近期，湖北能源股价跌破控股股东定增认购价格，同时公司股价跌至近两年的低位区间。2025 年 11 月，公司向控股股东中国长江三峡集团有限公司（简称 " 三峡集团 "）定增募资 29 亿元，发行价 4.85 元 / 股，当前股价跌至 4.3 元附近。在股价走弱背景下，公司近期发布增持计划公告，公司控股股东拟增持 4 亿元至 8 亿元公司股份，约占当前市值的 1.31% 至 2.62%。公司当前处于破净状态，市净率约 0.81。而公司控股股东的一致行动人上次增持在 2023 年 2 月至 2023 年 7 月，其增持完毕后的一年内，公司股价明显跑赢大盘。
公司股价跌破控股股东定增认购价
近半年来，湖北能源股价表现较为弱势，公司股价从 6 月 1 日的高点 6.31 元，跌至近期的 4.3 元左右。而这一价格不仅处于公司近两年来的相对低位，也明显跌破了公司股价的重要锚点：控股股东的定增认购价 4.85 元（前复权后为 4.7 元 / 股）。
2025 年 10 月，公司完成向控股股东三峡集团的股票发行，发行价格 4.85 元 / 股，发行数量 5.98 亿股，募集资金总额 29 亿元。新增股份于 2025 年 11 月在深圳证券交易所上市，限售期为 36 个月。募集资金全部用于公司主营业务抽水蓄能电站项目的开发建设。
按 11 月 6 日收盘价 4.31 元计算，公司股价较前复权后的定增发行价 4.7 元低 8.3%。也就是说，三峡集团 2025 年 10 月的定增认购股份已经浮亏约 8.3%。
在湖北能源股价相对弱势的背景下，公司控股股东三峡集团近期也推出了较大额度的增持计划。湖北能源 11 月 3 日公告，公司控股股东三峡集团拟自公告披露之日起 6 个月内，通过集中竞价、大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于 4 亿元、不超过 8 亿元。按公司 11 月 6 日的收盘市值 305 亿元计算，4 亿元至 8 亿元的增持金额约占当前总市值的 1.31% 至 2.62%。
截至公告披露日，三峡集团直接持有湖北能源 16.19 亿股，占公司总股本的 22.87%；通过中国长江电力股份有限公司（简称 " 长江电力 "）间接持有公司 17.15 亿股，占公司总股本 24.23%；通过长电宜昌能源投资有限公司、长电投资管理有限责任公司分别间接持有 2.12 亿股和 0.50 亿股，占 3.00% 和 0.70%。三峡集团及其一致行动人合计持有 35.97 亿股，占公司总股本的 50.80%。
实际上，除控股股东外，公司另一名重要股东湖北宏泰集团曾在 2025 年 1 月 24 日至 2025 年 2 月 14 日通过集中竞价方式增持公司 4174.45 万股，占总股本的 0.6421%，增持金额 2 亿元，增持均价约 4.79 元 / 股（前复权后增持均价为 4.54 元 / 股）。增持完毕后，湖北宏泰集团及其一致行动人合计持有公司 18.28 亿股股票，约占公司当前总股本的 25.8%。
不过，以当前公司股价 4.31 元来看，湖北宏泰集团彼时的增持也处于浮亏状态。而公司控股股东方面和湖北宏泰集团方面的合计持股比例达 76.4%。
控股股东一致行动人上次增持完毕后股价表现相对强势
值得注意的是，此次增持是公司控股股东方面时隔三年多后的再度出手，而公司上一次增持完毕后的一年时间内，公司股价表现相对强势。
2023 年 2 月 23 日，公司披露控股股东一致行动人长江电力的增持计划。最终，长江电力于 2023 年 2 月 27 日至 2023 年 7 月 17 日通过集中竞价交易方式增持公司 6541.53 万股，占公司总股本的 1.00%，增持均价约 4.55 元 / 股，增持金额为 2.98 亿元。
长江电力增持完毕后，公司股价从 2023 年 7 月 17 日的收盘价 4.6 元最高涨至 2024 年 6 月 7 日的收盘价 6.27 元，期间涨幅为 36.3%，而同期深证成指跌幅为 15.94%。也就是说，湖北能源控股股东方面在上一轮增持完毕后的一年时间内，公司股价曾明显跑赢指数。
公开资料显示，湖北能源主营业务为能源投资、开发与管理。从估值看，公司市净率约 0.81 倍，处于破净状态，市盈率（TTM）约 29.6 倍。
经营数据方面，公司 2026 年前三季度实现营业收入 131.59 亿元，同比下降 2.68%；归属于母公司股东的净利润 14.57 亿元，同比下降 37.66%。对于净利润下降的原因，公司解释称：一是本期火电、新能源发电量均同比下降，火电、新能源业务利润同比下降；二是上期存在处置所持联营企业长江证券股权产生的净利润。
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