来源：股市直击
9 月 4 日，A 股主要指数高开低走，沪指跌 0.30%，深证成指跌 0.79%，创业板指跌 0.78%，科创 50 指数跌 2.10%。
板块方面，猪肉概念持续拉升，新希望、新五丰、傲农生物涨停；大消费板块持续回暖，百大集团 2 连板，会稽山、古越龙山、宁波中百、海欣食品等涨停；传媒板块表现活跃，欢瑞世纪、中国出版、龙版传媒涨停。下跌方面，半导体产业链再度下挫，华虹宏力、强一股份、国科微跌超 10%；MLCC 概念走低，博杰股份跌超 8%；液冷服务器概念持续下挫，浪潮信息跌停；煤炭板块大跌，郑州煤电跌停。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股超 2900 只。
盘面上，猪肉、白酒、种植业、文化传媒等方向上涨；电子化学品、光刻机、半导体板块跌幅居前。
热点板块：
1、猪肉板块
大禹生物涨超 20%，罗牛山、播恩集团、正虹科技、邦基科技、天邦食品涨停
上半年猪价持续低迷，生猪养殖行业陷入深度亏损、猪企经营压力普遍加大。上年同期还在大规模盈利的上市猪企，今年上半年出现大额亏损。在亏损持续已久的背景下，行业已经历一段时间的产能去化，市场对 2027 年生猪养殖业总体抱有良好预期。从周期规律看，能繁母猪去化约 10 个月后传导至商品猪出栏，这意味着猪周期供应拐点已近在眼前。
中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇指出，目前猪价企稳更多是超跌后的底部修复以及对后期旺季需求预期，短期仍可能受到集中出栏、二次育肥等因素扰动。总体来看，生猪价格经历二季度的磨底期已经走出周期低谷，未来猪价将总体向好。
2、文化传媒
龙版传媒 5 连板，欢瑞世纪 5 天 4 板，天娱数科、中国出版涨停。
消息面上，神话题材季播剧《后西游记》第一季 " 花果山篇 "，8 月 31 日下午 6 点起，正式在湖南卫视 & 芒果 TV 双平台亮相，相关消息再度引起市场对传媒、影视等行业的关注。
北京时间 9 月 4 日凌晨，OpenAI 正式发布新一代旗舰模型 GPT-6Astra，可自主操作软件、完成编程 / 金融建模 / 制作演示文稿等长周期多步骤任务。
信息面：
【工信部印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026-2028 年）》】财联社 9 月 4 日电，工业和信息化部办公厅印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026-2028 年）》。通过三年，在行业应用、数据服务、智能算力等重点领域，培育形成一大批创新活力强、成长潜力大的人工智能创业企业，新培育科技和创新型中小企业 1 万家以上，专精特新 " 小巨人 " 企业突破 2000 家，涌现一批瞪羚企业和独角兽企业。聚焦人工智能领域，高标准建设 10 个科技型企业孵化器、10 个国家中小企业公共服务示范平台（基地），新培育 10 个国家级中小企业特色产业集群，人工智能中小企业创业创新活力持续迸发，人工智能赋能中小企业高质量发展格局初步形成。
【美光计划年内大幅扩产 HBM 产能有望翻倍】美光计划在年底前进行大规模设备投资，以提升最新一代 HBM —— HBM4 12 层产品的供应能力。此举旨在弥补其相较于三星电子和 SK 海力士在 HBM 产能方面的不足，从而提高市场份额。
【8 月开户 " 踩刹车 " 新开约 240 万户 分析人士：A 股投资者入市大趋势并未改变】作为市场活跃度的 " 晴雨表 "，8 月 A 股新开户数显著下降。近日，上交所最新披露数据显示，2026 年 8 月 A 股新开账户 239.73 万户，同比下降 9.55%，环比下降 9.72%，为今年以来的单月最低水平。
机构观点：
财信证券认为，8 月底至 9 月上旬市场有望向上变盘，并开启新一轮向上行情。重申 "8 月底至 10 月底，A 股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可再次提高风险偏好及仓位 " 的判断。
建议逢低关注、均衡配置：" 泛科技 " 方向，例如 AI 应用、国防军工、人形机器人等；涨价线方向，例如贵金属、工业金属、化工、建材、部分农产品等；消费医药方向，例如服务消费、创新药领域；AI 硬件的龙头标的，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益于扩产逻辑的半导体设备及材料。
磐耀资产认为，中报收官后，市场进入业绩真空期，板块轮动加快。在海外利率高位压制全球估值底座的背景下，A 股难以独立走出大级别指数行情，机会集中于结构性层面。
海外层面，通胀粘性与美债利率高位震荡格局短期难以扭转，这是压制全球权益估值底座的核心矛盾。在矛盾修复之前，市场以结构性修复为主。当前硬科技赛道的主要矛盾已不是当期盈利，而是远期需求持续性，预期博弈将放大板块波动。
