招商证券 ( 香港 ) 给予派拓网络（PANW.O）买入评级，目标价 299.7 美元：
公司 3QFY26 收入同比增长 31%，Non-GAAP 净利润超预期，AI 驱动的安全需求强劲，SASE 与 NGS ARR 分别增长 40%/60%。Prisma AIRS 及 Cortex XSIAM 客户数快速攀升，平台化战略成效显著，管理层上调全年指引。基于 16.5x EV/sales 估值，目标价上调至 299.7 美元。
中信证券维持 Workday Inc-A（WDAY.O）买入评级，目标价 259 美元：
FY27Q1 营收与利润均超预期，AI 产品 ARR 突破 5 亿美元，收入占比稳步提升。公司指引稳健，全年收入符合预期。基于强劲产品力、高用户粘性及 AI 功能深化，维持盈利预测与目标价，看好长期增长潜力。
中信建投维持滴滴（DIDIY.F）买入评级，目标价 5.08 美元 /ADS：
2026Q1 国内出行业务收入及 EBITA 利润双增，经营效率持续优化；国际业务虽短期亏损扩大，但出行业务保持盈利，外卖与本地生活投入为未来减亏蓄力。自动驾驶等新业务加码布局，预计 2027 年经调整净利润达 78.07 亿元，对应 20x PE 估值支撑目标价。
招商证券维持滴滴（DIDIY.F）强烈推荐评级：
2026Q1 中国出行 GTV 同比 +9.9%，EBITA margin 达 4.6% 新高，国际业务 GTV 同比 +59.5%，巴西外卖投入期亏损收窄。预计 2026-2028 年经调整净利润 12/77/166 亿元，盈利弹性释放与海外增长潜力支撑长期价值。
华兴证券维持理想汽车（LI.O）持有评级，目标价 15.00 美元：
1Q26 汽车毛利率降至 6.1%，主因低毛利 i6 占比高，但全年毛利率有望回升至双位数。2Q26 指引偏弱，产品结构单一叠加 L9 竞争加剧，销量承压。基于 40 倍 2026 年 Non-GAAP P/E，下调目标价至 15.00 美元。
华兴证券维持迈威尔科技（MRVL.O）买入评级，目标价 247.00 美元：
公司 1QFY27 营收同比增长 28%，数据中心业务强劲，1.6T 产品量产且需求旺盛，互联业务 FY27 收入增速指引上调至超 70%。XPU 定制芯片 FY28 有望翻倍增长，叠加收购 Celestial AI 贡献增量，盈利预期上修。目标价对应 FY28 35 倍 P/E，反映 AI 驱动下光电互联与 ASIC 长期成长性。
中信证券维持美国网存（NTAP.O）买入评级，目标价 199 美元：
FY26Q4 业绩超预期，谷歌云合作对冲 NAND 涨价影响，调价措施保障盈利。AI 订单及多年期协议驱动混合云增长，公共云存储需求强劲支撑毛利率，预计 FY27Q1 毛利率触底回升。
中信建投维持特斯拉（TSLA.O）买入评级：
Q1 交付与毛利率超预期，储能短期承压但全年装机目标稳健。FSD V15 及 Optimus 量产临近，AI 芯片进展顺利，2026-27 年净利润预计强劲增长，长期技术壁垒与产能扩张支撑估值。
华兴证券维持小鹏集团（XPEV.N）买入评级，目标价 22.60 美元：
1Q26 业绩符合预期，单车均价提升至 17.6 万元，汽车毛利率同比改善。GX 旗舰 SUV 发布优化产品结构，并推动 L4 Robotaxi 商业化落地；Iron 人形机器人将于 3Q26 上市。虽下调 2026-28 年盈利预测，但基于 1.6 倍 2026 年 P/S 估值，维持买入评级。
环球富盛给予新纪元能源（NEE.N）买入评级：
公司拟合并 Dominion Energy，打造全球最大受监管电力企业，显著提升在 AI 算力密集区的电网资产与绿电配套能力。合并后 EPS 即期增厚，目标 2032 年前归母 EPS 年均增速超 9%，监管资本年化增速 11%，受益于 AI 数据中心用电激增及 IRA 政策红利，长期增长确定性强。
中信证券维持理想汽车（LI.O）评级：
公司 Q1 因车型切换、补贴退坡致毛利率下滑至 7.9%，净亏损 23 亿元。L9 Livis 订单强劲，高毛利新品有望改善结构；海外扩张加速但短期承压。长期产品管线获认可，但纯电交付、供应链及技术路线存风险。
