今日晚间，云南锗业公告，公司控股子公司云南鑫耀与美国光通信企业 AOI 签订《长期供货协议》及《年度合同》，AOI 预计 2027 年至 2031 年每年采购 18 万片、合计 90 万片 4 英寸 N 型磷化铟衬底；2027 年度合同金额 19,440 万美元（不含税），折人民币约 13.05 亿元，占公司 2025 年经审计营收的 122.46%。
AOI 为纳斯达克上市的美国光通信企业，产品面向数据中心、有线电视及电信市场。云南锗业称，本次签约系与该客户原有合作基础上的深化，体现其对公司产品品质和批量供货能力的认可。
公司同时提示，《长期供货协议》为框架性约定，年度合同履行以取得并维持两用物项出口许可为前提，若许可审批不及预期，可能导致合同无法按约履行甚至取消；合同以美元结算，存在汇率波动风险。
产能方面，据公司日前公告的投资者活动记录表，截至 2025 年底磷化铟晶片产能 15 万片 / 年（2 — 4 英寸），2026 年计划生产 18 万片；今年 4 月启动的扩产项目建设期 18 个月，将新增年产 30 万片（折合 4 英寸，含 6000 片 6 英寸）产线，最终达 45 万片 / 年。据此计算，AOI 每年 18 万片占扩产后总产能约四成。
10 月 14 日，公司在互动平台称，云南鑫耀磷化铟晶片已批量生产多年、供货稳定，在手订单充足，订单规格涵盖 2 — 6 英寸、客户涵盖国内外知名厂商。
值得一提的是，磷化铟衬底为高速光模块中激光器、探测器芯片的关键衬底材料。行业数据显示，截至 10 月 23 日国内 4 英寸磷化铟衬底均价 7100 元 / 片、年初至今涨 64.9%。
业绩方面，公司三季报显示，前三季度营收 13.64 亿元，同比增长 70.71%；归母净利润 1.76 亿元，同比增长 869.79%；Q3 单季归母净利润 1.02 亿元，同比扭亏为盈。公司称，主要系下游 AI 数据中心、光通信等市场需求大增，磷化铟等化合物半导体材料销量增加；交付待履约合同使材料级锗产品销量增加；红外镜头订单增加使红外级锗产品销量增加；磷化铟、红外级及光纤级锗产品均价同比上升。
