今年上半年净利润为人民币 8.43 亿元。
ANHI 为注册于印度尼西亚的控股公司，交易前由中伟新材全资子公司 EEP 持股 38.50%、公众持股 61.50%。其今年上半年净利润为人民币 0.73 亿元。
整合控制权同时应对印尼镍矿新规
本次 DDL 股权转让评估报告采用收益法（现金流折现法），综合考虑 2026 年 4 月以来印尼镍矿政策调整及镍矿价格上涨的影响，测算得出 DDL 全部股权于评估基准日（2026 年 8 月 31 日）的评估值为 33000 万美元。
上市公司拟以内部资源及自有资金支付本次收购所需现金。不过，本次交易尚需经 ANHI 临时股东大会审议通过、印度尼西亚金融服务管理局登记生效等程序。
对于本次交易的目的及对公司的影响，公告表示，中伟新材亟须 DDL 及 ANHI 的控制权，从而快速获取优质镍矿资产，保障长期资源储备。
本次交易可将目前分散在 ANHI、HML 及 DDL 持有的镍矿权益，整合至公司统一控制下的单一运营及控股平台，简化股权及治理架构，提升管理与运营协同效率，支撑公司向印尼上游镍资源延伸、实施垂直一体化布局的发展战略。
同时，取得 DDL 及 ANHI 控制权，旨在搭建符合印尼现行投资及矿业监管要求的架构，以应对矿山进入生产中后期后逐年提高的股权减持要求，使公司获取并维持采矿资产的长期间接控制权，同时保留未来融资及投资的灵活性。
据中伦律师事务所权益合伙人程军、律师包磊嵬发表的《" 千岛之国 " 印尼的镍新规对中企投资的影响》，2024 年，印尼政府颁布新规，相关方希望继续保有印尼镍矿矿权时，需满足的条件中包括：外资股东须满足股权逐步减持、完成向印尼国有企业的股份发行和向印尼本土企业的股份转让。
该文章还建议，在印尼本土企业须至少持有当地镍矿企业 51% 股份的硬性要求下，印尼外资企业通常会通过替代性的股权结构设计和合同安排，在一定程度上维持对矿权企业的掌控。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
每日经济新闻
