瑞财经 严明会 近日，花旗将宁德时代 A 股目标价从 500 元下调至 479 元，将 H 股目标价从 765 港元下调至 732 港元，该公司 2026 年第三季度业绩逊预期。
Jack Shang 等分析师在报告中表示，第三季度净利润不及预期，主要由于毛利率低于预期、费用以及资产减值损失增加。毛利率低主要是由于低毛利产品出货确认、消费税影响以及电池出口退税率下调所致。
该行将宁德时代 2026-28 年盈利预期分别下调 9%、14% 及 15% 至 860、1030 及 1220 亿元人民币该股仍是板块首选，但鉴于业绩逊预期，花旗预计在所有负面消息被消化后，股价跑赢的下一个窗口期可能是 2027 年第一季度。宁德时代 A 股周二收盘价为 259.08 元，下调后的目标价相当于约 85% 的上涨空间。年迄今，该公司的股价已下跌 29.5%。
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