中国 AI 算力市场的竞争天平正在倾斜。据 IDC 数据，2026 年上半年中国数据中心 AI 加速器出货 200.8 万颗，国产阵营整体份额已显著过半，11 家国产芯片厂商中有 9 家出货同比增长——承载这轮替代的 NPU（神经网络处理器），正由增量渗透走向存量替代。
NPU 是为加速神经网络计算而专门设计的处理器，以大规模并行的矩阵与张量运算优化 AI 负载，能效显著优于 CPU 与 GPU，覆盖云端 AI 加速器与端侧 NPU 两大市场。据 Gartner 预测，2026 年全球 AI 总支出将达 2.59 万亿美元、同比增长 47%；据 IDC 预测，同期全球 AI 基础设施支出将达 4970 亿美元、同比增长约 56%，NPU 所在的 AI 加速器是其中占比最高的硬件环节。
以下是《报告》内容精选：
市场规模：历史级扩张，中国增速近九成
全球市场上，据 TrendForce 集邦咨询预测，2026 年全球 AI 服务器出货量将同比增长近 31%，谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文与字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度等九大 CSP 合计资本支出将突破 8867 亿美元、同比增长约 90%。中国市场，据 IDC 预测，2026 年中国智能算力规模将达 2576.5EFLOPS、同比增长 87.9%，2030 年将达 10524.3EFLOPS，为国产 NPU 提供持续扩张的需求底盘。
增量与成本：推理终端双轮驱动，存储封装涨价
量的层面，生成式 AI 正从训练主导转向推理与智能体主导，端侧同步放量：据 Gartner 数据，2026 年全球 AI PC 出货量预计达 1.43 亿台、渗透率约 55%，较 2025 年的 7780 万台大幅跃升；GenAI 手机出货亦达数亿台量级，端侧 NPU 成为终端 SoC 的标配组件。价的层面，NPU 性能释放高度依赖存储与封装，据 TrendForce 集邦咨询预测，2027 年 HBM 混合平均售价同比涨幅可达 121%，CoWoS 先进封装报价最高上调两成左右，NPU 在整机价值量中的占比持续提高。
竞争格局：海外自研上量，国产梯队成形
海外云厂商自研 NPU 全面上量：微软 Maia 200 已投产，Maia 300 将于 2027 年量产并扩展至吉瓦级部署；有国际投行预计，2027 年定制 ASIC 出货量将首次超过 GPU。国内市场，据 IDC 数据，2026 年上半年英伟达在中国 AI 加速器市场份额约 34%、出货量同比下降明显，华为以约 28% 紧随其后、差距收窄至个位数百分点，平头哥、寒武纪、昆仑芯、海光分别约 7%、5%、4%、3%。
表 1 主要 NPU/AI 芯片厂商 2026 年财务与经营表现
厂商 | 2026 年财务表现 | 核心产品与进展 |
英伟达 | 二季度营收 962 亿美元（+106%），数据中心 890 亿美元（+117%） | Blackwell 平台规模上量，机架级方案主导市场 |
寒武纪 | 前三季度营收 95.26 亿元（+106.76%），归母净利润 37.15 亿元（+131.49%） | 思元 690 量产，主流大模型完成快速适配 |
摩尔线程 | 上半年营收 17.36 亿元（+147.42%），亏损大幅收窄 | 全功能 GPU 与智算集群商业化加速，筹划赴港上市 |
海光信息 | 前三季度营收 149.55 亿元（+57.58%），归母净利润 28.47 亿元（+45.12%） | DCU 深度计算加速器与大模型广泛适配 |
（资料来源：集微咨询（JW Insights）整理）
国产化：全栈能力定胜负，三阶段路径清晰
华为昇腾 910C 超节点部署已超千套，并在新一代产品中引入自研 HBM；阿里平头哥真武系列按一年一代迭代，累计出货数十万片、服务客户超四百家；百度昆仑芯 P800 完成多个万卡集群交付，公司已启动科创板上市辅导。政策端，" 十五五 " 规划提出有序部署万卡级及十万卡级以上智算集群；国产替代正沿 " 互联网先行、智算中心放量、行业端侧跟进 " 路径梯次推进。
《报告》研判，NPU 竞争已从单芯片性能比拼升级为 " 芯片 + 互联 + 整机 + 软件栈 " 的系统工程竞争，推理与智能体将成为第一驱动力；国产 NPU 在份额、生态与资本化三方面同步提速，有望在训练、推理与端侧全场景形成与国际厂商实质并跑的竞争格局。
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