一方面，海内外券商积极唱多。瑞银、大摩、高盛相继发布研报表示看好 MLCC 的需求情况，高盛甚至将 MLCC 称为 " 下一个存储 "。
另一方面，国内的 MLCC 相关概念股价持续走高。在过去的一个月中，风华高科（000636.SZ）的股价涨幅超过 130%、国瓷材料（300285.SZ）涨幅超过 60%、三环集团（300408.SZ）涨幅超过 50%。
此前，因消费电子需求低迷而 " 低调 " 了近三年的 MLCC 缘何在近期受到追捧？
与存储涨价逻辑类似，答案指向 AI。
大摩研报拆解了英伟达下一代 Rubin 架构 VR200 NVL72 单机柜成本组件价值量及变化幅度后指出，相较于 GB300，该款机型 MLCC 多层陶瓷电容用量将增加 182%。
事实上，不止下一代服务器，在服务器需求高涨的当下，MLCC 的用量增加早有端倪。
根据公开信息，英伟达目前的主力产品 GB300 平台 AI 服务器对 MLCC 的用量已经很高，单台服务器需要搭载约 3 万颗 MLCC，这个数字是普通智能手机用量的 30 倍，是传统燃油汽车的 3 倍。
在此情况下，财联社记者此前从产业链了解到，国内渠道的 MLCC 现货自去年 10 月起就开始逐步涨价。
目前，高端产能已经十分紧张。TrendForce 集邦咨询分析师陈惟圣向财联社记者表示，目前应用于 AI 数据中心的高端 MLCC 需求持续畅旺，相关产能接近满载。
这种紧缺正在向消费级市场传导。陈惟圣告诉财联社记者，日韩厂商将产能向 AI 方向倾斜，消费级 MLCC 供给随之收窄。
国内厂商正是受益于日韩厂商的产能转移。
日前，有国内 MLCC 产业链人士向财联社记者表示，" 目前国内较知名的 MLCC 厂商除了昀冢为了订单没涨价，其他家基本上最近都涨了。近期，高端的普遍涨价 30% 以上， 中低端的涨价在 20% 左右。"
在此情况下，国内 MLCC 产业链企业的股价在过去的一个月内持续高涨，产业链厂商甚至开始密集发布风险提示公告，今日晚间已有至少两家。
江海股份 ( 002484.SZ ) 过去一个月股价涨幅超过 120%。其今日晚间发布的股票交易异常波动公告表示，公司目前超级电容器、MLPC 的规模、营收占比及其在 AI 服务器电源上的应用都较小。另外，公司没有片式多层陶瓷电容器（MLCC）业务，也没有投产 MLCC 的计划。
过去一个月股价涨幅超 50% 的宏达电子 ( 300726.SZ ) 亦发布股票交易异常波动公告，称 " 公司关注到市场对公司民用电子元器件业务较为关注，公司民用电子元器件主要为钽电容器、陶瓷薄膜电路及 SLC 产品，民用 MLCC 业务规模极小。截至 2025 年底，公司民用产品业务收入占公司营业总收入的比例约为 18.04%，在相关民用市场的业务尚处于开拓期，对公司业绩影响有限，相关业务推广存在不确定性。同时公司的高可靠业务也易受宏观环境与政策影响，需求存在不及预期的可能。"
除今晚公告的两家厂商外，火炬电子 ( 603678.SH ) 在本周二晚间公告表示，" 公司关注到市场对公司 MLCC 业务较为关注，现就相关情况说明如下：截至 2025 年底，公司自产 MLCC 业务收入占主营业务收入的比例约为 17%，在算力基础设施方向的应用尚处于培育期，相关业务收入占比极低，对公司业绩影响有限，相关业务推广存在较大不确定性。" 在过去的一个月里，火炬电子股价涨幅超过 80%。
MLCC" 人红是非多 "，市场亦开始出现引导性极强的 " 小作文 "。
29 日（上周五），有消息爆出风华高科已 " 针对代理商 0402、0603 芯片电阻、MLCC 全线暂停接单 " 且系 " 国内唯一通过英伟达全系列 MLCC 认证的企业 "。
风华高科在 5 月 31 日（上周日晚间）紧急辟谣表示：" 以上信息不属实，为做好部分数字系统升级及产品结构调整，公司执行部分产品暂缓接单，截至公告日，公司已恢复接单。" 且 " 截至公告日，英伟达未对公司开展任何产品认证。"
与此同时，风华高科还在公告内提示了股票投资风险。称 " 公司股票于 5 月 28 日、29 日连续 2 个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超 20%，属于异常波动。截至 5 月 29 日，公司股价 53.03 元 / 股，滚动市盈率 199.66 倍，远超行业均值 77.89 倍，5 月累计涨幅达 111.36%，存在非理性炒作及回调风险。"
不过，也有相关企业近期积极公开了 MLCC 业务情况。深圳华强（000062.SZ）6 月 2 日在互动平台表示，公司是村田的主要分销商，目前公司 MLCC 相关业务主要围绕村田产品开展。公司持续看好 MLCC 的市场前景，将积极把握市场机会，持续推进 MLCC 的市场推广和业务拓展。
值得提醒的是，MLCC 仍由海外厂商主导。
根据中国电子元件行业协会 2024 年数据，全球市场份额前五分别为村田（31.8%）、三星电机（22.9%）、太阳诱电（11.2%）、TDK（5.9%）、京瓷（5.5%），五家合计占比 77.3%，全部为日韩企业。
在 AI 服务器和车规级领域，集中度更高。
根据中信建投研报，村田和三星电机两家合计占据车规级 MLCC 超过六成份额；AI 服务器所需的高端 MLCC 仅村田、三星电机、太阳诱电三家能批量交付，加上京瓷后，四家合计市场份额约 97%。
尽管风华高科、三环集团等头部厂商近年来积极布局高端市场，但有国产 MLCC 头部厂商人士日前仍向财联社记者坦言：" 国内其实（生产）AI 用的料号比较少。"
至于消费级产品的涨价，分析认为主要是日韩厂商产能结构变化叠加渠道商囤货共同导致。
陈惟圣告诉财联社记者，由于通路市场认为日韩厂商逐渐将消费规产能转移至 AI 应用相关的高端产能，因此推测可能出现类似当前存储器市场的 AI 排挤效应，造成消费规产能减少和供给减少，因而开始加单。
