中国网财经 3 月 4 日讯 3 月 3 日，中国人民银行网站发布 2026 年 1 月金融市场运行情况。
一、货币市场运行情况
2026 年 1 月，同业拆借日均成交 4937.5 亿元，同比增加 84.4%；银行间市场债券回购日均成交 8.5 万亿元，同比增加 47.7%。2026 年 1 月末，同业拆借未到期余额 0.8 万亿元，银行间市场债券回购未到期余额 12.0 万亿元。
2026 年 1 月，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购 ( DR001 ) 月加权平均利率为 1.34%，环比上升 6 个基点；DR007 月加权平均利率为 1.51%，环比下降 1 个基点；银行间市场隔夜质押式回购 ( R001 ) 月加权平均利率为 1.41%，环比上升 5 个基点。2026 年 1 月，DR001 与央行公开市场 7 天期逆回购操作利率的利差日均值为 -6 个基点，R001 与 DR001 的利差日均值为 7 个基点。
二、债券市场运行情况
2026 年 1 月，政府债券净融资 9763.9 亿元，同比增加 2831.3 亿元；企业债券净融资 5032.6 亿元，同比增加 579.0 亿元。2026 年 1 月末，债券市场托管余额 197.7 万亿元。
2026 年 1 月，现券市场成交额 36.1 万亿元，同比增加 27.8%；银行间债券市场现券换手率为 18.1%，环比下降 1 个百分点；10 年期国债活跃券买卖价差为 0.45 个基点。2026 年 1 月末，10 年期国债收益率为 1.81%；10 年期与 1 年期国债收益率利差为 51 个基点，环比基本持平；3 年期 AAA 级中期票据收益率与 3 年期国债收益率的利差为 44 个基点，较 2025 年末收窄 6 个基点。
2026 年 1 月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为 3.4 万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为 1.7%。2026 年 1 月，熊猫债券累计发行 300 亿元，新增 3 家境外机构进入银行间债券市场。
三、衍生品市场运行情况
2026 年 1 月，银行间市场人民币衍生品市场成交额 5.4 万亿元，同比增加 39.86%。2026 年 1 月末，1 年期 FR007 互换利率收盘价 ( 均值 ) 为 1.51%，环比增加 1 个基点。
2026 年 1 月，国债期货市场成交额 6.9 万亿元，同比增加 1.74%。2026 年 1 月末，国债期货持仓量 74.8 万手，同比增加 36.3%；10 年国债期货主力合约收盘价 108.3 元，环比增加 0.42%。
四、票据市场运行情况
2026 年 1 月，商业汇票承兑发生额 3.5 万亿元，贴现发生额 2.6 万亿元。2026 年 1 月末，商业汇票承兑余额 21.0 万亿元，同比增加 5.4%；贴现余额 16.0 万亿元，同比增加 10.3%。
五、黄金市场运行情况
2026 年 1 月末，上海黄金交易所 Au ( T+D ) 合约收于每克 1164.0 元，环比上涨 19.5%。2026 年 1 月，上海黄金交易所黄金成交 5970.2 吨，同比增加 18.6%；上海期货交易所黄金成交 1.8 万吨，同比增加 52.2%。
六、外汇市场运行情况
2026 年 1 月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为 6.9486, 较上月末升值 0.58%，中国外汇交易中心 ( CFETS ) 人民币汇率指数为 96.99, 较上月末贬值 1.02%。
七、股票市场运行情况
2026 年 1 月末，上证指数收于 4118.0 点，环比上涨 3.8%；深证成指收于 14205.9 点，环比上涨 5.0%。2026 年 1 月，两市日均成交额 30171.3 亿元，环比增加 61.8%。
八、银行间债券市场持有人结构情况
2026 年 1 月末，银行间债券市场的法人机构成员共 3906 家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前 50 名投资者持债占比 53.8%，主要集中在国有大型商业银行 ( 自营 ) 、公募基金 ( 资管 ) 、保险类金融机构 ( 资管 ) 等；前 200 名投资者持债占比 84.7%。
2026 年 1 月，从交易规模看，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前 50 名投资者交易占比 60.5%，主要集中在证券公司 ( 自营 ) 、股份制商业银行 ( 自营 ) 、基金公司 ( 资管 ) ，前 200 名投资者交易占比为 91.0%。
