本周（8 月 10 日至 8 月 14 日），A 股三大指数涨跌互现。截至周五收盘，上证指数累计下跌 0.33%，深证成指累计上涨 0.3%，创业板指累计上涨 1.77%。
板块方面，医药赛道全线走强，CRO、细胞免疫治疗、减肥药等概念涨幅居前，光通信板块同步发力，F5G、光纤等概念受到资金追捧；而小金属、黄金概念等迎来回调，本周走势相对较弱。
个股方面，本周有 2914 只个股涨幅为正，2545 只个股下跌。其中，蓝盾光电（300862.SZ）本周走出 5 连板行情，累计涨幅高达 148.76%，股价暴涨主要由并购重组预期驱动，该公司拟收购岚创科技控股权，叠加光通信等热门题材催化，引发短线资金抢筹；前期走出 4 连板的北京文化（000802.SZ），周五遭遇资金集中兑现，单日成交额明显放大，多空分歧加剧。此外，坤泰股份（001260.SZ）、澳洋健康（002172.SZ）、华西股份（000936.SZ）等个股收获 3 连板，分别对应汽车零部件、脑机接口、芯片等题材。
成交金额方面，本周沪深两市日均成交额达到 23533 亿元，整体量能较上周小幅回落，显示出市场以存量博弈为主，增量资金入场趋于谨慎。
指数层面，本周 A 股主要指数走势分化。其中，创业板指表现较为强势，本周累计上涨 1.77%；深证成指小幅走高，周涨幅为 0.3%；反观其余指数，走势则相对较弱，北证 50 迎来大幅调整，全周跌幅达到 4.12%；科创 50、上证 50 同步走弱，本周分别下跌 1.51%、1.50%。从年度表现来看，科创 50 以 27.78% 的累计涨幅遥遥领先；创业板指位居第二，年内涨幅达 13.21%。
市场量能方面，本周沪深两市日均成交额达到 23533 亿元，较上周略有回落。从单日成交走势来看，本周市场量能波动特征明显。周一交投较为活跃，单日成交额突破 25000 亿元；后续两个交易日活跃度降低，分别录得 23357 亿元、21673 亿元；周四出现回暖趋势，攀升至 25681 亿元；但周五再度降温，回落至 21566 亿元。
板块方面，本周涨幅居前的概念板块分别是 CRO 概念、细胞免疫概念、F5G 概念、减肥药、维生素，累计涨幅分别为 7.38%、6.31%、5.25%、4.83%、4.49%。
个股方面，本周个股涨幅榜前五位分别是蓝盾光电、博济医药、万邦医药、近岸蛋白、誉衡药业，累计涨幅分别为 148.76%，59.08%、52.30%、48.93%、45.19%。
主营业务：公司专注于高端分析测量仪器研制、软件开发、系统集成、数据运维服务等业务。
涨幅第二名：博济医药
主营业务：公司是一家为国内外医药企业提供药品、医疗器械研发与生产全流程外包服务的企业。
涨幅第三名：万邦医药
主营业务：公司专注药学与临床研究全流程服务。
跌幅第一名：甘咨询
主营业务：公司专注于建筑市政、水利水电、公路交通、生态环境、清洁能源、数智建设等领域。
跌幅第二名：宁夏建材
主营业务：公司主要经营水泥制造、销售，水泥制品、水泥熟料的制造与销售等。
跌幅第三名：德迈仕
主营业务：公司专注于汽车精密零部件领域。
资讯汇览
7 月份 CPI 保持温和上涨，PPI 同比涨幅有所回落
8 月 9 日，国家统计局发布数据显示，7 月份居民消费价格指数（CPI）环比下降 0.1%，同比上涨 0.5%，扣除食品和能源价格的核心 CPI 环比上涨 0.3%，同比上涨 0.9%，CPI 总体保持温和上涨；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降 0.7%，同比上涨 3.5%，涨幅比 6 月份回落 0.6 个百分点。
重大项目加快推进，扩投资稳增长有支撑
今年以来，包括 " 六张网 " 在内的一批重大项目建设加快推进，为扩投资、稳增长提供有力支撑。专家预计，为做好项目谋划储备和要素保障，包括地方政府专项债、新型政策性金融工具在内的多路资金有望加快下达使用。此外，有关部门还将加强规划引导，财政金融协同促内需一揽子政策效能将持续释放，为民间投资营造良好环境。
上海抛出 4 万亿计划，加速打造 AI 之城
