睿思网讯：7 月 30 日，红星美凯龙家居集团股份有限公司（601828）发布公告，披露拟设立商业抵押贷款资产支持专项计划相关事宜。本次事项已经公司第五届董事会第六十次临时会议审议通过，无需提交股东大会审议。
公告显示，本次专项计划底层资产为控股子公司上海山海艺术家俱持有的上海汶水路红星美凯龙商场，商场坐落于上海市宝山区汶水路 1555 号，建筑面积 139456.63㎡，2007 年正式开业。上海红星美凯龙资产管理有限公司为项目原始权益人，兴证证券资产管理有限公司担任专项计划管理人。
本次资产支持证券发行总规模不超过 24 亿元，产品存续期限最长 18 年，发行后将在上交所挂牌交易。证券分为优先级与次级两类，其中优先级规模上限 23.4 亿元，仅面向合规专业机构投资者发售；次级证券规模不超过 0.6 亿元，全部由红星美凯龙自行认购。产品发行利率将根据市场行情确定，公司将在取得上交所无异议函后，结合自身经营需求、市场利率择机发行。
募集资金可用于偿还底层资产存量负债、补充公司流动资金等符合法规要求的经营支出。
项目设置多层信用增级措施：一是山海艺术家俱以商场物业为标的债权提供抵押担保；二是以商场租金、停车场、管理费等运营收入对应的应收账款办理质押；三是厦门建发股份有限公司承担差额支付与每 3 年期优先级证券回售承诺；四是公司全额持有次级证券，优先保障优先级本息兑付。
管理人兴证资管为兴业证券全资资管子公司，兴业证券控股股东、实际控制人为福建省财政厅，具备完整证券资产管理相关业务资质。公告同步披露了山海艺术家俱经营财务数据，截至 2025 年末，该公司总资产 161319.45 万元，净资产 40819.50 万元；2025 年全年营收 15811.16 万元，净利润 2990.92 万元。2026 年一季度实现营收 3962.44 万元，净利润 1718.26 万元。
本次专项计划不构成关联交易，也不属于上市公司重大资产重组。公司董事会已授权经营层全权办理中介选聘、监管申报、交易文件签署、方案调整等全部相关手续。
公司表示，本次资产证券化有助于盘活存量商业物业、拓宽融资渠道、优化自身资产结构。公告同时提示，项目落地受政策、市场利率等多重因素影响，发行存在不确定性，提醒投资者留意相关风险。
