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8 月 18 日 15:30-16:30，国泰海通证券金牌投顾董宇将做客 21 金融圈《盘后会客厅》，畅聊本轮 8 月科技反弹行情是否具备持续性，以及同为科技赛道，为何细分板块走势不同。
本文首发于 21 金融圈 未经授权 不得转载
作者 | 胡琳
编辑 | 梁明
排版 | 张舒惠
科技板块经历上半年集体大涨之后，正式进入结构性分化的下半场。市场不再 " 雨露均沾 "，赛道优劣、细分强弱在这轮行情反弹中表现明显。
回顾 7 月市场走势，全球科技板块迎来一轮快速深度回调，美股、日股、韩股、A 股科技赛道同步走弱，市场整体风险偏好大幅回落，成长板块估值出现集中回落。
7 月，A 股核心成长指数波动加剧：科创 50 下跌近 26%，创业板指下跌近 23%，前期涨幅领先的科技成长板块整体承压。
行业层面行情分化极为明显，价值与成长走势呈现 " 跷跷板 " 效应。
电子、通信两大科技核心板块跌幅居前，单月回调幅度均超 30%；反观银行、食品饮料、煤炭、消费者服务等传统价值板块逆势走强，整体涨幅超 10%，市场结构性行情愈发明显。
进入 8 月，A 股市场整体迎来反转修复行情，但科技板块内部分化行情进一步加剧，赛道强弱格局明显。
前期深跌的 PCB、CPO、MLCC 等细分赛道快速反弹，阶段性修复幅度超 20%；而国产芯片、液冷、工业气体等科技核心细分赛道反弹节奏相对滞后，整体处于低位蓄势状态。
一轮完整的涨跌切换，印证了科技行情的核心变化：大科技板块已经告别普涨行情，正式进入结构性行情。
8 月 18 日 15:30-16:30，国泰海通证券金牌投顾董宇将做客 21 金融圈《盘后会客厅》，畅聊本轮 8 月科技反弹行情是否具备持续性，以及同为科技赛道，为何细分板块走势不同。
深度复盘 7 8 月科技涨跌逻辑，清晰拆解市场行情切换脉络，读懂本轮行情涨跌本质；
梳理科技下半场核心赛道，把握强势反弹主线；
分析美债收益率抬升与全球无风险利率走高背景下的科技板块震荡，挖掘红利板块投资机会。
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