来源：新浪基金
周五（9 月 11 日），光模块龙头午后奋力护盘，带动创指跌幅收窄。资金关注高 " 光 " 指数布局机会，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）场内热度高企，标的指数日内 "V" 型拉升。
光模块产业链上，中际旭创逆市收涨 4%，新易盛涨近 3%，兆龙互连领涨 8.63%，金信诺涨超 7%。AI 应用午后活跃，AI 影视降本逻辑发酵，芒果超媒盘中冲高明显。
市场解读认为，FCC 政策落地后，光通信担忧明显缓解。此次限制主要针对 Covered List 相关逻辑器件，并未扩大至整个光通信品类，相关公司也未进入清单，此前极端悲观假设基本落空。其中，无源环节政策确定性更高，整体有助于改善光通信板块风险偏好。
中泰证券表示，光模块仍是当前业绩兑现最为充分的环节，产业有望继续受益于 AI 算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动。光模块端 800G 维持高景气、1.6T 进入规模放量阶段，并向 3.2T 及 CPO/NPO 演进。总体来看，行业景气仍处上行周期，后续重点关注 AI 资本开支持续性、高速产品放量节奏以及各细分环节盈利兑现能力。*
布局高 " 光 " 主线 +AI 应用，建议关注创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），重点布局光模块 CPO 龙头，兼顾 AI 应用。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量超 35%，是 AI 算力核心旗手。
数据来源：沪深交易所、Wind 等。注：截至 2026.8.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比 12.61%）、中际旭创（占比 11.99%）、天孚通信（占比 10.25%）。
* 机构观点参考资料来源：中泰证券《光通信景气延续，静待估值修复——光通信行业 2026 年半年度总结》
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。
根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
