本次初始发行股份 66.88 亿股，占发行后总股本 10%，其中初始战略配售数量为 33.44 亿股，占初始发行数量的 50%，联席保荐人中金公司获授最高 15% 超额配售选择权（绿鞋机制），如全额行使超额配售权，将发行 76.91 亿股。
值得注意的是，多家产业链公司为其战略配售投资者。包括澜起科技、奕斯伟材料、拓荆科技、安集科技、通富微电、中微公司、屹唐股份、沪硅产业等半导体公司，获配数量均为 1824 万股，获配金额均为 1.58 亿元。
另外，华勤技术、传音科技、小米、TCL 科技、快手、蔚来、阿里云、中兴通信、富溢科技、奇瑞汽车等下游应用企业，同样获配数量均为 1824 万股，获配金额均为 1.58 亿元。
同样按发行价计算，超额配售选择权行使前，预计其募集资金总额 579.19 亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额约为 576.38 亿元。若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为 666.07 亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额约为 663.1 亿元。
666.07 亿元的募资总额，仅次于农业银行和中国石油，将超过 2020 年中芯国际创下的 532 亿元纪录，成为 A 股历史上第三大 IPO、科创板历史上最大 IPO。
另外，长鑫科技此次 IPO 网上发行数量从上周公告的 6.7 亿股增至 33.5 亿股（含超额配售），主要因为战略配售股数的减少。按照惯例，减少股数优先拨回网下发行，而长鑫科技几乎全部拨回网上发行，普通投资者的中签概率随之增加。
中一签能赚多少钱？
华西证券研究报告显示，长鑫科技上市将彻底改写 A 股半导体板块估值逻辑，填补 A 股 DRAM 制造标的空白，结束存储板块 " 只有设计、无制造龙头 " 的估值失衡。中性预期上市后稳定市值 2 万亿元至 3 万亿元，乐观情境甚至能看到 4 万亿元。
国投证券研究报告进一步设定了保守、中性、乐观、超乐观四种估值情景，对应长鑫科技估值为 1 万亿元、1.5 万亿元、2.3 万亿元和 4.25 万亿元。
基于上述预估的 1 万亿元 -4 万亿元市值区间，对应上市后首日涨幅落在 70%-600% 区间。对比 8.66 元的发行价，中一签的盈利空间大约在 3000 元至 2.6 万元之间。
国产 DRAM 稀缺标的 上半年有望抹平全部亏损
长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的 DRAM IDM（设计制造一体化）企业，在合肥、北京两地拥有 3 座 12 英寸 DRAM 晶圆厂，基于出货量和销售额统计，长鑫科技在 DRAM 厂商中位居中国第一、全球第四，其主要客户包括阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo 等头部厂商。国金证券研报数据显示，长鑫 2025 年底月产能约 28 万 -29 万片。
此次募集资金将全额投向三大存储国产替代项目，分别为 12 英寸 DRAM 晶圆产线升级改造、HBM 与车规存储技术升级、下一代存储前瞻技术研发，全面覆盖消费电子、AI 算力服务器、车载高附加值存储赛道。
2023-2025 年，该公司分别实现营业收入 90.87 亿元 /241.78 亿元 /617.99 亿元；归母净利润 -163.40 亿元 /-71.45 亿元 /18.75 亿元。
根据长鑫科技预计，2026 年 1-6 月营业收入 1100 亿元至 1200 亿元，同比增长 612.53% 至 677.31%；归母净利润 500 亿元至 570 亿元，同比增长 2244.03% 至 2544.19%，有望抹平长鑫科技成立以来的全部累计亏损。
今年上市科创板新股无一破发 " 大肉签 " 频出
据 choice 数据，截至发稿，今年以来共有 78 只新股上市，其中科创板 11 家，创业板 10 家。
从年内上市的 21 只科创板及创业板新股表现来看，无一破发且 " 大肉签 " 频出。
整体来看，这 21 只新股集中在半导体板块，上市首日平均涨幅超 400%，中位数为 289%。其中，长进光子、臻宝科技分别在上市首日大涨超 15 倍、12 倍，此外还有 5 只新股首日涨超 500%。
从单签盈利来看，按照上市首日最高价卖出计算，年内共有 6 只新股中一签可赚 10 万元以上，分别是联讯仪器、长进光子、臻宝科技、恒运昌、托伦斯、大普微。
