瑞财经 严明会 近日，中信证券研报称，2026 年上半年科技板块业绩高增、利润增速显著跑赢收入，核心驱动力是 AI 算力需求爆发带来的全产业链量价齐升，业绩兑现度最高的环节集中在半导体、通信设备、计算机设备。
7 月回调后科技板块拥挤度与估值压力边际缓解，半年报业绩高增持续消化估值，行情由估值驱动转向盈利驱动。
分行业来看业绩出现分化，电子、计算机行业营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，汽车行业利润负增长相对承压。AI 算力链（存储、PCB/CCL、光通信、AI 服务器等）贡献大部分增量，国产算力、半导体设备、AI 应用、AI 终端等环节增长可期。
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