上海印发《上海市软件和信息服务业发展 " 十五五 " 规划》。到 2030 年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长 " 动力源 "，AI 赋能应用 " 主阵地 "，参与全球竞争 " 桥头堡 "，主要实现以下目标：产业总量规模进一步扩大，产业规模力争达到 4 万亿元，产业增加值突破 1.1 万亿元。产业质量效益进一步提升，在人工智能、关键软件等重点领域取得一批突破性成果，营收超百亿元企业增至 35 家，形成一批具有产业生态主导力的优质企业和具有潜在引领力的新兴企业。
到 2030 年总规模超过 7 万亿，体育产业藏着新机遇
《体育强国建设 " 十五五 " 规划》和《全民健身计划（2026 — 2030 年）》于近日相继发布。《体育强国建设 " 十五五 " 规划》提出，到 2030 年，体育产业总规模超过 7 万亿元；人均体育场地面积达到 4 平方米左右；新建或改扩建 5000 个以上群众身边的健身场地设施。
机构论市
华西证券：算力与基础设施是当前最清晰的投资主线
华西证券研报指出，中国开源模型已实现从 " 边缘参与者 " 到 " 全球核心玩家 " 的历史性跨越。据硅谷顶级风投 a16z 与大模型 API 平台 OpenRouter 联合报告，中国开源模型在全球市场的份额从 2024 年底的 1.2% 提升至 2025 年中约 30% 的峰值，年均占比达 13.0%，已与世界其他地区开源模型份额（13.7%）几乎持平。在全球已发布的 3755 个大模型中，中国企业贡献 1509 个，数量居全球首位。Qwen（通义千问）、DeepSeek、Kimi 等中国模型凭借技术能力与本土化适配，在国际权威评测平台上的排名持续上升，中国大模型的全球影响力正进入加速提升阶段。该机构认为，算力与基础设施，受益确定性最强，是当前最清晰的投资主线。
华泰证券：算力升级下 AI 电源或呈现四大趋势
华泰证券研报称，在从 " 向外扩 "Scale out 走向 " 向内聚 "Scale up 的 AI 超节点机柜趋势下，AIDC 功率密度迎来非线性增长。随着下一代机柜英伟达 Kyber 和字节 AI Rack 3.0 功率突破 500kW，在大电流下母线体积和散热瓶颈或推动 800V 直流方案从优选走向必选，国内外 800V 产业化也有望齐头并进。高密度、低损耗、高可控地送电到芯片诉求提升或带来四大 AI 供配电趋势，即更高电压、多层备电、模块集成、升级前置。四大趋势下，能够提供 HVDC/HV IBC 的电源厂商有望受益；具备机电撬装模块能力，以及 SST 技术积累的公司有望受益；车规 400V/800V 与 AIDC 互通性较强，因此相关车规半导体和功率半导体公司也将受益。
中金：电力设备行业国内外景气向上，板块具备长期投资价值
中金公司研报表示，电力设备行业 2026 年整体表现稳健向上，可重点关注结构性机遇。传统电网方面，" 十五五 " 新型能源体系明确电网 " 适配高比例新能源 " 定位，叠加国网 " 十五五 " 投资规划出炉，电网投资长期可期；此外，全球 AIDC 基建步伐加快，相关电力设备需求旺盛，中国电力设备企业有望凭借交付周期短、性价比高、售后服务到位等优势获得订单。该机构认为，全球电力大周期开启端倪初现，新型电力系统发展是一个长期、持续的过程，景气度或可持续至 2030 年，而主要上市公司订单、收入、盈利仍然在扎实的上升通道，历经调整后当前估值已进入历史低估区间，板块具备长期投资价值。
天风证券：金价上行对金饰企业有望形成积极催化
天风证券研报认为，金价上行对金饰企业有望形成积极催化。首先，消费者普遍买涨不买跌，金价上行有利于营造赚钱效应，有利于消费决策达成；同时，下半年需求有望获季节性支撑，包括结婚金饰需求与节假日消费等因素；十一黄金周、中秋节、七夕节、双旦（圣诞元旦）等均属于传统消费旺季，有利于悦己金饰购买需求释放。其次，黄金库存通常随着金价上行而获得重估收益，金价上行有利于毛利率增厚；金饰通常有直营及加盟（批发）模式，金饰品牌为销售达成需要前置备库，其中直营模式下品牌方库存显著多于加盟。此外，符合当下悦己趋势的一口价等新形态产品毛利或高于传统素金产品。
