美国正在遭遇历史级别的用电荒，马斯克都自己造发电厂了，但这也是巨大的机会

昨天，美国 G20 创新部长级会议，马斯克说了一句让全场安静的话。他说，明年，2027 年，AI 芯片用电至少缺 15 吉瓦。

15 吉瓦是什么概念？三峡电站总装机才 22.5 吉瓦，这个缺口相当于三分之二个三峡，还只是给 AI 芯片用的这一项。

之前大家都说美国电缺，但其实真正的用电荒，才刚刚开始。

马斯克的习惯是哪里卡壳我就自己上，今年年初达沃斯的时候，马斯克说发电机涡轮叶片全世界只有三家公司能做，卡脖子，现在马斯克都直接自己要造涡轮叶片了。

要不是缺的厉害，不止于此。

简单介绍一下背景，G20 创新部长级会议，中国科技部领导也带队参加了，美国基本上所有的科技大佬也都参与了，是不可忽视的一个活动。

比如：明年 AI 写代码会彻底碾压全人类；十年之内地球上会有十亿台人形机器人，生产力超过全人类总和；AI 会让全球经济翻十倍。你听听这话，一个都不比缺电那条小。

下面我把马斯克的主要观点和大家分享一下，再加一些我自己的判断。各位，这条很重要，里面全是未来的机会。

先说马斯克。他讲电力这段，逻辑很简单：AI 芯片的产量每年涨 40% 到 50%，而中国以外的电力，每年只涨 10% 到 20%。他说增长快的那一方最终一定压倒增长慢的那一方，所以缺电不是遥远的未来，明年就到。

说我的判断，这其实不是马斯克一个人在喊。我告诉大家整个美国的钱都往那里流，你就知道什么叫历史级别。

先看华尔街。

美国现在大型的私募股权和基础设施基金正大规模涌入电力 + 数据中心交叉领域，因为电网跟不上，开发商开始 " 买电源 "。

黑石说自己是全球最大的 AI 基础设施投资者，手里的数据中心资产超过 1500 亿美元，后面还排着 1600 亿美元的投资计划，连电力公司都直接买，前段时间直接花 115 亿美元买了一家公用事业。

贝莱德、KKR、布鲁克菲尔德全在往电力和数据中心里砸钱，光私募股权去年投美国数据中心就是 457 亿美元，五年最高。

彼得蒂尔上季度持仓报告，大幅进军电力和能源。

今年上半年美国电力公司并购超过 2000 亿美元，折合人民币一万四千亿，历史纪录。最大一单是 NextEra 要花 668 亿美元买 Dominion。

Dominion 是谁？弗吉尼亚北部那一片全球数据中心最密的地方，电就是它供的。说人话就是，电网跟不上了，开发商开始直接把电源买下来。

微软、谷歌、Meta、亚马逊也全在签几十年的长期购电协议，Meta 一口气跟四家公司签了核电。谷歌昨天刚签了一家地热能源发电公司，连地热都用上了各位。

那电从哪来？

第一条路，最快的是燃气电站。

今年前 8 个月美国燃气项目开工近 380 亿美元，数据中心开发商干脆在园区里自己装燃气轮机，在建的 7.5 吉瓦，排队的 60 吉瓦以上，涡轮机不够用，GE 的订单排到爆——这就是马斯克为什么要自己造涡轮叶片。

第二条路，中期是核电。

美国现在是核电复兴了，美国最大的核电运营商 Constellation 在重启关掉的老核电站，盖茨、奥特曼各自押了一家新型反应堆公司，政府目标是 2030 年前开工 10 座大堆，2050 年核电翻四倍。

第三条路，最慢的是输电。

各大电网都在规划上百亿美元的 " 电力高速公路 "，但一条线动辄十年。

所以这一轮，我认为板块的逻辑已经完全变了：以前是买芯片，现在钱在往上游走——电力公司、燃气轮机、核电、输电设备，这一整条链子都在被 AI 重新定价。不是让大家去买，是让大家看懂钱往哪流。

中国有巨量的电力，但因为 GPU 出口禁令，没法用最新的芯片建数据中心。所以马斯克给除了中国之外的各国的建议是：谁能把电建出来给 AI 公司，谁就能收税收钱，这是一个国家级的机会。

这一条是我认为大家最值得关注的。

马斯克说明年 AI 就要碾压人类写代码。

他用了一个比喻，叫 "Stockfish 级别 "。Stockfish 是个国际象棋程序，你现在拿手机跑它，就能赢世界冠军卡尔森。

马斯克说，明年某个时候，AI 写软件就会到这个级别，人类在写代码这件事上跟 AI 竞争已经没有意义。所有数字化的工作，12 到 18 个月内，AI 全部极其出色。

AI 能让全球经济涨 20% 到 30%，每年多出 20 到 30 万亿美元，比我们一年的 GDP 还大。但他说这只是开胃菜，真正的大头是机器人。

人形机器人有多有用，他给了个公式：AI 软件多好，乘以机器人体内芯片多好，再乘以手有多灵巧。这三样现在都在指数级进步。然后机器人开始造机器人，起步很慢，之后爆炸。

这一段我也说句实话。马斯克的时间表从来都不准，特斯拉自动驾驶他喊了十年。但他的方向从来没错过。所以我的看法是，把他的时间乘以二，方向照单全收。

写代码这件事，明年碾压不了，后年也差不多了。AI 明年碾压软件，机器人十年碾压人力，而这一切卡在电上。谁有电，谁有算力；谁有算力，谁有下一个十年。

马斯克为了电，连发电厂都自己建了。

那我说完了，这场会的完整实录，两万字，我翻译好放在主页群，大家关注我，下期见。