中期选举年历史回报亮眼
瑞银策略师称，自 1950 年以来，每逢中期选举年份，标普 500 指数从 8 月底至次年 3 月底平均上涨 14.5%，回报率中位数为 16.4%。
不过，这一时间段的行情开局往往震荡：该指数在 8 月底至 10 月初的回报率中位数下跌 1.4%，之后回升直至年末。
历史数据显示，每逢中期选举年份，标普 500 指数 9 月至年末平均涨幅约 6%，非中期选举年份这一涨幅约 4%；而到次年 3 月，平均涨幅可达约 14%。
瑞银指出，在历史样本中，仅有三次中期选举周期的回报为负：1978 年、2002 年和 2018 年。
报告同时提到，中期选举前后市场波动会明显走高。历史上，9 月和 10 月是标普 500 波动最大的两个月份，中期选举年份波动尤为剧烈。
而中期选举结束后，隐含波动率通常会回落；VIX 恐慌指数历来在三季度末、四季度走高，之后下行。
共和党这次凶多吉少？
瑞银还统计了历史上中期选举的政治选情：历史数据显示，中期选举后，总统所属的政党平均会在众议院失去 25 个席位，在参议院失去 3 个席位。
该研究指出，1950 年以来的 19 次中期选举中，有 8 次出现现任总统所在政党失去参众两院其中一院、甚至两院控制权的情况。
在该报告发布之际，博彩市场的隐含定价显示，民主党拿下众议院的隐含概率超过 85%，而参议院控制权的争夺接近五五开。
瑞银表示，选举结果可能影响美国税收、监管以及其他与股票市场相关领域的政策前景，同时强调，未来 6 至 12 个月，股市短期走势大概率更多取决于政府政策和企业盈利增长。
