其中富时中国 A50 指数新纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技等科技企业，同时剔除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗等 5 只传统行业股票。本次调整将于 6 月 18 日收盘后正式生效，科技股在本轮指数调整中占据主导地位。
机构称存储芯片面临长期供应瓶颈
摩根士丹利 6 月 3 日发布深度研究报告指出，DRAM 已成为 AI 基础设施扩张的核心瓶颈，NAND 闪存供应同样处于极度紧张状态，当前供需失衡局面预计将持续 2 至 3 年甚至更长时间。
大摩分析师 Joseph Moore 在报告中强调，制约存储芯片供给扩张的核心障碍并非资本投入意愿，而是物理层面的硬性约束——无尘室产能不足与 EUV 光刻机供应受限。这一现实状况使得存储厂商即便有意大规模扩产，实际落地速度也将受到严格限制，直接支撑了 " 更长久、更高峰 " 的行业盈利周期判断。
基于上述分析，摩根士丹利同步大幅上调美光科技 ( MU.US ) 和闪迪 ( SNDK.US ) 的目标价。其中，美光目标价从 520 美元上调至 1050 美元，闪迪目标价从 1100 美元上调至 1750 美元，两只个股均维持 " 增持 " 评级。此外，大摩将美光 2027 财年每股收益预期上调 48%，反映出对存储行业长期景气度的高度信心。
目前 NAND 需求创历史新高
市场调研机构 Counterpoint 最新发布的 NAND 存储市场追踪报告显示，受人工智能需求强劲推动，2026 年第一季度全球 NAND 闪存存储市场营收达到创纪录的 460 亿美元。这一数据较 2025 年第四季度增长 90%，与 2025 年同期相比增幅高达 246%，单季度规模已超过 2023 年全年水平。
Counterpoint 在报告中指出，这一增长势头与前期 DRAM 行业价格大幅上涨趋势形成呼应。报告特别强调，AI 基础设施的大规模部署以及向 " 代理式人工智能 " ( Agentic AI ) 的转型，已成为 NAND 市场的核心增长引擎。
具体产品结构方面，面向服务器的企业级固态硬盘 ( eSSD ) 在今年第一季度占据了 NAND 市场总量的 43%。Counterpoint 预计，随着 AI 服务器需求持续攀升，到 2026 年年底，企业级 SSD 在 NAND 市场的占比将超过 60%，进一步凸显 AI 算力需求对存储市场的结构性影响。
