数据显示，创业板指今日大涨 3.41%，科创 50 上涨 2.42%。而过去的 9 月首周，全市场 ETF 合计净流入 333.32 亿元，较前一周翻倍，其中股票型 ETF 净流入 107.36 亿元，这是时隔 4 周股票 ETF 净流入再次站上百亿元关口；科创 50、创业板指相关 ETF 合计吸金 156.80 亿元，半导体多个细分方向同步获增配。此前 ETF 市场的 " 失血 " 阴霾，正明显散去。
资金重回硬科技成长方向
具体来看，成长赛道成为吸金的主力。华夏上证科创板 50ETF 当周净流入 64.1 亿元，是吸金最多的非货 ETF；易方达上证科创板 50ETF 也净流入 16.5 亿元；创业板侧，易方达创业板 ETF 净流入 44.5 亿元。
按跟踪指数来看，科创 50 相关 ETF 上周净流入 99.19 亿元，创业板指相关 ETF 净流入 57.61 亿元，两只指数的挂钩 ETF 合计吸金超 160 亿元，超出了股票 ETF 上周合计净流入额。
除了宽基指数，资金还流入多个半导体细分指数。跟踪科创芯片的 ETF 合计净流入 26.76 亿元，跟踪中证全指半导体、科创半导体材料设备、国证芯片指数的 ETF 分别净流入 13.59 亿元、12.90 亿元和 10.21 亿元。
单只产品中，国联安半导体 ETF、嘉实科创芯片 ETF 分别净流入 13.59 亿元、12.20 亿元；华夏科创半导体材料设备 ETF 净流入 9.98 亿元。
其中，就交易拥挤度，他们认为，7 月以来 AI 硬件方向持仓达历史极值后获利盘了结，拥挤度已回落至前期高点的六成至八成。
股票 ETF 时隔 4 周回流超百亿
资金追逐成长赛道，也带动了股票 ETF 的净流入额回升。
从周度节奏看，全市场 ETF 在 8 月上旬连续两周净流出后，已连续三周获净申购，净流入额分别为 173.66 亿元、161.58 亿元、333.32 亿元，累计 668.56 亿元。
股票 ETF 过去 3 周分别净流入 84.11 亿元、8.97 亿元和 107.36 亿元，最新一周吸金规模较前一周增加 98.39 亿元，但仍低于 7 月多个周次的水平。
另外，此前已经累计一定涨幅的红利板块也出现资金的撤离。跟踪红利低波指数的 ETF 合计净流出 28.56 亿元，证券公司指数相关 ETF 净流出 25.68 亿元，中证煤炭指数相关 ETF 净流出 25.35 亿元。
产品层面，国泰煤炭 ETF 净流出 25.35 亿元，为表内单周净流出最多的产品；华泰柏瑞红利低波 ETF、国泰证券 ETF 分别净流出 20.65 亿元和 16.59 亿元。
红利板块的资金撤离，也是的策略 ETF 成为唯一资金净流出的类别，单周净流出 48 亿元。今日煤炭、红利防御板块也出现明显的退潮。
不过，并非所有周期方向都在流出。比如，南方有色金属 ETF 同期净流入 11.80 亿元，最新规模 270.75 亿元。
债券 ETF 连续 4 周净流入
权益资金分化之外，债券和货币 ETF 也获得申购。
数据显示，债券 ETF 上周净流入 131 亿元，其中，博时可转债 ETF 净流入 22.68 亿元，鹏扬 30 年国债 ETF 净流入 14.66 亿元，海富通短融 ETF 净流入 13.46 亿元。不同期限、不同风险特征的债券产品均有资金配置。挂钩指数来看，跟踪沪做市公司债指数的 ETF 合计净流入 40.43 亿元。
这也是债券 ETF 连续第 4 周吸金，债券 ETF 的最新规模也来到 9374.67 亿元。
" 短期内债市扰动因素是政府债发行节奏，但其属于存量政策落地而非增量政策刺激，债市波动或相对可控。" 对于债市后市机会，博时基金认为，后续需关注经济数据和资金面边际变化，或可考虑把握阶段性止盈扰动带来的交易性机会。
展望后市，鹏华基金现金投资部判断，中期低利率环境下、经济向上力度有限、货币宽松基调下，4 — 5 年久期的债券 ETF 持有体验仍然最好，具备票息、骑乘、针对宽松货币基调的适当久期三重优势；而地方债利差在当前一级发行利率在 0-5BP 的情况下，仍然有继续压缩空间。
货币 ETF 净流入 73 亿元，华宝现金添益单周吸金 65.1 亿元，为全市场净流入第一。商品 ETF 净流入约 19 亿元，华安黄金 ETF 仍获 6.2 亿元布局，跟踪 SGE 黄金 9999 的 ETF 合计净流入 23.62 亿元。
博时基金王祥分析，市场加息预期可能将持续摇摆，在议息会议落地前，金价或难以形成单边趋势。市场聚焦于本周即将发布的美国 8 月 CPI 数据，其或将成为决定 9 月加息与否的核心变量。
整体来看，博时基金认为，黄金方面，短期或仍受美长债利率高企压制，待美元流动性急剧紧缩阶段过去，黄金有望重拾配置机会。
